《國家風險分析報告2007》（上下）

   《國家風險分析報告（2007年版）》的說明

   《國家風險分析報告》立足於中國信保自身業務實踐和經驗積累，秉承以中國視角服務中國利益的積極態度，依借中國信保內部風險研究力量和技術資源，匯集中國信保對世界各國國家風險長期觀察、深入研究和基本判斷而成。《國家風險分析報告》是中國信保以市場需求為導向延伸產品鏈條、拓寬服務範圍，深入挖掘內部資訊產品的社會化功能，全方位促進我國貨物、資本、技術和服務出口，大力支援我國企業開拓海外市場的又一重大知識性產品。中國信保希望，《國家風險分析報告》能夠成為中國企業和中國資本在走出國門過程中進行風險識別與揭示的有力工具，進而成為科學判斷與決策的重要依據。

　　一、出版意義

　　風險，是一種不確定性。風險不等同於必然損失，風險和收益相伴相生。因此，國家風險研究的目的絕不在於限制或是杜絕對某個國家或地區的經濟往來，而是為了客觀揭示一個國家或地區的主要風險因素，及其成因、水準和發展趨勢，從而為成本收益權衡和科學判斷決策提供參考依據。橫向來看，對不同的國家進行系統的國家風險分析比較有利於引導貿易和資本的最佳流向，以促進有限資源預期效用的最大化，從而更好地服務於我國外交和外經貿戰略。

　　對國家和地區風險的研究可以追溯到1989年我國開辦出口信用保險業務伊始。當時，出於業務需求，國家風險研究以服務具體業務為目的而展開。隨著我國出口和投資的飛速發展，尤其是加入WTO以後，出口信用保險作為國際通行的政策性金融工具，在貫徹國家外交、外貿、產業、財政和金融政策中的作用被逐步認同和接受，對出口和投資的促進作用也得以凸顯。中國信保順應形勢發展，逐步建立起了以國家風險資訊庫為基礎、多元化資訊渠道為支援、“中國信保參考評級”為核心、專業化隊伍和技術為保障、國家風險分析報告為主要載體之一的國家風險管理體系。

　　《國家風險分析報告》是國家風險分析的工作成果之一。《國家風險分析報告》的上游是理論指導下的定性和定量分析，《國家風險分析報告》的下游是中國信保內部風險管理體系中的國家承保政策和風險控制措施，這些政策和措施直接指導和規範著中國信保在全球的業務實踐。

　　　　二、報告特點

　　《國家風險分析報告》（2007年版）與2005年版和2006年版一脈相承，秉承了原報告的主要特色，同時也有所突破和創新。

　　（一）報告結構穩定、報告內容豐富、資訊覆蓋全面

　　進入報告製作和發佈的第三個年度，《國家風險分析報告》的結構已經相對穩定、標準統一，閱讀和比較價值日益突出。一方面，全書組稿風格一致、分析期間前後銜接，各年推出的版本具有時間上的縱向可比性；另一方面，各篇行文框架體例規範、數據選擇口徑一致，不同國家的報告間也具有橫向可比性。各篇報告均分為“國家基本情況”、“政治狀況”、“經濟形勢”、“投資狀況”、“雙邊關係”以及“總體風險評估”六個部分，內容翔實，時效性強。

　　“國家基本情況”主要介紹國家的地理位置、國土面積、人口、民族、宗教信仰、語言、首都及簡史等基本資訊。

　　“政治狀況”從政體、政局、國際關係的角度逐一分析國家政治風險，主要關注政治穩定性、國內矛盾、政府更疊、民主和司法制度、種族/民族衝突、宗教信仰、國家安全等。

　　“經濟形勢”深入國家宏觀經濟各個層面，既關注點，也分析面，點面結合，全面解析經濟運行的歷史情況、近期走向並給出短期的趨勢預測。主要關注國家宏觀經濟運行、國際收支、金融貨幣、外債及財政收支等情況。

　　“投資狀況”主要立足於考察該國的外國直接投資水準，從投資政策、金融體系以及稅收體系三個方面分析國家投資環境，重點關注金融市場穩定性及發展水準、行政機構的官僚腐敗程度、外匯及金融管制情況、投資優惠和限制措施等。

　　“雙邊關係”主要分析該國與我國的政治關係、貿易往來和經濟合作情況，揭示雙邊經貿關係中特殊的風險因素。

　　“總體風險評估”在以上各部分基礎上做出對國家風險的整體評價和風險評級。中國信保的國家風險參考評級共分9個級別，分別標識為1、2、3、4、5、6、7、8、9，風險水準依次增高。

　　（二）成熟的週期性滾動發佈模式

　　截至目前，全球共有192個經聯合國承認，具有正式會員資格的主權國家。《國家風險分析報告》以兩年為一輪出版週期。在一輪出版週期內，報告內容將全面覆蓋除中國以外的全球191個主權國家，形成一幅系統、完整、直觀、橫向可比的全球風險地圖，並最大化滿足我國各類企業和機構在對外經貿往來中對海外市場國家情況和商業環境的資訊需求。此後，《國家風險分析報告》將按照這一固定頻率定期滾動更新，在不斷更疊的週期中將不同時期全球各國國家風險的靜態展示連貫成持續的動態表現，從而保證全球風險地圖不僅在任何一個年度時間截點上具有時效性、而且能夠隨著時間的推移而日益增加縱向分析比較的價值。

　　2005至2006年，我們完成了第一輪出版週期，全球除中國以外的190個國家（2005年報告中的“塞爾維亞蒙特內哥羅”在2006年6月成為了“塞爾維亞”和“黑山”兩個國家，故第一輪出版週期中的國家總數為190個）已在國家風險分析報告集中悉數登場。《國家風險分析報告》（2007年版）中收錄了《國家風險分析報告》（2005年版）中全部60個國家（現已成為61個國家，原因如上）以及《國家風險分析報告》（2006年版）中30個國家的風險分析報告，全書報告共計91份。

　　（三）更趨完善和更具時效的中國信保參考評級體系

　　經過全面審慎評估，2007版的“中國信保參考評級”對全球191個國家的國家風險水準進行了重新認定，對79個國家的參考評級進行了實時調整。其中，56個國家評級調升，23個國家評級調降，全球整體風險水準呈現下降趨勢。從參考評級的分佈來看，處於最高（9級）和最低（1級）風險等級的國家比重均有所下降，處於中等風險等級的國家比重上升，反映出全球風險分佈出現向中趨勢，國別分佈的偏度和峰度均有所降低。從參考評級的調整幅度來看，在所有參考評級發生變動的國家中，89%的國家調整幅度為1級，僅有9個國家出現2級或2級以上跳動，風險等級變動比較柔和，評級體系基本保持穩定。從不同區域的參考評級結果來看，非洲53個國家中，有22個國家參考評級調升，佔比41.5%，4個國家參考評級調降，佔比7.5%，地區安全局勢改善、政治穩定性加強以及經濟發展強勁導致該地區區域性國家風險水準整體向好趨勢表現得最為明顯；歐洲48個國家中，有18個國家參考評級調升，佔比37.5%，5個國家參考評級調降，佔比10.4%，地區風險水準的改善突出表現在中東歐及俄羅斯國家風險水準的下降上；拉丁美洲33個國家中，8個國家參考評級調升，佔比24.2%，4個國家參考評級調降，佔比12.1%，經濟實力增強是地區風險下降的主要因素，但政策集體左傾傾向帶來的政治風險值得關注；亞洲41個國家中，5個國家參考評級調升，佔比12.2%，9個國家參考評級調降，佔比22.0%，亞洲成為唯一一個參考評級調降國家數目大於調升國家數目的地區，這主要是由於“伊斯蘭弧”的主體部分都在亞洲，近來緊張的政治、宗教、民族矛盾加大了地區局勢的動蕩；此外，大洋洲14個國家中，4個國家出現了評級變化，3個國家調升，1個國家調降；北美洲2個國家評級結果與前版保持一致。