有機矽去產能成效顯現 價格低位運營行業存過剩現實

　　有機矽行業是在增長的，此次也屬於一個長期規劃。作為有機矽的重要原材料和產業鏈中關鍵一環，氣相法白炭黑在我國有機矽行業發展起到至關重要作用，其用量雖然不大，但作用不可小覷，特別是對矽橡膠產業來講，它具有類似集成電路領域「晶片」般的作用。

　　有機矽去產能成效顯現

　　近年有機矽行業去產能成效開始顯現，部分缺乏成本優勢的小規模企業陸續退出市場，行業產能集中度較高。隨著供需關係改變，有機矽市場價格一路飆升。

　　在去產能政策影響下，有機矽市場結束了長達六七年的產能過剩狀態，產量於2016年首次出現負增長，2017年則大幅下滑7.08%。隨著過剩產能逐漸退出，有機矽行業於2017年迎來了新的景氣周期。反觀需求端，則從2008年以來一直在上升，表觀消費量年均複合增長率達13.72%，未來仍將保持6%以上的增速。

　　與此同時，環保督察高壓態勢也加快了小型企業的退出步伐。自2017年8月中央第四輪環保核查啟動以來，包括浙江、山東等有機矽大省在內的多個省份相繼開展大檢查。面對嚴厲的環保監管政策，小型有機矽企業迫於高昂的環保投入陸續關停。對於大中型企業來說，雖然環保設備、技術改造、環保稅等支出有所增加，但隨之而來的市場份額增大、利潤上升帶來的收益要大於環保支出。

　　在這兩方面因素的作用下，有機矽市場格局發生變化，單體生產企業由2011年的15家減少至目前的12家，前5名企業市場占有率提升到60%以上，骨幹生產企業話語權增強。

　　價格低位運營行業存過剩現實

　　2019年上半年，全球有機矽市場需求雖然保持增長，但產品市場價格與去年同期相比下滑嚴重。截至2018年，我國有機矽(折矽氧烷)產能、產量及消費量分別達到130.7萬噸/年、113萬噸/年和104.5萬噸/年，均占全球總量的一半以上。但在快速擴張的同時，有機矽產業也出現新一輪產能過剩的風險。

　　據全國矽產業綠色發展戰略聯盟統計，截至2019年7月，國內已披露的有機矽單體擬在建項目產能624萬噸/年，約合矽氧烷300萬噸/年，相當於我國現有總產能的2.2倍。預計2020年、2021年分別有約60萬噸/年的單體新產能釋放，2022年之後至少還有150萬噸/年的計劃新產能。

　　有機矽走勢在2016年至2018年表現較好，2018年到達頂峰，2019年價格有一定的下行。「接下來有機矽在一兩年內還是會維持在低位，價格不會出現大起大落的情況，現在有機矽(DMC)價格大概在17000元/噸左右」。

　　在2016年到2018年行情較好的時候，有機矽投建計劃比較好，這些計劃的實施，將會對過剩的產能形成疊加。現有的產能消化沒有跟上擴張步伐。「但是，一些龍頭有機矽企業在產能過剩時，它的開工率是下降的，通過開工率來調整供需關係，同時，這些企業也會選擇拓展下遊客戶來進行風險對沖」。隨著目前有機矽價格在低位運營，很多企業之前的投資計劃或許會擱淺，看到利潤降低可能會轉投別的項目。

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