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權益基金髮行熱度抬升 著眼長期價值營造發展氛圍

2019-09-20 11:41:03報告大廳(www.chinabgao.com) 字號:T| T

  沉寂多時的權益基金發行市場,近期悄然回暖。越來越多的投資者開始感受到公募基金的「賺錢效應」,紛紛借道新發基金入場。據統計,9月以來新發的主動權益基金規模已達到224億元,爆款產品也再現江湖。

  權益基金髮行熱度明顯抬升

  近期主動權益基金的發行熱度明顯抬升。整體來看,9月以來新發的主動權益基金規模已達到224億元。相較而言,5月、6月、7月、8月新發主動權益基金規模分別為167.45億元、219.37億元、146.5億元、36.2億元。

  截至目前,9月以來成立的主動權益基金平均規模達到11.8億元,而5月、6月、7月、8月相關數據僅為5.98億元、5.93億元、7.71億元和3.29億元。

  9月19日,南方基金髮布公告顯示,南方智銳混合基金成立規模達59.15億元,合計認購戶數達7.7萬戶,該基金是近4個月以來成立規模最大的主動權益基金。據悉,南方智銳混合基金由績優基金經理駱帥管理。Wind數據顯示,截至9月18日,由駱帥管理的南方優選成長A自成立以來回報率達到192.8%,近5年累計淨值增長率為158.66%。

  具體來看,9月以來有4隻主動權益基金新發規模超過了20億元,除了南方智銳混合基金首發規模近60億外,還有交銀施洛德瑞豐三年、嘉實價值成長、嘉實瑞虹三年定開等3隻基金首發規模也超過了20億元。

  值得一提的是,由於設定了30億元的成立規模上限,交銀施洛德瑞豐三年封閉混合基金採取了末日比例配售方式,有效認購申請確認比例為25.79%。按照該基金認購資金29.65億元計算,該基金實際募集資金超過百億。

  業內人士表示,近期一些產品發行效果突出,主要有三方面原因:一是有品牌影響力的基金公司、有業績支撐的基金經理更容易獲得市場認可;二是基金公司選擇了較好的發行時機,今年以來偏股型基金賺錢效應明顯,一大批基金的淨值漲幅超過50%,使得基民入市意願增強;三是一些基金公司順勢而為,加大了營銷力度。

  一位公募基金市場人士表示,隨著公募基金賺錢效應凸顯,點燃了投資者的入市熱情,主動權益類基金的發行熱度抬升,銀行等基金渠道近期銷售權益類產品的意願也在提升。

  著眼長期價值營造發展氛圍

  資本市場是投融資市場,吸引優質公司上市,提高上市公司質量是重中之重;同時也是投資市場,在充分發揮市場價值發現功能的同時,為投資者創造較好的經風險調整後的長期回報是關鍵,引導中長期資金入市,加強投資者權益保護,倡導長期的機制和文化,將有利於推送權益類基金髮展。

  從投資者行為來看,隨市場波動而頻繁申購與贖回較為普遍,由於權益類基金的特徵,如果投資者在資金投入時點、價格,投資周期,以及產品選擇上等把握不利,容易導致虧損。我們股票資產和權益類基金雖然長期收益率較高,但短期波動明顯,較低的性價比使得投資者將更多的資金投向低風險的債券資產。通常情況看,投資者的理性投資會促使資金從性價比低的資產流向性價比高的資產。

  基金行業是對外經營信任的行業,信任的建立需要長時間的積累,需要跨越周期的驗證。管理人需要堅持投資者利益第一,在公司治理結構層面形成股東與客戶利益一致,建立長期為客戶創造價值的股東文化,管理層保持長期經營的思維以及風險管理文化的真正落地。與此同時,基金行業也是智力密集型的行業,對內經營人才,尤其是主動管理。秉承價值投資和長期投資理念,注重基本面研究,提升專業投資管理能力,為持有人創造長期價值。

  加強投資者保護,引導投資者根據自身的風險偏好選擇不同類型資產進行投資,堅持長期導向,引導理性投資,資產管理人需著眼長期,制定長期戰略,而非簡單的規模、收入、利潤排名,採取中長期的激勵約束機制;資產管理行業應淡化短期業績排名,減少投資者對短期排名的關注,理性看待市場波動;通過制度、機制、文化等多種方式和途徑,倡導理性投資、價值投資和長期投資理念,引導市場看重股票的長期表現,樹立為投資者創造長期穩健回報的理念。

  長期機構投資者的壯大是資本市場發展的重要支柱,尤其是養老資金等真正的長期投資者。從國外成熟經驗看,公募基金是養老金投資市場的重要參與者,權益類基金為個人養老金帳戶重要的配置工具之一。養老金制度是維繫現代社會運轉的基本制度之一,關係到我國養老體系可持續發展與國民的養老福祉,應積極發揮權益投資能力、股票基金等在養老金投資中的作用。

  隨著建設規範透明開放有活力有韌性的資本市場的深入推進,公募基金作為長期投資、價值投資的工具屬於將持續強化,資產管理人秉承價值投資和長期投資理念,憑藉專業投資研究能力,以合理的價格長期投資於優質企業,支持優質企業為社會提供更多的產品和服務,投資者通過權益類基金分享優質企業的長期價值創造,創造較好的經風險調整後的長期回報。通過市場各參與主體的共同努力,讓資本市場充分發揮資源配置、資產定價、緩釋風險的作用,更好地服務實體經濟,惠及投資者。

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