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2019年99隻基金公告清盤 混基債基清盤數最多

2019-09-04 10:33:20報告大廳(www.chinabgao.com) 字號:T| T

  隨著基金發行和退出機制的日益成熟,基金清盤也更加常態化,基金公司將主要從運營性價比角度考慮迷你基金的去留。8月2日,今年以來公告清盤的基金總數量為99隻,同比去年減少一半;同質化嚴重的混合型基金、債券型基金仍是清盤基金的「重災區」。

  2019年99隻基金公告清盤

  截至8月2日,2019年以來有99隻基金公告清盤,相比去年同期215隻基金進入清算程序,銳減53.95%。

  談及今年基金清盤數量銳減的原因,北京一家中型公募投資總監表示,今年市場總體來說比較好,上半年A、債市都是震盪攀升的行情,尤其是在一季度股市的賺錢效應下,不少偏股基金持股市值攀升,吸引資金淨申購,不少3000萬元規模的偏股基金規模開始上升,逐漸遠離了清盤線,基金清盤的數量也隨之大幅減少。

  該投資總監,「去年股市走勢是前高后底,在中美貿易摩擦和國內金融去槓桿壓力下,股市不斷下探,基金持股市值縮水,疊加投資者贖迴避險需求,基金規模不斷萎縮,清盤頻頻發生。」

  華南一家中型公募市場部總經理也告訴記者,今年基金清盤數量銳減,其實是基金清盤節奏進入常態化。去年,基金清盤數量創歷史新高,主要是受資管新規、定製基金贖回和市場調整等諸多因素影響。

  該市場部總經理分析,受資管新規影響,分級基金、保本基金、定製基金等各種基金類型受到嚴格監管,產品清盤數量增多;去年股市處於下跌通道,投資者贖回疊加市值縮水,令不少偏股基金規模觸及清盤線;基金清盤也有一定周期性規律。2016到2017年成立了大量的定製基金到期,受今年上半年個別銀行風險事件影響,銀行等機構投資者出現了回收流動性的操作,導致部分定製基金中變成「空殼基金」,只能走向清盤。

  不過,除了市場和監管因素外,也有業內人士認為,在基金髮行註冊制條件下,老基金是否清盤還與新發基金的募集難度有關。

  北京上述中型公募投資總監表示,老基金是否清盤與新基金髮行難度存在一定關係。今年上半年,新基金髮行情況比較好,出現了不少爆款基金,新基金髮行成功率比較高,而且基金公司和投資者都有「重新發輕持營」的觀念,這也讓新基金髮行比較順利。「小基金清盤後,可以順利募集新的基金,這對機構是比較有吸引力的。」

基金資訊

  混基債基清盤數最多

  從清盤的基金類型看,同質化嚴重的混合型基金、債券基金、指數基金仍舊是清盤的主力。

  其中,混合型基金仍然是基金清盤數量最多的基金類型,今年清盤的混合型基金數量多達46隻;債券型基金以36隻清盤數量位居其次,混基債基兩類就占清盤基金總數量的八成以上。另外,指數型基金清盤數量為12隻,3隻QDII基金,股票型基金和貨幣型基金也各有一隻清盤。

  華南上述中型公募市場部總經理認為,同質化產品在運營上存在較大的壓力,尤其是定製基金中的同質化產品。今年國內大行小行等機構投資者運營策略發生分化,部分銀行基於流動性考慮贖回基金,以定製基金居多的債券型基金贖回比較常見。

  從基金公司角度來看,博時、招商、銀華、大成、國投瑞銀、新華等基金公司年內基金清盤數量都超過了5隻,不少基金公司旗下基金迷你基金扎堆兒,多次觸及清盤線。

  談及基金公司決定基金是否清盤的影響因素,北京上述中型公募投資總監表示,如果基金合同約定了觸發清盤就會按照合同約定執行,如果公司層面可以決定是否清盤,比如有的基金維護成本較高,從業務角度不合算,可能就會選擇清盤。

  該總監稱,他們公司有一隻幾百萬規模的基金,產品的維護成本比較高,目前基金經理不讓掛名,需要專門的基金經理去管理,估值、系統都需要配備專門人員,小基金也無法帶給基金公司管理費收入,基本是虧損運營,得不償失就要考慮清盤。

  不過,華南上述中型公募市場部總經理也告訴中國基金報記者,從他們的角度來說,能不清盤的基金儘量會選擇不清盤,基金公司希望儘量留住客戶和資金。但有的基金確實找不到幫忙資金,從時間成本很難繼續運作下去,清盤也可以緩解團隊的壓力。

  然而,該市場部總經理也坦言,目前公募基金公司對基金清盤的接受度在不斷提升,不像以往認為基金清盤會損害品牌。基金的發行和退出機制形成了良好的循環和常態化機制,越來越多的基金公司會從基金運作性價比角度考慮迷你產品的去留,基金清盤並不會對公司形成太大的壓力。

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