煤炭市場研究報告-山西省煤炭行業2008年第一季度研究報告-研究報告-市場研究報告

第一章一季度山西省煤炭行業總體運行情況 9
一、一季度全國煤炭行業發展情況綜述 9
（一）1-2月煤炭行業利潤增幅居工業首位 9
（二）2008年初雪災未對全國煤炭生產帶來實質影響 9
（三）煤炭產量增長主要來自國有重點煤礦 10
二、一季度山西省煤炭行業發展情況綜述 10
三、一季度山西省煤炭行業在全國的地位分析 12
（一）市場佈局 12
（二）盈利水準 13

第二章一季度山西省煤炭行業宏觀經濟環境分析 15
一、國際環境分析 15
（一）各國煤炭市場供需情況 15
（二）亞洲煤炭供求緊張，煤市成“最吃緊市場” 17
（三）越南煤炭出口將削減32%，最大進口國中國將受影響 18
（四）國際煤炭價格創歷史新高 18
二、國內環境分析 19
（一）一季度宏觀經濟運行分析 19
（二）煤企隨意漲價或被吊銷執照 21
（三）國土部：煤炭開採權申請暫不放開 21
（四）春節兩會期間暫停煤炭出口 22
（五）中國焦炭再遇歐盟反傾銷制裁，焦炭企業受影響不大 22
三、區域環境分析 24
（一）山西省一季度宏觀經濟運行分析 24
（二）山西省81.4億元省級煤炭基金將投向三大領域 25
（三）山西省四千余萬元採礦權價款退還關閉煤礦 26
（四）山西省擬出270億打通中南部煤炭出海通道 27
四、產業政策分析 28
（一）發改委發佈《關於做好當前煤炭和電力生產供應工作的緊急通知》 28
（二）大型煤炭採掘設備等原材料進口稅先徵後退 29
（三）《關於公佈2008年煤炭可持續發展基金徵收標準的通知》出臺 30

第三章一季度山西省煤炭行業產銷數據分析 31
一、山西省煤炭行業生產情況分析 31
（一）原煤 31
（二）焦炭 32
二、山西省煤炭行業銷售情況分析 33
三、煤炭行業運輸與庫存情況分析 34
（一）鐵路、港口煤炭發運快速增長 34
（二）庫存達到合理水準 35
四、煤炭行業進出口情況分析 36
（一）煤炭、焦炭出口大幅萎縮 36
（二）煤炭進口有所減少 37
五、主要產品價格分析 37
（一）煤炭價格整體大幅上漲 37
（二）動力煤：衝高後理性回調 38
（三）煉焦煤：普遍大幅上漲 39
（四）無煙煤：穩步上漲 40
（五）焦炭：創歷史新高 40

第四章一季度山西省煤炭行業下游需求情況分析 42
一、電力行業 42
（一）發電量情況分析 42
（二）1-2月份全國發用電量增速明顯回落 43
（三）重點行業用電增長貢獻率明顯下降 44
（四）電煤緊張將制約今年電力供應 44
（五）發改委詳解當前煤炭和電力供應形勢 45
（六）山西省電力公司：電網建設再增20億元 45
（七）煤電矛盾加劇，大型發電公司尋求煤電聯營 46
二、鋼鐵行業 47
（一）鋼鐵產量分析 47
（二）鋼鐵價格走勢分析 48
（三）鋼鐵需求將繼續保持快速增長 49
（四）山西對鋼鐵等6行業淘汰落後產能目標確定 50
三、水泥行業 51
（一）水泥產量分析 51
（二）水泥價格走勢分析 53
（三）水泥供需矛盾不斷改善 55
四、化肥行業 57
（一）化肥產量分析 57
（二）化肥價格走勢分析 58
（三）化肥面臨更大政策壓力 59
（四）化肥限價：政策杠桿在市場博弈中力不從心 60

第五章一季度山西省煤炭行業經營水準分析 62
一、經營情況分析 62
（一）行業成長能力分析 62
（二）行業營運能力分析 63
（三）行業盈利能力分析 64
（四）行業償債能力分析 66
二、區域對比分析 67
（一）營運能力對比分析 67
（二）盈利能力對比分析 68
（三）償債能力對比分析 69
三、龍頭企業經營情況分析 70
（一）大同煤業：一季度原煤產量1765.45萬噸 70
（二）西山煤電：焦煤提價推動08年業績增長 71
（三）蘭花科創：業績符合預期，快速成長還待09年之後 71
（四）山西焦化：業績大幅提升，走勢穩健 72

第六章二季度山西省煤炭行業發展預測分析 74
一、國際煤炭市場預測 74
（一）世界煤炭供需持續緊張 74
（二）國際煤炭價格維持高位向上 74
二、國內煤炭市場預測 75
（一）二季度煤炭供給緊張將趨於緩解 75
（二）多角度促使煤炭需求穩步增加 76
（三）煤炭供求存在小幅缺口 78
（四）各煤種價格走勢將有所分化 79
（五）煤炭行業擁有價格上漲的長期利好 80
三、山西省煤炭市場預測 80
（一）山西省重點煤炭出礦價格漲幅有望超預期 80
（二）2010年山西省煤炭收入要破3000億元 81

第七章山西省煤炭行業風險因素分析 82
一、運力制約煤炭均衡 82
（一）煤炭產銷格局分佈錯位 82
（二）鐵路成為煤炭主要運輸通道 83
（三）運力制約煤炭產能釋放 84
二、國家加大調控力度 85
（一）煤炭產能擴張有所抑制 85
（二）繼續推進煤炭行業發展方式轉變 86
三、動力煤面臨價格回調壓力 87
（一）諸多成因促成煤價攀升 87
（二）動力煤價格短期面臨壓力 88

第八章山西省煤炭行業行銷機會分析 90
一、煉焦煤：2008年最活躍的煤種 90
（一）供給相對稀缺 90
（二）下游冶金行業需求強勁 91
（三）發展前景良好，銀行可重點關注 92
二、煤炭產業鏈延伸提高盈利能力 92
（一）煤-電一體化成為行業發展趨勢 92
（二）煤化工成為企業新盈利增長點 92
（三）項目資金需求旺盛 93
三、政策支援繁榮，行業整合為主，產業集中度不斷提高 94
四、山西省煤炭行業擬在建項目分析 95
（一）新建煤礦項目 95
（二）新建選煤廠項目 96
（三）選煤廠技改項目 98

圖表目錄
圖表 1：三類煤礦產量佔比走勢圖 10
圖表 2：全國煤炭開採和洗選業行業市場佔有率排名前10位的省市 13
圖表 3：全國煤炭開採和洗選業行業利潤總額十強省市所佔份額 14
圖表 4：澳大利亞BJ煤炭現貨價格走勢圖 19
圖表 5：2007年-2008年山西省煤炭開採和洗選業行業累計銷售收入統計表 33
圖表 6：2007年-2008年各月山西省煤炭開採和洗選業行業累計銷售收入走勢圖 33
圖表 7：鐵路月度日均裝車及累計增長走勢圖 34
圖表 8：重點港口煤炭運輸及累計增長走勢圖 35
圖表 9：各環節煤炭庫存走勢圖 35
圖表 10：全國煤炭出口及單價走勢圖 36
圖表 11：全國焦炭出口及單價走勢圖 37
圖表 12：秦皇島動力煤價格走勢圖 39
圖表 13：煉焦煤價格走勢圖 40
圖表 14：無煙煤價格走勢圖 40
圖表 15：焦炭價格走勢圖 41
圖表 16：2008年一季度國內鋼材價格指數走勢圖 49
圖表 17：全國水泥產量及增速走勢圖 52
圖表 18：2008年1-2月全國主要城市主要水泥品種價格 53
圖表 19：2008年1-2月華北地區和東北地區水泥價格走勢 54
圖表 20：2008年1-2月華東地區和華中地區水泥價格走勢 54
圖表 21：2008年1-2月華南地區和西南地區水泥價格走勢 55
圖表 22：2008年1-2月西北地區水泥價格走勢 55
圖表 23：我國新型幹法水泥生產線數目及每年新增熟料產能 56
圖表 24：國內尿素價格走勢圖 59
圖表 25：山西省煤炭開採和洗選業行業企業數量、銷售收入、凈利潤增長率變動趨勢圖 63
圖表 26：山西省煤炭開採和洗選業行業資產增長率變動趨勢圖 63
圖表 27：山西省煤炭開採和洗選業行業資產週轉率變動趨勢圖 64
圖表 28：山西省煤炭開採和洗選業行業盈利能力趨勢圖 65
圖表 29：山西省煤炭開採和洗選業行業盈利能力趨勢圖 66
圖表 30：山西省煤炭開採和洗選業行業資產負債率變動趨勢圖 67
圖表 31：山西省煤炭開採和洗選業行業營運能力對比分析 68
圖表 32：山西省煤炭開採和洗選業行業盈利能力對比分析 69
圖表 33：山西省煤炭開採和洗選業行業償債能力對比分析 70
圖表 34：煤炭產能增加預測 76
圖表 35：煤炭下游行業煤耗量增速 77
圖表 36：煤炭總需求量預測 77
圖表 37：煤炭供求平衡表 78
圖表 38：全國各地區煤炭生產和消費情況 83
圖表 39：主要煤炭鐵路運輸通道 84
圖表 40：我國鋼鐵產能增長狀況 91
圖表 41：煤化工產業鏈示意圖 93

表格目錄
表格 1：2008年02月末山西省煤炭開採和洗選業行業主要財務指標統計表 11
表格 2：2008年1-2月全國煤炭開採和洗選業行業銷售收入排名情況 12
表格 3：2008年1-2月全國煤炭開採和洗選業行業的盈利能力情況(按利潤總額排名) 13
表格 4：2008年2月份全國分地區原煤產量統計表 31
表格 5：2008年1-2月全國分地區焦炭產量統計表 32
表格 6：全國煤炭進口分國別統計表 37
表格 7：2008年2月全國分地區發電量統計表 42
表格 8：2008年2月全國分地區粗鋼產量統計表 47
表格 9：主要鋼材品種價格變動情況 48
表格 10：2008年2月全國分地區水泥產量統計表 52
表格 11：2008年2月全國分地區化肥產量統計表 58
表格 12：化肥關稅政策匯總 59
表格 13：2007年-2008年山西省煤炭開採和洗選業行業成長性指標統計表 62
表格 14：2007年-2008年山西省煤炭開採和洗選業營運能力指標統計表 64
表格 15：2007年-2008年山西省煤炭開採和洗選業盈利能力指標統計表（1） 65
表格 16：2007年-2008年山西省煤炭開採和洗選業盈利能力指標統計表（2） 66
表格 17：2007年-2008年山西省煤炭開採和洗選業償債能力指標統計表 67
表格 18：2008年1-2月山西省煤炭開採和洗選業行業營運能力對比分析 68
表格 19：2008年1-2月山西省煤炭開採和洗選業行業盈利能力對比分析 68
表格 20：2008年1-2月山西省煤炭開採和洗選業行業償債能力對比分析 69
表格 21：2007年以來煤炭行業主要政策 85
表格 22：2006-2007年國有重點企業洗精煤產量增速統計表 91