張家港農商行成功闖關IPO 紡織業不良率3年上升逾10倍

　　張家港農商行是江蘇蘇州3家IPO農商行之一，也是目前5家IPO農商行中，過會時間最晚的一家。截至2015年末，該行總資產823.54億元，吸收存款和發放貸款餘額分別為563.87億元和385.04億元。

　　《每日經濟新聞》記者注意到，製造業是該行不良貸款的高發區，其中，紡織業是重災區。數據顯示，截至2015年末，紡織業的不良貸款率為3.96%，而2013年末，其不良貸款率為0.27%。即短短三年，紡織業的不良貸款率上升了13.67倍。

　　此外，企業還款能力的惡化，也讓張家港成為了眾多訴訟或仲裁的原告。招股書顯示，截至2015年12月31日，張家港農商行作為原告的訴訟案件的涉訴金額為14.77億元。

　　其中，標的在1000萬元以上的未決訴訟合計15件，共計3.66億元。江蘇舜天船舶股份有限公司、中國科技國際信託投資有限責任公司、中國科技證券有限責任公司等都在被告之列。

　　●本地市場存貸款排第二

　　張家港農商行成立於2001年11月，由張家港市農村信用合作社聯合社演變而來，是全國首家由農村信用社改制組建的地方性股份制商業銀行。目前，其前三大股東為張家港市直屬資產經營有限公司、沙鋼集團、國泰集團，持股比例分別為9.0965%、9.0873%、8.9674%。

　　不過，在該行股東中，《每日經濟新聞》記者發現，持有該行1456.8660萬股(總股本0.8956%)的華爾潤集團已經於2015年12月31日，進入了破產清算程序。

　　值得注意的是，張家港農商行是全國首批設立異地支行的農村商業銀行之一，較早開始了跨區域發展。

　　該行在全國共有機構網點總數96家，其中張家港本地27家支行、1家營業部、異地11家支行，57家分理處，同時主發起設立了2家控股村鎮銀行，參股5家農村金融機構，在上海設立研發中心。

　　張家港農商與常熟農商行、吳江農商行一樣，地處江蘇蘇南地區，主要業務和網絡也集中在當地。截至2015年末，該行本外幣存、貸款總額在張家港市銀行業金融機構排名中均居第2位。

　　據了解，張家港是沿海和長江兩大經濟開發帶交匯處的新興港口工業城市，口岸擁有萬噸級以上泊位65個，是全國首個貨物吞吐量超億噸的縣域口岸。近年來，在全國縣域經濟十強中，包括張家港在內的4個江蘇省蘇州市所屬的市(縣)基本都名列其中。

　　●債券投資收入增長45.83%

　　與其他銀行一樣，利息淨收入是張家港農商行收入的主要來源。2013年、2014年以及2015年，利息淨收入占營業收入的比重分別為87.27%、88.75%以及83.12%。

　　招股書顯示，截至2015年末，該行公司貸款占貸款餘額的比重為82.38%，其中中小微企業貸款餘額(不含貼現)為267.29億元，占公司貸款(不含貼現)的比重為94.07%。

　　數據顯示，2015年末該行在蘇州地區發放的中小微公司貸款中，利率水平高於基準利率的貸款占比為88.42%，其中高於基準利率30%以上的貸款占比為68.56%。

　　截至2015年末，該行的債券投資餘額為202.64億元，其中政府債券投資158.95億元，政府支持債券8.43億元，金融債5.66億元，企業債29.60億元。由此帶來的利息收入為7.06億元，同比增長45.83%。

　　不過，張家港農商行表示，“企業債券投資占比為14.61%，相對而言，企業債投資存在一定的風險，儘管企業債發行主體多為實力雄厚、信譽良好的大中型企業，但也不能全排除因債券主體的償債能力發生變化，本行債券投資產生損失的可能。”

　　此外，手續費及佣金收入是該行非利息收入的重要組成部分。2015年度，該行實現手續費及佣金淨收入9222.24萬元，同比增長88.08%。對此，張家港農商行認為，主要是2015年理財業務規模增加，非保本理財業務手續費增加所致。

　　●紡織業不良貸款率為3.96%

　　2013年、2014年及2015年，該行利潤總額分別為12.08億元、8.14億元及7.13億元。同時，截至2013年末、2014年末以及2015年末，該行不良貸款餘額分別為3.92億元、5.77億元及7.82億元，不良貸款率分別為1.08%、1.51%及1.96%。

　　招股書顯示，截至2015年末，該行公司貸款投向前三大行業分別為製造業、批發和零售業及租賃與商務服務業，相關貸款占公司貸款比例分別為43.43%、16.43%和9.41%，共計69.27%。其中，占比最高的製造業，又以紡織業、金屬製品業和黑色金屬冶煉和壓延加工業所占比例最多，分別占製造業貸款的14.29%、13.01%和7.56%。

　　“本行製造業貸款比重較高，與本行所處的區域經濟結構密切相關。張家港市製造業發達，不僅擁有一批實力雄厚的大型製造業企業，亦不斷湧現盈利能力強、成長性良好、運作規範的中小微型製造業企業。”張家港農商行表示。

　　製造業也是該行不良貸款的高發區，截至2015年末，其不良率為3.02%。單就紡織業而言，截至2015年末，紡織業的不良貸款率為3.96%，而2013年末，其不良貸款率才0.27%。也就是說，短短三年時間，紡織業的不良貸款率上升了13.67倍。

　　對此，該行表示，在注意控制紡織業貸款的規模，紡織業貸款占製造業貸款的比重較低，近三年占製造業貸款的比重分別為16.49%、14.04%及14.29%。

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