汽車行業經濟運行態勢分析

　　２００７年我國汽車工業生產保持平穩快速發展，工業總產值和工業銷售值同比
增長速度均達到３２％以上，許多重要產品實現了新的跨越。全年汽車銷量達８７９
．１５萬輛，同比增長２１．８４％，比上年凈增１５７．６萬輛。通過對比歷史數
據，２００７年我國汽車總銷量大致為２００３年的一倍，短短的４年間翻了一番。
預計２００８年，國內經濟仍能保持１０％以上的速度增長，我國汽車行業在本土需
求與出口增長的帶動下，仍能保持較快的增長，行業景氣雖會有所回落，但總體上仍
將繼續處於相對高位。

　　一、汽車行業總體運行狀況

　　（一）總體生產和銷售情況

　　２００７年我國汽車工業生產保持平穩快速發展，工業總產值和工業銷售值同比
增長速度均達到３２％以上，許多重要產品實現了新的跨越。在汽車行業中，我國自
主研製的純電動、混合動力和燃料電池三類新能源汽車整車產品相繼問世，其中燃料
電池汽車技術水準居世界前列，混合動力和純電動客車實現了規模示範，純電動汽車
實現批量出口。目前我國已有百餘種燃氣汽車整車車型進入國家機動車新產品公告。

　　雖然遇到高油價和越來越嚴格的排放標準壓力，但是在２００７年產銷規模增長
仍是中國汽車業發展的主流。與此同時，汽車產品結構調整隨著高速公路建設和現代
物流業的發展而加速。我國商用車增幅近年來第一次超過乘用車，而商用車中的重型
卡車（１４噸以上）的生產增幅達到７７％，銷量增幅達到６９％。

　　（二）企業總體經營情況

　　儘管汽車市場競爭激烈，價格下降幅度更大，但與２００６年許多汽車廠家增產
不增收的狀況相比，２００７年的汽車企業經濟效益普遍要好于上年，增幅穩步攀升
，多數企業盈利水準顯著。數據顯示，去年前１１月，規模以上汽車工業企業累計實
現銷售收入和利潤總額同比分別比２００６年增長３１．４７％和６４％，增速都比
２００６年同比有所上升，特別是利潤總額，增速上升了２０個百分點，大幅超越主
營業務收入增長速度。

　　盈利增長的主要驅動力包括：需求快速增長，乘用車和商用車市場均表現出色；
需求結構向高端演進，財富效應釋放驅動中高端轎車快速增長，以中重卡為代表的商
用車高端產品需求增速更快；國際競爭力的提升導致出口快速增長，出口產品的利潤
率水準要高於內銷；國產化率提升改善成本結構。以國內製造和ＣＫＤ的對比來看，
ＣＫＤ大幅下降，汽車國產化率提高。２００７年，國內製造汽車和ＣＫＤ車輛分別
銷售８６７萬輛、１２萬輛，分別較上年增長２６％、下降６５％。國內製造乘用車
較上年增長２８％，國內製造商用車較上年增長２２％。同時，中國的汽車零部件產
業比整車行業的高速發展，為快速提高國產化率提供了條件。另外，汽車市場增長率
大大高於中國製造業的市場增長率，市場的擴大使單車分攤的固定資產折舊費大大下
降，在一定程度上提升了汽車企業的效益。

　　（三）影響汽車行業的相關因素分析

　　２００８年，國家還將繼續出臺一系列政策，市場環境將進一步利好；２００８
年的奧運會，將對中國經濟和社會發展產生推動作用，老百姓購車熱情將進一步得到
釋放；中國房地產市場、金融市場的進一步成熟，股票市場、基金市場的高回報，反
過來也必將刺激汽車市場的發展。目前來看，以下幾個因素將影響到汽車行業的運行。

　　１．汽車製造業成本上升壓力將有所減輕。由於鋼材、石化、有色和橡膠等產品
價格的上漲，２００７年汽車製造業的材料成本總體上升幅度為３％∼４％。２００
８年，鋼材價格仍可能有１５％左右的上漲，有色金屬價格預計繼續高位盤整。２０
０７年汽車用化工產品（如聚氨酯、有機硅、環氧樹脂和改性塑膠等）價格上漲並不
顯著，２００８年上述石化材料的產能將進一步擴張，預計產品價格大致可以維持穩
定。總體來看，２００８年汽車製造業材料成本上漲的壓力將比２００７年相對較小。

　　２．汽車需求增長勢頭仍然強勁。目前國內汽車更新率已接近３０％，每年有近
３００萬輛更新規模，汽車消費已成為普通家庭僅次於購房支出的主要消費內容。因
此，２００８年在城鄉居民收入水準上升、消費趨熱等有利條件下，需求仍有望繼續
保持一定增長速度。一方面，國家鼓勵生產節能、環保型汽車產業政策，將有效帶動
以混合動力、新能源以及小排量、經濟型轎車為主的市場需求。從國際乘用車市場發
展歷史來看，一個國家乘用車市場的中長期發展趨勢可通過觀察Ｒ值（Ｒ值＝加權平
均車價／人均ＧＤＰ）來研判。當日值達到２∼３時，乘用車開始大規模進入家庭，
普及率迅速提高，市場開始進入快速成長期。目前，中國深圳、廣州、上海、北京等
地區的Ｒ值已經低於３，隨著乘用車價格的下降和人均可支配收入的提高，Ｒ值將快
速降低。國家資訊中心預計，到２００９年，中國的Ｒ值將達到３，將有越來越多的
家庭具備購車能力，這意味著轎車大量進入中國家庭的時點將是在２００９年左右。
預計汽車業未來１０年有望維持１５％∼２０％的平穩增速。

　　３．生產能力繼續擴張。隨著汽車行業兼併重組優質資產的注入，以及整體上市
進程的加快，全行業產能規模仍會不斷擴大。並且，人民幣的持續快速升值，對於目
前仍需大量進口汽車關鍵零部件、以進口組裝為主的中國汽車生產企業來說，不僅抵
消了國內生產資料價格上漲帶來的生產壓力，而且大大降低了生產製造成本，為產能
的進一步擴張提供了可能。另外，據統計，２００８年國產及進口新車將達８０餘款
，在產能擴張、庫存上升的同時，新車的大量上市，將進一步加劇市場競爭，並導致
價格競爭由中低檔車型逐步向高檔、中高檔車型轉移，從而拉動價格整體走低。

　　４．油價高位運行，影響汽車消費市場。中國成品油價格從２００２年的２．５
元增長到目前的５元以上，價格翻了一番多。但因為過去幾年的油價上漲均被經濟增
長帶來的消費者收入增長消化，過去幾年油價上漲並沒有對汽車需求造成明顯抑制。
然而，當油價的增長積累到一定水準，當經濟增長和收入難以消化掉油價上漲的影響
，特別是如果２００８年實施燃油稅，只要油價中含稅３０％，那麼油價將提升到每
升７元以上。如果油價繼續上漲，將很快突破每升１０元。那時油價對需求的抑製作
用將顯現，同時對汽車消費結構的影響也將不可避免。汽車是燒油的機器，油價上漲
自然會增加燃油的使用費，影響消費者的購買，造成銷售不暢，庫存積壓嚴重，資金
回籠慢，不利於汽車業的技術創新和自主開發。同時，油價上漲也會增加企業的生產
成本，例如銷售物流和採購物流成本的增加，如不加以控制，就會向上游原材料物流
（如零部件）延伸，使汽車產業鏈受到影響，形成不良迴圈。

　　（四）行業景氣現狀及走勢預測

　　根據國家統計局對規模以上企業的統計，２００７年全國汽車產量達到９０４萬
輛，增加了２２．９％。２００７年汽車行業景氣程度高，具體表現在一批自主品牌
的汽車已經在逐步成長壯大，而且產量較快增加，出口也在較快增長。近來國內汽車
市場持續景氣。目前國內經濟出現過熱跡象，通脹壓力仍然存在，央行或將採用更加
緊縮的貨幣政策，對２００８年汽車需求的增長將產生一定的影響。但是，我們認為
，２００８年國內經濟仍能保持１０％以上的速度增長，我國汽車行業在本土需求與
出口增長的帶動下仍能保持較快增長，行業景氣雖會有所回落，但總體上仍將繼續處
于相對高位。２００８年，汽車銷售增速在１８％∼２０％之間。其中，乘用車銷量
將達到７５０萬輛、同比增長１８％左右，基本型乘用車（轎車）銷量將超過５７０
萬輛、同比增長２０％左右；商用車也將會平穩、低速增長，全年銷量將超過２７０
萬輛，同比增長速度接近１０％。就具體車型而言，半挂牽引車銷量仍會是全年增長
最快的車型，同比增長可能超過３０％；其次將是ＳＵＶ車型，同比增長速度可能會
超過２８％。在毛利率穩定的情況下，費用率的下降將導致行業利潤增長２０％以上。

　　二、行業內主要產品市場供求分析

　　（一）各主要產品產量情況

　　從２０００年到２００７年，中國汽車產量從２００萬輛躍升至８８８萬輛，連
續７年平均增速超２０％，中國汽車產量已超過德國，僅次於美國、日本，居世界第
三位。２００７年對汽車行業而言是個豐收之年，儘管２００７年實際工作日比２０
０６年少了４天，但全年汽車產量累計８８８．２５萬輛，比２００６年凈增１６０
．２７萬輛，同比增長２２．０２％。從乘用車看，２００７年乘用車產量為６３８
．１１萬輛，同比增長２１．９４％；其中，基本型乘用車（轎車）產量４７９．７
７萬輛，同比增長２３．９９％；多功能乘用車（ＭＰＶ）產量２２．４７萬輛，同
比增長１５．４２％；兩驅ＳＵＶ產量１７．４９萬輛，同比增長４９．２５％；四
驅ＳＵＶ產量１８．５１萬輛，同比增長５３．１２％；交叉型乘用車產量９９．８
６萬輛，同比增長７．２９％和７．６２％。乘用車已經連續兩年以１００多萬輛的
速度增長，乘用車在汽車市場的佔有率從５０％左右上升到了７０％以上。商用車增
速快於乘用車是２００７年汽車市場的最大特色，這是２００２年以來少有的違背正
常私車普及規律的現象。２００７年我國商用車產量為２５０．１３萬輛，同比增長
２２．２１％。其中最大的功臣應該歸功於重卡。數據顯示，２００７年重卡累計生
產４８．９９萬輛，同比增長６１．３６％。在經濟景氣的情況下，客車行業生產呈
現良好發展態勢。

　　據中國汽車工業協會日前統計顯示，２００７年，客車產量達到３６．２６萬輛
，同比增長２０．６１％。此外，客車行業內主導企業實力進一步提升，華晨金盃以
６．６４萬輛的成績在輕客高居榜首，再次蟬聯整個客車行業的冠軍，而大中型客車
的龍頭宇通、金龍的行業領先優勢也進一步擴大。由於受產品結構調整影響較大，中
卡的市場份額一度出現快速萎縮。２００７年上半年，中卡憑藉產品品質提升以及自
身特性，使銷量實現回升，將市場份額穩定在１１％，但從８月份開始直至年底，中
卡又呈現出同比逐月下降趨勢。統計顯示，２００７年中卡共生產２３．４６萬輛，
同比增長１６．１６％。從中卡細分市場看，處於１０噸＜總品質點１２噸區間的中
卡整車下滑明顯；１２噸＜總品質點１４噸的中卡整車在下半年出現爆髮式增長。據
統計，２００７年輕卡共計生產１１２．３２萬輛，同比增長１８．３１％，微卡共
計生產３０．９７萬輛，同比增長３．８７％。

（二）各主要產品市場需求情況

　　２００７年中國汽車銷量８７９．１５萬輛，同比增長２１．８４％，比上年凈
增１５７．６萬輛。通過對比歷史數據，２００７年我國汽車總銷量大致為２００３
年的一倍，短短的４年間翻了一番。近年來汽車市場增長的主力乘用車２００３年經
歷爆髮式增長後，２００４遭遇階段性低谷增速顯著下降，２００５年底逐漸復蘇以
來，市場增長趨向於穩定。２００７年產銷分別達到６３８．１１萬輛和６２９．７
５萬輛，同比增長２１．９４％和２１．６８％，增幅較２００６年有所減緩，但總
體保持穩定增長的基本態勢。２００７年商用車產銷形勢呈良好表現，增幅高於前幾
年，且呈現出自２００５年以來繼續穩步上升的特徵，截至２００７年底，商用車產
銷２５０．１３萬輛和２４９．４０萬輛，同比增長２２．２１％和２２．２５％；
與２００６年相比增幅提高６．９６和８．０２個百分點，且高於全行業增幅０．１
９個百分點和０．４１個百分點。

　　２００７年轎車依舊佔據主導地位，ＭＰＶ需求保持總體穩定，ＳＵＶ異軍突起
。２００７年，國內轎車需求的增速非常明顯，全年銷量達到４７２．６６萬輛，同
比增長２３．４６％。但是，小排量車型銷量的大幅下降以及自主品牌轎車銷量的持
續上升態勢值得關注。２００７年，小排量車型遭遇“滑鐵盧”，排量小于１．３Ｌ
的車型市場佔有率開始下降。這部分車型共銷售７３．０２萬輛，佔轎車銷售總量的
１１．６０％，與上年同期相比，市場佔有率下降了３．７％。乘坐舒適性，價格適
中的都市型ＳＵＶ是２００７年ＳＵＶ市場最大的贏家，主導地位十分突出。重貨成
顯著亮點，客車全面增長。

　　截至２００７年底，重型貨車（總品質＞１４噸）共銷售９．３１萬輛，同比增
長６９％。與上年相比，重型貨車主要品種均呈現明顯增長，其中２６噸及以上品種
銷量同比增幅更為迅猛。２００７年，重型貨車非完整車輛（重型貨車底盤）共銷售
２１．６６萬輛，同比增長３５．７６％。客車（包含底盤）銷售量為３６．０４萬
輛，同比增長２１．５７％。此外，客車主要品種市場表現也較為活躍，行業內主導
企業實力進一步提升。在客車主要品種中，與２００６年同期相比，大、中和輕型客
車品種市場需求增長均較為明顯，其中輕型客車市場表現更為突出。截至２００７年
底，大型客車銷售５．１３萬輛，同比增長１７．１２％，比２００６年同期凈增０
．７５萬輛；中型客車銷售７．１５萬輛，同比增長９．４８％，比２００６年同期
凈增０．６２萬輛；輕型客車銷售２３．７６萬輛，同比增長２６．８３％，比２０
０６年同期凈增５．０３萬輛。

　　（三）各主要產品進出口情況

　　２００７年，全國汽車商品累計進出口總值為６６８．７８億美元。其中，進口
總值２５９．８２億美元，同比增長２４．４５％；出口總值４０８．９６億美元，
同比增長４５．３１％。

　　１．進口情況分析。２００７年汽車累計進口量達到３１．２９萬輛，同比增長
３７．９％，與上年同期相比，進口量凈增８．６２萬輛；累計進口金額達到１０６
．８０億美元，同比增長４１．４０％，與上年同期相比，進口金額凈增３１．２７
億美元，佔全部汽車商品進口總額的４１％。２００７年，從轎車主要進口國家來看
，從德國進口車市場佔有率依舊穩居第一，達到６．３８萬輛，佔轎車進口總量的４
６％；從日本和美國進口車分列二、三位，分別進口２．９７萬輛和１．８０萬輛，
與上年同期相比，從美國進口車不但數量明顯增加且市場佔有率也有所提升。在越野
車主要進口國家中，來自日本的進口車佔有率仍然最高，共進口６．６８萬輛，佔越
野車進口總量的４７％；來自南韓和美國進口車繼續位居第二和第三位，分別進口２
．８７萬輛和１．５７萬輛。２００７年，上述三國共進口１１．１２萬輛，佔越野
車進口總量的７８％。

　　２．出口情況分析。２００７年，汽車出口總體延續了上年高速增長勢頭，其中
出口量超過６０萬輛，達到６１．２７萬輛，同比增長７８．９５％；出口金額超過
７０億美元，達到７３．１２億美元，同比增長１．３倍，出口量及出口金額再創歷
史新高。在統計的十大類主要汽車出口品種中，除汽車底盤、其他載人機動車、未列
名載人機動車與上年相比有所下降外，其他品種均呈快速增長。其中載貨車出口總量
依舊名列第一，共出口２４．７７萬輛，同比增長５９．２８％；轎車表現同樣出色
。２００７年，轎車累計出口１８．８６萬輛，同比增長１倍多。客車和越野車出口
也繼續保持迅猛增長，分別出口８．５１萬輛和２．５７萬輛，同比分別增長２．１
倍和２．２倍。

　　（四）各主要產品價格走勢

　　據全國３６個大中城市監測，２００７年１２月份全國汽車市場價格降幅較前期
有所加深，國產汽車價格比上月下降０．８９％，降幅比上月加深０．５９個百分點
，比２００７年初價格下降４．７３％，其中乘用車與商用車價格較前期均有較大幅
度下降。

　　１．乘用車價格以降為主。乘用車價格持續走低，並呈現加速下降走勢。２００
７年１２月，乘用車價格環比降幅由上月的０．３６％加大到０．９０％，比２００
７年年初價格下降５．６３％。其中，基本型、微型客車價格分別比上月下降１．０
６％和３．４６％，比２００７年年初價格分別下降４．６８％和３．２６％。運動
型乘用車價格經過連續兩個月快速下降環比略升０．１９％，仍比２００７年年初價
格下降６．９９％。

　　２．商用車價格整體下降。２００７年１２月，商用車價格比上月下降０．８０
％，降幅加深近０．６個百分點，比年初價格下降３．１４％。其中，客車價格下降
０．８２％，比２００７年年初價格下降５．１７％。輕型、大型客車價格環比降幅
，分別為０．６４％和０．８５％。載貨汽車受中型載貨汽車價格大幅下降帶動，環
比下降０．７８％，比２００７年年初略漲０．５０％。不同車型中，中型載貨汽車
價格比上月下降４．５２％，輕型、重型載貨汽車價格環比漲幅分別為４．６３％和
０．１８％。

　　３．進口汽車價格重回升勢。２００７年１２月，進口汽車價格由降轉升，月環
比由上月下降０．３４％轉為上漲０．７８％，比２００７年年初價格上升０．５９
％。其中，進口轎車價格連續４個月小幅走高，環比略升０．０７％，比２００７年
年初價格上漲２．４３％；進口越野車價格出現較大幅度上漲，環比由上月下降０．
９２％轉為上漲１．７６％，比２００７年年初價格下降１．８３％。

　　三、２００７年汽車重點企業利潤完成情況較好

　　據２００７年１∼１１月汽車工業重點企業（集團）主要經濟指標快報顯示，汽
車工業重點企業（集團）經濟運行繼續保持較快增速，利潤、利稅總額保持強勁增勢
，整體盈利水準顯著。

　　（一）產出指標繼續保持快速增長

　　２００７年１∼１１月，汽車工業重點企業（集團）累計完成工業增加值１９９
８．８６億元，同比增長３１．８５％，高於全國規模以上工業企業增加值增速水準
（１８．５０％）１３．３５個百分點，增長額為４８２．９１億元，增幅比１∼１
０月回落０．７９個百分點；累計完成工業總產值８５８２．９９億元，同比增長２
８．６７％，增長額為１９１２．２４億元，增幅比１∼１０月回落０．４８個百分
點；累計完成工業銷售產值８３９６．９５億元，同比增長２９．９３％，增幅比１
∼１０月回落０．６２個百分點。１∼１１月汽車工業重點企業（集團）累計產銷率
為９７．８３％，同比提高０．９５個百分點，產銷銜接繼續保持良好水準。

　　（二）全年主營業務收入快速增長

　　２００７年以來，汽車工業重點企業（集團）主營業務收入始終保持較快增長，
自二季度以來累計增長率保持在２６．１１％∼２８．６２％之間。１∼１１月汽車
工業重點企業（集團）累計實現主營業務收入９１５７．５４億元，同比增長２７．
１２％。按此增速，２００７年汽車工業重點企業（集團）實現主營業務收入有望超
過１００００億元。從實現主營業務收入的具體情況看，在１６家重點企業（集團）
中有１４家企業（集團）１∼１１月實現主營業務收入超過上年同期水準，多數企業
繼續保持兩位數增速。其中：重汽集團、東南公司和廣州集團實現主營業務收入繼續
以超過５０％的增速位列前三，增長率分別為７０．８２％、５６．３７％和５０．
９２％。

　　（三）全年利潤增幅較大

　　２００７年１∼１１月，汽車工業重點企業（集團）累計實現利潤總額５８９．
５８億元，同比增長７５．６４％，增長額為２５３．９１億元。按此增速，２００
７年汽車工業重點企業（集團）實現利潤總額超過６００億元。１∼１１月，汽車工
業重點企業（集團）累計實現利稅總額１１５６．４０億元，同比增長４７．９９％
，增長額為３７５．０１億元。其中：主營業務稅金及附加為２８３．０６億元，同
比增長２８．１７％，增長額為６２．２２億元；應繳增值稅為２８３．７７億元，
同比增長２６．１８％，增長額為５８．８８億元。從汽車工業重點企業（集團）實
現利潤的具體情況看，整體盈利水準顯著，部分企業實現利潤增幅比１∼１０月雖有
回落，但同比仍呈較快增長。一汽集團、慶鈴公司和奇瑞公司實現利潤在重點企業中
尤為突出，增長率繼續保持三位數增長，分別為１８２．０５％、１６６．３０％和
１２１．５５％；廣州集團、重汽集團和北京公司實現利潤繼續保持５０％以上的增
速水準。