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淺析2014年我國風險投資公司現狀及未來前景

2014-11-07 02:15:17報告大廳(big5.chinabgao.com) 字號:T|T
主題詞:風險投資公司
  報告大廳摘要:近期,風險投資泡沫在國內被熱議。

  近期,風險投資泡沫在國內被熱議。中國的VC是否存在泡沫呢?衆說紛纭,莫衷一是。投融界認為,任何一種模式、一種策略或者是一種方法,走到岔口被廣泛熱議的時候,此時,最應該做的不是去討論模式、策略或者方法是否能夠繼續使用,而是去了解它們的過去、厘清它們的現狀以及合理預測它們的未來。

  “中國的風投公司作為投資的主力軍,此時,或許我們需要去回顧一下其發展的曆史、梳理一下它目前的發展現狀,以及暢想一下它的未來”,投融界總經理陳宇飛說道。

  投融界是專業的投融資信息服務平台,在建立項目數據庫以及投資數據庫的基礎上,利用獨有的服務方式,幫助項目和資金實現高效對接。

  中國風險投資公司的過去

  上世紀80年代末,因為看到科技對經濟發展的巨大促進作用,國家開始在沿海設立經濟技術開發區。又為了解決開發區內企業融資的問題,國務院允許地方政府在開發區內設立創投基金,用于投資高科技企業。

  “由地方政府促成的創投機構,為我國風險投資開了頭”,投融界一位創投專家表示,。

  “當時的創投基金資金來源主要是地方財政以及科委的資金,要想獲得政府創投資金,一般都是地方科委認可的項目和企業,門檻較高”,投融界該創投專家補充說。

  當時有的創投重視資金投入,輕視項目跟蹤、指導和管理,所以投資成功率不高。90年代末期,互聯網大潮來臨,很多國有企業敏銳嗅到了這一趨勢,開始接盤地方創投基金。但是依然沒有解決,政府創投成功率和效率雙低的問題。

  由于獲取政府創投資金門檻高、成功率低,所以本世紀初,不少科技和互聯網企業開始從海外尋求資金,例如通過國外的VC獲得風投,然後在美國或者香港上市。例如中華網、空中網、盛大、慧聰、巨人網絡、分衆傳媒等等。這批科技企業在成功之後,反過來在國內成立天使投資公司和風險投資公司,這些機構能量迅速凝聚。

  這也造成來了目前中國風險投資行業的雙頭格局。

  中國風險投資公司的現狀

  目前中國的風險投資行業可以說是雙頭格局,一頭是政府創投機構,這類機構主要還是位于高新區、開發區以及技術園區,主要依附于駐紮在園區的企業,在園區內尋找優質項目,最終目的是促進園區或者本地科技企業發展。

  “以杭州來說,杭州2008年就設立了創業投資引導基金,截止2014年8月份,已經累計跟投、參股項目27個,並且杭州的各個科技開發區,也都設立有創業投資基金,如杭州經濟開發區,2013年就設立了億元規模的創業基金”,投融界一位員工介紹。投融界運營總部就是在杭州。

  由于有政府財政、國有企業、銀行的扶持,政府創投機構的資金規模相當可觀,在投資項目甄選、項目跟蹤、項目指導等方面,政府創投機構投資決策,也越來越專業和規範。

  國內風險投資機構的另一頭,就是由科技和互聯網新貴們發起的風險投資機構。例如李開複設立的創新工場,兩年時間投資了二十余個移動項目;例如小米科技 CEO雷軍,在互聯網投資領域也是頻頻出手。再例如,阿裏董事局執行主席馬雲發起了雲峰基金,戰略投資土豆優酷,每次出手都是大手筆。

  中國風險投資公司未來

  至于中國風險投資公司未來發展趨勢,投融界認為有四大趨勢值得期待。

  一是,風險投資公司資金來源的多元化趨勢。

  伴隨著對民營經濟的開放,政府創投資金將會更多吸引民營企業的加入,民營企業加入之後,可以讓政府創投基金在運作上更為靈活。此外,部分傳統工業也積累了足夠的資金,希望參與風險投資公司。例如雲峰基金的發起人,不僅包括馬雲、巨人史玉柱這類互聯網巨頭,也有來自七匹狼、伊利等傳統企業的大佬。

  二是,風險投資公司投資決策專業化趨勢。

  中國風險投資發展時間短,所以隨意性和偶然性的特征較為明顯,專業水平欠缺。表現之一就是,很多投資公司都是通過人脈關系尋找投資項目,投資決策看關系,而不是看項目。隨著風險投資公司規模的壯大,以及專業投資人士的加入,未來五年,中國風險投資公司投資專業化水平將會提高。

  三是,風險投資公司聚集化趨勢。

  根據投融界數據,美國矽谷集中了美國40%左右的風險投資公司。正是因為有大量風投的聚集,矽谷成為全球互聯網和科技創新的前沿。幾乎,每一天都有投資案例的出現。我國風險投資聚集的趨勢也正在顯露,例如中關村,風險投資公司接近百余家,香港半數的風投機構在中關村設立有辦事機構。

  四是,風險投資公司極力靠近互聯網。

  為了低成本、高效尋找到大量的潛在投資項目,風險投資公司對互聯網更為依賴,特別是對投融資平台的依賴程度更高。以投融界為例,作為專業的投融資信息服務平台,已經有超過千余家風險投資公司入駐投融界。

  通過對中國風險投資公司過去、現在以及未來的了解,我們可以發現一點:中國風險投資公司的發展路徑是持續的,中途沒有過于誇張的跳躍或者衰落。路徑的延續性,或許能夠抵禦未來可能出現的投資泡沫,如果未來出現泡沫的話。

(本文著作權歸原作者所有,未經書面許可,請勿轉載)
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