2025年矽精選報告報告

　　我國是矽片製造大國，2017年我剛矽片產量約為188億片，折合產量為87.6GW，同比增長39%，約占全球矽片產量的83% ，其中單晶矽片產量約為60億片。那麼矽棒市場現狀會是如何呢?

　　2016 年， 全球多晶矽產量為 37 萬噸， 中國多晶矽產量 19.5 萬噸， 占比僅為 52.70%。 2017 年前三季度國內多晶矽產量約為 17 萬噸，同比增長 17%。 預計到 2017 年底，國內多晶矽產能將達到 27萬噸， 但仍有 40%矽料需求需要進口產能填充，進口替代空間仍大。

　　矽料需求量居高不下，但自給率僅為 56.82%，仍有進口替代空間。 2017 年前三季度矽料需求持續放量，矽料價格穩中有升，相關企業盈利能力增強。全球太陽能產業最上游端的矽料有 80%以上在中國加工為矽片，隨著全球光伏裝機規模持續增長，國內矽料需求將保持增長。但我國矽料產量僅占全球產量的 50%左右，國產多晶矽無法滿足下游需要，矽料進口需求持續較高。

　　通過對矽棒市場現狀分析，2016 年我國矽料進口量約 14.10 萬噸，同比增長 8.55%，其中，從韓國、德國、美國分別進口 7.00 萬噸、 3.57 萬噸、 0.56 萬噸，占比分別為49.7%、25.3%、 4.0%。 2017 年前三季度多晶矽進口量為 11.34 萬噸， 每月進口量均超過 1 萬噸，月均進口量為 1.26 萬噸，最高達到 1.6 萬噸。

　　我們預計全球 2017、 2018、 2019 年新增裝機 100GW、 110GW、 120GW，中國組件占比 80%，組件生產企業的平均單瓦矽耗量約4.9g/W， 2017 年我國矽料市場需求量約為 43.5 萬噸，考慮金剛線替代矽耗量下降至4.5-5.0g/W，則 2017/2018/2019 年矽料需求量最低為 39 萬/44 萬/49 萬噸，進口替代空間巨大。

　　通過對矽棒市場現狀分析，全球矽原料產能規模約520萬噸，除中國外其他地區長期幾乎沒有新增產能投放。而從行業集中度來看，海外市場幾乎被道康寧、邁圖等5家企業所壟斷，市場呈現明顯的寡頭壟斷的競爭格局。我國工業矽行業雖然起步較晚，但工業化進程迅速，截至2017年我國矽原料單體產能約270萬噸，全球占比超過50%。

　　矽原料產業鏈角度來看，同全球矽原料產業格局一致，我國矽原料行業市場競爭也呈現分化局面，上游矽原料單體和矽原料中間體產業產能呈現過剩局面，市場競爭十分激烈;對於下游矽原料深加工產業來講，常規型、通用型產品競爭較激烈，但差異化產品市場仍具備較好的競爭環境。

　　2017年國內多晶矽行業總體呈現良好的運行態勢。今年以來，受國內光伏市場補貼到期、大面積搶裝引發需求井噴，僅中國市場上半年裝機量就超過24GW。而6.30之後，因部分已併網的電站仍在持續拉貨安裝、也有部分領跑者計劃電站需在9.30前完工;

　　再加上美國201效應仍處在對美供貨旺季，截止目前，國內市場面臨供不應求的局面。具體概括為以下幾點：一是多晶矽價格寬幅震盪，均價平穩;二是多晶矽供應能力大幅提升;三是行業技術進步推動產業鏈升級;四是國際貿易糾紛依舊嚴峻。以上便是矽棒市場現狀的所有分析了。