描述：
1.零售業現狀
近兩年是我國零售業進入WTO後過渡期的關鍵時期，經過20多年的改革開放，我國零售業快速發展，呈現以下特點：零售業規模不斷擴大，多種所有制格局已經形成，企業現代化水準顯著提高，大型零售企業成長迅速，對外開放的格局已經形成。
同時，零售業態也將日益完善，超市業態進一步細分，便利店將進入個性化、差異時期，百貨店將通過功能改造向精品化、專業化發展。連鎖經營在零售業中的主導地位將日益突出。預計到2010年連鎖商業佔全社會消費品零售總額的比重達到25%，沿海中心城市達到50%以上；消費品零售總額將超過10萬億元，年均增長率保持在11%以上。
經過20多年的改革，零售業成為市場化程度最高的領域。目前，中國各類零售網點1500多萬個，基本形成遍佈城鄉的流通網路。2004年全國大型連鎖零售企業門店數5.5萬個，比2003年增長18%；營業面積增長26.5%；零售額增長30.2%，佔消費品零售總額的比重提高到9.6%。北京、上海、天津、重慶、深圳等地連鎖企業的銷售額，都已超過當地零售總額的20%。
改革開放之後，新的經營理念、行銷方式、管理手段和管理技術被零售業率先採用， POS系統、電子訂貨系統的業務流程、管理方式發生了變化，引發了國內以流通社會化、現代化和逐步與國際市場接軌為主要內容的流通革命。零售業作為流通的最終通道對上游產業的拉動作用和主導化趨勢日益明顯，2000年以來，我國消費品市場的增長已連續幾年超過同期的國民生產總值的增幅。國內市場對國民經濟增長的貢獻率穩步提高，經濟增長由原來的投資驅動、生產導向逐漸轉向消費驅動和市場導向型。從發展角度看，我國零售業的變革還只是處在起步階段，伴隨中國經濟的發展和人口數量的增加，國內零售業今後的發展空間十分廣闊。
但零售業在發展的同時，我國零售業有不可避免的存在一些問題。第一，由於零售業態的發展，出現了超市、折扣店、便利店、倉儲店、專賣店、連鎖店等多種新的業態，各城市大型商店的增長速度遠遠超出了社會商品零售總額與城市居民生活費用支出的快速增長，大型百貨商店相對過剩。第二、零售業態佈局在個別地方存在不合理現象，單一業態過度集中，導致許多大商場生存困難。第三、一些大商場盲目比環境、比裝修、比規模，不能明確定位目標市場，不能完全抓住目標顧客群體的心態，導致成本增加，銷售價格高於一般的商店，難以為一般顧客接受。
2.我國零售行業影響因素
第一、WTO政策的影響
加入WTO以後，由於政治環境的改變，外商進入國內市場將更加便捷、踴躍。他們不僅帶來先進的技術和經營理念，可以促進中國流通業資訊化程度的提高，同時也會帶來激烈的市場競爭。這個競爭有利於我們提高優勝劣汰的機制，提高零售業的現代化進程。但另一方面講，外商企業的進駐將加速國內零售業的結構調整，國內的企業將直接面對國外大零售商的擠壓，會對一些企業產生一定衝擊。
第二、人民幣升值影響
一從短期看,匯率升值帶來財富增加效應,消費者實際購買力增強,促進商品消費增長,商業零售業從中受益。但如果人民幣升值對國民經濟增長產生較大影響,消費者信心指數下滑,消費增速減緩,零售企業受損。
二是體現在進口商品價格下降,產生與收入效應的疊加,刺激消費增長,使零售企業受益。其中受益比較明顯的是進口商品銷售比重較大的百貨業態公司。
三是匯率升值後,出口價格競爭力下降,先前國內以出口為導向的消費品生產商將尋求國內渠道作為替代,由此在商品供給數量和價格上使商業零售類企業受益。銷售終端對供應商的談判力也將顯著提高。
第三、居民消費水準的影響
由於我國GDP近幾年持續增長，我國居民收入水準也在不斷提高，因此進一步刺激了居民的消費，使我國零售業也處於一個很好的發展階段
《中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十一個五年規劃的建議》提出進一步增加我國居民收入的增長、增強消費者信心、促進潛在消費的實現，為社會零售總額的持續健康增長提供良好的政策支援，將使十一五規劃期間消費增長速度將在現有基礎上明顯提高，社會消費品零售額年均增長率有望達到13%至15%。
3.我國零售行業投資前景及並購動因
中國人口眾多，是全球最大的消費市場，要發展經濟，就要轉變經濟增長模式，形成內向型經濟為主導的格局。在這一背景下，國家出臺了一些政策來規範和促進零售業的發展鼓勵具有競爭優勢的流通企業實現規模擴張，鼓勵零售企業進行跨行業、跨地區、跨所有制的資產重組，鼓勵各種資本參與流通企業改組改造，引導支援流通企業做強做大。
由於消費穩定增長使零售業上市公司的整體經營情況繼續好轉，2005年前三季度自定義的52家零售業上市公司主營業務收入、主營業務利
潤及凈利潤同比增長28.19%、31.08%和32.16%，遠高於同期社會消費品零售總額的增幅。
我國迅速發展的城市化進程也將成為消費市場擴大的重要動力。1995年以來我國城市化進程加快，城市人口不斷增長這進一步促成了消費市場規模的擴大。我國經濟的持續穩定增長為消費升級和零售市場的增長提供了有力的支援，也將促使零售業保持長期的繁榮。
全面開放後，外資零售企業明顯加快了擴張步伐，他們通過整體收購獲得大量零售網點來實現快速擴張，完成在中國零售市場的戰略佈局。同時國家政策對零售業發展的鼓勵及支援以及商務部、證監會聯合發佈關於上市公司股權分置改革涉及外資管理有關問題通知的生效，也為外資通過A股市場收購國內零售業上市公司提供了便利。
前幾年零售業進入門檻太低，許多人把開超市當作斂財的好方法，使零售超市不斷增加，門店扎堆經營。隨著競爭的加劇，外資零售業的進入，導致大多數超市、零售企業銷售和利潤下降，這也成為企業難以為繼的主要原因，一些超市連鎖零售業因此不斷的去尋求整合兼併，還有一些零售企業，出於套現的動機，而希望被外資企業收購。這些都將促使企業之間以並購或整合的方式進行資源的優化，以提高自身的核心競爭力。
4.我國零售業兼併重組趨勢分析
隨著外資進入速度加快、國際化競爭日益激烈，外部環境的變化給我國零售業帶來了壓力，也帶來了動力。一段時間以來，一些零售商收購與被收購的事件不斷發生，這些收購動作中有一個共同點就是：收購方的收購價格均大大超過了三季度末各上市公司的每股凈資產，溢價幅度至少在50%以上。
首先優越的商業網點是零售商得以生存和發展的基礎，目前優質零售網點資源日益減少，一些名牌百貨商場佔據著黃金地段，其商業地產重置價值遠遠大於其賬面價值，這種情況下就會得到一些以搶佔優勢地位的外來零售商或戰略投資者通過兼併溢價收購進入該地區零售或房地產市場。
其次，股改為一些上市的零售企業並購帶來了機會，他們對那種價值被低估的企業興趣很大，這也促成了行業兼併重組的加劇。這種並購常常是以強強聯合的形式，來提高企業利潤，擴大銷售額，有利於避免同業間的惡性競爭。
因此，未來我國的零售業兼併重組案例會不斷增加，一批內資骨幹企業通過並購重組將發展成為初步具有國際競爭力的大型企業集團。內資零售業並購外資零售業的案例也時有發生，2005年年初，北京物美集團正式宣佈整體收購天津大榮在天津市的12家超市，開了國內民營零售企業接管外資超市的先河，2005年末，北京華聯集團以400萬元將新加坡嘉德置地的西友新加坡購入旗下，這意味著北京華聯集團將成為第一家進軍國外的百貨企業；同時一些國外大的企業集團也會不斷的擴展我國內地市場。目前，沃爾瑪、家樂福、百盛集團等零售巨頭正在二三線市場加速選點開店，而這些市場也將成為這一輪並購的多發地帶。國內大零售企業與外資企業之間的競爭也將在零售業越演越烈。
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