滙豐行業投資分析報告是針對某個投資主體在滙豐行業的投資行為,就其產品方案、技術方案、管理、市場以及投入產出預期進行分析和選擇的一個過程。 在各個投資領域中,為降低投資者的投資失誤和風險,每一項投資活動都必須經過認真、嚴密的考量與論證。滙豐投資分析報告正是利用各種分析評價的理論和方法,利用豐富的資料和數據,定性與定量相結合,對滙豐行業投資行為進行全方位的分析評價。進行投資分析的目的是通過對滙豐行業投資項目的技術、產品、市場、財務等方面的分析和評價,並通過預期的投資收益以及相關的投資風險有多大,進而做出相應的投資決策。對投資者而言,滙豐行業投資分析報告是一個投資決策的輔助工具,它可為投資者或決策層提供一個全面、系統、客觀的綜合分析平台。
滙豐投資分析報告主要內容包括,行業內涵簡介、行業發展環境分析、行業供需現狀分析、行業經濟運行分析、行業相關產業分析、行業競爭格局分析、行業區域市場分析、行業細分市場分析、行業競爭主體分析、行業市場銷售策略分析、行業市場前景評估、行業市場風險評估、行業區域市場投資機會分析、行業細分市場投資機會分析等。
滙豐行業投資分析報告是投資者在進行投資決策時的重要依據,其要求在了解自身投資行為的基礎上,對滙豐行業背景、滙豐行業宏觀發展環境、微觀發展環境、相關產業、地理位置、資源和能力、SWOT、市場詳細情況、銷售策略、財務詳細評價、項目價值估算等進行分析研究,更能反映投資行為的前景與價值性,得出更科學、更客觀的結論。
美銀證券表示,滙豐控股在發布2024財年業績的同時,管理層提供業務更新。管理層預計在2025年至2027年期間,不包括重大項目,每年的有形股本回報率將達到約15%。此外,滙控還制定2025財年及中期目標。該行認為關鍵亮點包括中期內財富管理費用及其他收入將實現雙位數的年複合增長率;在2025-26財年將承擔約18億美元的前期重組成本,預計到2027年將實現約15億美元的簡化節省。在匯控發布重新細分數據後,美銀證券重申其預估,整體預估基本保持不變。該行對這次更新感到鼓舞。雖然匯控目前股價以約1.2倍2025財年預計市淨率交投並不便宜,但該行仍看到上行潛力,並重申「買入」評級,目標價為1035便士(ADR目標價現為67美元,相較之前的64.69美元,主要因匯率調整而上調)。2025年至2027年每股盈利預測分別由1.41美元、1.55美元及1.7美元,下調至1.39美元、1.54美元及1.69美元;2025年股息預測由0.68美元降至0.67美元。
中金預計,滙豐控股的調整後收入在2025年將按年下降0.4%,並在2026年按年增長2.3%;調整後稅前利潤在2025年將按年下降2.9%,並在2026年按年增長2.3%。此外,中金預計該公司的調整後有形股本回報率(RoTE)在2025年和2026年將分別達到16.1%和16%,達到公司指引中雙位數(14%至16%)的上限。因此,其RoTE預測相較當前市場預測可能會向上修正。中金基本維持匯控2025年盈利預測不變,但將2026年盈利預測上調3.9%至244.7億美元,因為該行預計匯控長期收入將保持韌性。匯控目前以2025年預計市帳率1.1倍和2026年預測市帳率1倍交投,其股東回報(股息+股份回購)分別達到12%和11%,顯示出具吸引力的估值。中金認為,匯控估值相較國際同業的折讓收窄,以及市場對其股本回報率(ROE)共識的上調,可能推動重新評價。中金維持匯控「跑贏行業」評級,目標價為102.3港元。