P2P發展前景分析

　　隨著網際網路金融風險專項整治的全面啟動,部分小微型網貸平台逐步退出,而信譽良好、資金雄厚的大型網貸平台更受客戶認可,其貸款收益率相對較低,在一定程度上引導了整個網貸行業的平均收益率下降。p2p在外國興起的時候，已經被定性為信息中介平台，鑑於國外的完善信用體制與大數據技術的支持，使得國外投資人能夠儘量的獲得真實信息，自己選擇項目進行投資。以下對P2P發展前景分析。

　　2017-2022年中國P2P行業市場發展現狀及投資前景預測報告表明，P2P在我國尚處於起步階段，對於任何一種市場形勢來說，誕生之初勢必會出現種種問題。中國網際網路金融協會即將掛牌落地，對於P2P網貸行業而言，可謂利好。它意味著國家在不斷落實對網際網路金融領域的指導與監管。

　　趨勢一：監管緊箍咒不放鬆，合規發展既是主基調又將成為先發優勢。

　　2016年重磅監管文件陸續出台，尤其是8.24《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》的發布更是確立了P2P網貸的合法地位。但同時監管文件中例如借款限額、銀行存管、備案制等等要求對於平台來講具有一定的難度。如何對大額業務進行合規調整;如何消化存量資金;如何找到合適且有意願的銀行存管合作方等都將是未來平台亟須解決的難題。

　　趨勢二：距離寡頭壟斷尚遠，但行業集中度提升，馬太效應加劇。

　　據諮詢數據統計，截至2016年11月底，今年以來P2P網貸行業成交量為18195.46億元，是2015年同期累計成交量的2.14倍。雖然行業整體體量仍在增大，但自4月開展專項整治以來，P2P網貸行業正常運營的平台數量連續下降，新增平台數11月更是跌至個位數，行業給予的新進空間有限。

　　趨勢三：大額業務處置，小微業務崛起，平台競爭白熱化。

　　2016年我們看到了一些業務的沉浮。首付貸隨著房價的速漲而落幕，校園貸籠罩在大學生「跳樓」、「裸條」的負面輿情中;而消費金融異軍突起，成為了年度最熱業務。由於《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》中對於同一自然人在同一網貸平台的借款餘額上限不超過人民幣20萬元;同一法人或其他組織在同一網貸平台的借款餘額上限不超過人民幣100萬元的要求進一步限制了P2P網貸平台的資產端開發。大額業務亟待處置，符合監管要求的小微業務崛起。

　　趨勢四：橫向擴充投資品類，財富管理線上化，牌照成關鍵。

　　一站式理財概念對於P2P網貸平台來講並不新鮮，但由於《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》中禁止P2P網貸平台「自行發售理財等金融產品募集資金，代銷銀行理財、券商資管、基金、保險或信託產品等金融產品」。所以不能以P2P網貸平台本身作為一站式理財超市，但是可以通過註冊一家母公司，在獲得相關牌照下將其他金融業務放在子公司中，與P2P網貸子公司並行，將P2P網貸產品和其他金融產品放在一個平台中進行展示和銷售，例如之前提及的集團化或者又如陸金所拆分P2P網貸業務至陸金服。

　　趨勢五：縱向深化資產端開發，傳統實體企業布局產業+網際網路金融。

　　相比於大平台可以進行橫向投資品類拓展，加大與外部金融資產交易中心/交易所的合作，中小平台在橫向發展上並無優勢，也缺乏足夠的資本投入。未來，深耕細分領域，縱向深化產業鏈上下遊資產端開發或許是這些P2P網貸平台比較好的出路。

　　趨勢六：數據驅動未來，徵信將迎來新一波發展機遇。

　　除了上述的政策監管環境、行業發展規模及產品業務調整預期外，預計未來一年的焦點還將集中在金融科技的創新上。未來能夠充分運用大數據進行用戶挖掘、場景挖掘或者產品開發的平台才能獲得更多的包括資本市場在內的關注。

　　綜合來說，網際網路金融行業是我國經濟發展的大方向之一，P2P是網際網路金融行業里一個重要的分支，所以P2P的地位不言而喻。借用常說的一句話，那就是前景是美好的，道路是曲折的。雖然現階段P2P行業只是傳統金融的一種補充，但是未來它必將成為金融行業一支不可或缺的力量。