2025年光伏裝機精選報告報告

　　2020年下半年國內光伏裝機建設情況會比較樂觀，四季度甚至有可能迎來新的需求增長旺季。光伏裝機競價項目依然面臨時間約束，即2020年底前未全容量建成併網的，每逾期一個季度併網電價就會下調。

　　新冠疫情影響光伏裝機量下調

　　冠狀病毒的流行對美國光伏產業產生巨大影響，儘管同期相比裝機量有所突破，仍與原來預測有所差異。Wood Mac此前預期美國今年將新增20GW光伏裝機，受疫情影響後又調整為18GW.2020年第一季度，中國以4GW的總裝機容量領先，緊隨其後的是美國，裝機容量為3.6GW。在此期間，印度總共只增加了1.1GW的裝機。光伏領域的三大巨頭在2020年Q1共增加了約8.7GW的光伏發電能力。

　　2019年全球三大光伏市場——中國、美國和印度，光伏新增裝機量總和接近51GW，中國以30.1GW遙遙領先，美國以13.3GW緊隨其後，印度位列第三位，裝機容量7.3GW。

　　除此，2020年第一季度土耳其新增光伏裝機109MW，預計2020年可能達到800MW，2019年土耳其市場光伏裝機932MW。受疫情影響，彭博新能源財經全球新增市場裝機量預測由121-154GW下調至108-143GW;中國光伏行業協會將2020年國內光伏市場新增裝機量由原預估40-50GW下調至30-45GW。第一季度共12GW光伏項目被收購，遠遠高於2019年第四季度的10.1GW，新冠疫情正在影響光伏產業。

　　2020年四季度或迎需求旺季

　　補貼規模的確定讓市場吃下了一顆定心丸，除此之外，更為關鍵的一點是，國家能源局在通知中繼續對競價項目的併網時間進行了限定。具體來看，對於2020年底前未全容量建成併網的，每逾期一個季度併網電價補貼降低0.01元/千瓦時;逾期兩個季度後仍未建成併網的，取消項目補貼資格。如遇社會公認的不可抗力因素，建設期限經批准後可適當順延。

　　由此可見，2020年底是一個關鍵節點，不少機構也預測認為，本次獲批項目大部分預計將於2020年內完成併網。上述龍頭公司人士則向記者強調說，今年四季度的情況尤其值得關注，屆時有可能會形成新的需求增長旺季。

　　對於上述潛在的項目補貼退坡，一家組件製造商人士認為，現階段來看，補貼退坡能夠加速光伏項目的建設進度。即使沒有了補貼，組件等環節的降價依然能讓很多項目實現很好的經濟性，只要合理安排好消納空間，就會有更多的項目陸續落地。

　　2020年國內光伏市場的一大主題就是降價，上游的矽料、矽片，中游的電池片，下游的組件無一例外，而掀起降價潮的又往往是通威股份、隆基股份、晶澳科技等頭部企業。也正因此，上述龍頭上市公司人士告訴記者，2020年光伏行業的一個有利因素就是降價。「受上半年疫情影響，整個產業鏈產品的價格有明顯下降，這就使光伏電站的投資成本大幅下降，從光伏電站投資的回報率來看，也能達到7%、甚至8%以上。」

　　該人士進一步解釋稱，這樣的回報率非常可觀，能夠進一步吸引資金進入，並加大對光伏電站的投資，這對於今年光伏項目裝機規模的提升都是有好處的。當然，還有一個因素值得考慮，國家能源局表示，鼓勵未納入競價補貼範圍的申報項目在企業自願的基礎上轉為平價上網項目。目前，山東、天津、湖北等地啟動了2020年平價項目的申報和評選工作，平價項目的增加成為今年光伏市場的重要補充。

　　記者注意到，為了配合新增的光伏裝機得到有效消納，不久前，全國新能源消納監測預警中心還就今年的新增消納能力進行了公告，2020年全國光伏新增消納能力為48.45GW。從消納能力的安排及市場預測的規模來看，兩者也是基本匹配的。

　　2013-2019年，全國光伏發電累計裝機容量實現超10倍增長。從我國光伏發電裝機容量結構來看，隨著近年來國家政策往分布式光伏發電的傾斜，我國光伏發電市場結構發生明顯變化。以下對光伏裝機行業現狀分析。

　　從全球光伏發電區域分布情況來看，亞洲為光伏發電主要市場。光伏裝機行業分析指出，2020年，亞洲地區光伏裝機容量為330131MW，占全球光伏裝機容量的56.9%;其次為歐洲地區，光伏裝機容量為138266MW，占全球光伏裝機容量的23.8%。

　　光伏發電投資熱情高漲不是國內獨有，美國、印度、以及光伏新興市場，下游裝機也同樣需求火爆。光伏系統裝機成本快速下降，越來越多的國家和地區有條件開發光伏發電，新興市場將是接下來全球光伏新增裝機的主要動力之一。現從兩大市場狀況來分析光伏裝機行業現狀。

　　2019年雖然我國光伏新增裝機再次同比下降，但是新增和累計光伏裝機容量仍繼續保持全球第一。光伏裝機行業現狀分析，2019年，我國新增光伏併網裝機容量達到30.1GW，同比下降32.0%;截至2019年底，累計光伏併網裝機量達到204.3GW，同比增長17.1%;全年光伏發電量2242.6億千瓦時，同比增長26.3%，占我國全年總發電量的3.1%，同比提高0.5個百分點。

　　光伏裝機行業現狀從我國光伏發電裝機容量結構來看，隨著近年來國家政策往分布式光伏發電的傾斜，我國光伏發電市場結構發生明顯變化，尤其是2016年以來，隨著分布式發電的快速發展，累計裝機容量份額持續提升，到2019年，我國分布式光伏發電累計裝機容量市場占比已提升至30.7%，首次超過30%。

　　總的來說，在國家大力發展低碳綠色經濟背景下，光伏行業可謂政策利好、技術利好、環境利好。光伏裝機行業現狀分析，今年年初，國家能源局發布《可再生能源發展「十三五」規劃》，提出2020年光伏發電裝機要達到1.1億千瓦以上，維持高歌猛進態勢。而一旦實現平價上網，也必將迎來更健康更迅猛發展。

　　受到中國內地政策面利好影響，在美股上市的中概光伏板塊明顯反彈。截至9日收盤，英利綠色能源(YGE)上漲3.96%至2.1美元，昱輝陽光(SOL)上漲3.79%至1.37美元，晶科能源(JKS)上漲2.77%至21.13美元，天合光能(TSL)上漲2.04%至10.48美元。此外，截至10日港股收盤，光伏股保利協鑫能源(03800)上漲1.81%至1.69港元。

　　今年光伏裝機量將大增

　　據悉，中國國家能源局近日向各省及各電網公司下發的《2015年全國光伏發電年度計劃新增併網規模表》徵求意見稿中提到，2015年全國新增光伏併網裝機量15GW。其中地面電站8GW、分布式7GW，並規定了屋頂分布式不低於3.15GW。這一數字相比去年的併網裝機量10GW增長了50%。

　　Solarbuzz新能源分析師對此表示，如果2015年完成15GW目標，「十二五」光伏裝機35GW的規模將提前完成，這意味著「十三五」光伏規劃目標有望進一步提升。業內人士還表示，2014年解決了分布式光伏政策不合理以及地面電站整頓問題，分布式光伏商業模式逐步形成將帶來行業建設加速。而總體來看，今年7GW的分布式規劃目標合理，相較於去年2GW至3GW的建設規模，同比增速將超200%。

　　資料顯示，內地光伏巨頭今年開始陸續未雨綢繆，布局光伏市場。例如，協鑫新能源1月27日就發布公告稱，公司截至目前光伏電站總併網量667.5MW，2015年規劃新增裝機併網2GW，且要加強自主開發步伐，其中地面電站和分布式光伏尤其是農業光伏項目將會成為開發重點。

　　資金緊張有望緩解

　　業內人士還指出，近年來困擾制約光伏企業發展的融資難問題也有望破解。一旦光伏企業的資金緊張問題得到解決，今年光伏行業建設或將大提速，相關企業也有望得到提振。

　　據悉，目前國開行、工行、建行、招行等多家銀行開始向光伏企業信貸鬆綁，發放貸款。一位光伏行業業內人士表示，目前光伏行業整體回暖，多數光伏企業都是滿產，不少銀行主動找企業進行貸款，這在前兩年是不可能出現的。而在前兩年光伏行業不景氣，銀行出於風控考慮，對光伏企業進行限制貸款，但是現在對光伏企業的信貸准入門檻開始放鬆，這無疑對光伏企業幫助非常大。

　　分析人士表示，作為光伏企業，銀行的支持十分重要。資金緊張問題緩解對分布式光伏項目推進幫助是非常大的，這也將加速分布式光伏項目的推進速度。但也有資深從業者強調，目前來看，銀行此前對光伏行業的謹慎態度尚未完全扭轉。在這種情況下，除銀行融資之外，信託和光伏資產的證券化都可以輔助解決光伏企業的融資難問題。

　　更多光伏產業信息查閱中國報告大廳發布的中國報告大廳發布的中國報告2013-2018中國太陽能光伏設備行業市場調查報告。