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對衝基金減持6000手 國際金價折戟1310美元關口

2019-03-20 09:21:33報告大廳(big5.chinabgao.com) 字號:T|T
主題詞:基金
  報告大廳摘要:自國際金價突破1200美元/盎司大關後,紐約商業交易所(COMEX)期金便進入長達近半年的上漲通道。期間,主力合約更是創出了1349點高位,隨後便回調整理。上周(3月11日至15日),COMEX黃金主力合約雖然創出了階段性1311高點,但在利多支撐乏力因素下,期價目前盤整于1300點關口附近。

  自國際金價突破1200美元/盎司大關後,紐約商業交易所(COMEX)期金便進入長達近半年的上漲通道。期間,主力合約更是創出了1349點高位,隨後便回調整理。上周(3月11日至15日),COMEX黃金主力合約雖然創出了階段性1311高點,但在利多支撐乏力因素下,期價目前盤整于1300點關口附近。

  分析人士指出,前期由于美元疲軟及圍繞英國脫歐的憂慮提振,國際金價始終保持著強勁勢頭。不過,隨著目前上漲動力的匮乏,以及對衝基金的不斷減持,金價後期維持區間寬幅震蕩的概率較大。

  金銀多頭頭寸同步減持

  《證券日報》記者根據文華財經數據統計發現,截至目前,紐約金主力合約盤整于1300點關口。截至昨日亞洲時段,主力合約報收于1298.8美元/盎司,下跌3.5點,跌幅為0.27%,成交2.5萬手,持倉26萬手。分析人士指出,由于短期受疲弱國際宏觀數據拖累,美元指數進一步下跌,扶助金價上漲。不過,美國聯邦儲備理事會(FED/美聯儲)本周將召開會議,預計將進一步影響美國利率前景。

  即便短期仍有些許利多因素支撐金價,但基金持倉則顯示市場並不看好國際金價走勢。美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新公布的數據顯示,截至3月12日當周,對衝基金及管理基金減持COMEX黃金期貨及期權淨多頭頭寸,當周投機客亦減持白銀和銅期貨期權淨多頭頭寸;投機客減持期金淨多頭頭寸6097手至41774手,同時減持期銀淨多頭頭寸8508手至9633手,減持期銅淨多頭頭寸6403手至16723手。

  與此同時,從全球7大黃金ETF的總持倉情況來看,主力資金的持倉在今年1月底見底,之後呈現持續下降的態勢。截至3月6日,全球七大黃金ETF持倉量為43925787盎司,較1月31日的高點下降1717269盎司,下降3.76%。整體來看,黃金ETF持倉呈現持續下降的態勢,即使近期黃金的價格出現了反彈,持倉的跌勢仍然延續,說明主力資金開始減持黃金。

  後期寬幅震蕩概率較大

  由于投資者聚焦英國脫歐的最新進展,英國議會下院3月14日投票決定支持英國推遲脫歐,令國際金價走勢處于指向不一階段。英國議會下院經過辯論,最終以412票支持、202票反對的結果通過一項政府動議。根據該動議,若議會下院在本月20日前通過一份脫歐協議,英國政府將與歐盟協商,尋求將脫歐最終期限由目前的本月29日推遲至6月30日;否則英國政府仍將與歐盟協商推遲脫歐事宜,但脫歐最終期限將取決于歐盟的決定。

  事實上,今年以來,世界主要經濟體為了刺激經濟都出台了一系列的刺激政策。中國不僅降低了銀行的存款准備金率,並且開始為個人和企業降低稅負,在一些列寬松的貨幣政策和積極的財政政策刺激下,中國市場的風險偏好明顯上升,股市走強,大量資金湧入股票市場。與此同時,近期歐洲議會通過了衍生品清算協議,英國下院反對無協議脫歐的情況,英國單方面退出歐盟的難度加大,這進一步緩解了市場此前的擔憂情緒。

  華聞期貨表示,由于美元反彈走強,且英國延遲脫歐的動議獲得通過,市場避險情緒暫時降溫,黃金因而遭受打壓而回撤。黃金目前上漲動力缺乏,但受加息減少預期的影響,支撐也相對較強,因此維持盤整的格局。整體而言,美元指數始終強勁的情況下,金價持續上升的概率較低,市場不能過分樂觀,需要選擇波段操作。從目前基本面看,黃金區間寬幅震蕩概率較大。

  金石期貨分析認為,近期部分經濟體的經濟數據回暖,世界各主要經濟體紛紛出台刺激政策,市場對于經濟下行的擔憂情緒有所緩解。與此同時,國內股市大幅上漲,英國退出歐元區遭受挫折,進一步降低了市場的避險需求。加之,考慮到主力資金開始減持黃金,近期黃金弱勢的格局進一步得到確立。基于這些判斷,近期黃金的上漲仍然要以反彈的態度來對待,後期走弱的概率較大。

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