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迷你基金市場比例降低 年內119隻基金加入清盤族

2019-07-05 09:52:50報告大廳(www.chinabgao.com) 【列印】 字號:T| T

  隨著迷你基金數量始終保持在高位,這類基金的清盤潮也在持續。在業內人士看來,目前公募基金的產品數量已超過5000隻,未來基金公司應當避免同質化產品的發行,打造精品基金。

  迷你基金市場比例降低

  截至6月底,有統計數據的5612隻基金(不同份額合計計算)中,有688隻基金規模低於5000萬元,占比為12.26%。而去年年底規模不足5000萬元的迷你基金有776隻,所占比例為15.09%。

  業內人士表示,迷你基金比例雖有所降低,但是數量仍較多。具體來看,688隻規模低於5000萬元的基金中,299隻為混合型基金,所占比例最大,指數型基金緊隨其後,有127隻指數基金的規模低於5000萬元。

  大部分基金的合同規定,若連續60個工作日出現基金份額持有人數量不滿200人或者基金資產淨值低於5000萬元的情形,基金管理人應當根據基金合同約定進入清算程序並終止基金合同,而無需召開基金份額持有人大會。

  事實上,今年以來已經有多隻基金因為基金資產淨值低於合同限制而清盤。數據顯示,截至6月30日,今年上半年共計75隻基金清盤,其中38隻因為基金資產淨值低於5000萬元而進入清算程序。

  在滬上一位基金研究員看來,迷你基金走上清盤之路將是大勢所趨,尤其是對規模在1000萬元以下的基金而言,清盤是更佳選擇。「基金公司要把有限的資源投入在可持續發展的基金上,給基金持有人帶來更好的投資體驗。」該研究員表示。

  但是,也不乏一些迷你基金在基金公司的持續努力下「起死回生」。以長安鑫益增強混合基金為例,截至2018年三季度末,該基金的份額只有0.42億份;2018年年末其份額增長至1.6億份;截至2019年一季度末,其基金份額已接近6億份。

  統計顯示,該基金是2018年混合基金冠軍。長安鑫益增強混合基金經理杜振業表示,基金定位十分明確,那便是堅持絕對收益策略。「投資者投資體驗的提高形成了一種正反饋,經過這一年多的努力,螞蟻財富上的用戶平均持有基金規模從幾千元變成了幾萬元。」

  中國行業基金的規模占比已經超過美國,但是50%以上的行業基金都面臨生存危機,這表明國內行業基金可能已經進入了過度競爭的狀態,持續增加的產品數量在存量資金中博弈。

  他指出,在行業基金布局上,中小型公司如果盲目推出同質化產品較難獲得資金流入,突圍的最佳路徑是有效把握自身資源稟賦,清晰定位。

  滬上一位基金公司副總經理坦言,目前市場上的基金數量超過5000隻,但是客戶根本不需要這麼多的基金產品。

基金資訊

  年內119隻基金加入清盤族

  面對旗下的迷你基金產品,大多數基金公司的做法均是選擇儘快清理。有基金公司人士直言,迷你基金的增多將直接提高公募基金公司的管理成本,甚至會有部分基金在運作上是虧錢的。另外,公募基金市場上新產品不斷推出,難免會面臨著產品同質化的問題,優勝劣汰,未來迷你基金的清盤也將常態化。

  7月1日,諾安基金髮布公告稱,旗下基金諾安上證新興產業ETF此前以通訊方式召開了基金份額持有人大會,審議並通過了該基金終止基金合同並終止上市的相關議案。最終,該基金自2019年7月1日起,正式進入清算程序,這也是今年下半年以來第一隻進入清盤流程的基金產品。

  而在今年上半年,已經有118隻基金先後進入清盤流程,既包括已經不再適合當前投資環境的分級基金等產品,又有因業績較差導致資金快速撤出的基金產品。實際上,基金公司在處理分級基金這類產品是有轉型和清盤兩條路可以選擇,但仍難保證轉型後規模出現明顯擴張,很多基金公司都是索性直接選擇了清盤。

  而在科創板開板之後,也有部分基金公司考慮將旗下迷你基金策劃參與科創板打新,藉機試圖抬高旗下迷你基金的規模。記者注意到,自6月20日起,數十家基金公司均發布了旗下部分基金可投資科創板股票的公告,其中不乏部分規模不足5000萬元的迷你基金。

  實際上,如果迷你基金報價合適,成功中籤科創板公司股票,相比規模較大的基金而言,迷你基金在打新收益率上的體現會更加明顯,短期內這些基金的淨值也可能出現明顯增長,迷你基金有望搖身一變成為「科創板打新基金」,憑藉精準的產品定位、突出的打新收益,獲得優質資金前來申購。

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