航空航天產業發展新機遇：聚焦軍工投資與ETF布局

  中國報告大廳網訊，近年來，中國航空航天產業在政策扶持、技術創新和市場需求的多重驅動下，迎來了快速發展的黃金期。作為國家戰略性新興產業的重要組成部分，航空航天產業不僅在國防建設中發揮著關鍵作用，也在民用航空、商業航天等領域展現出巨大潛力。在此背景下，華夏基金於2025年4月14日正式推出國證航天航空行業交易型開放式指數證券投資基金（簡稱：航空航天ETF；認購代碼：159227），為投資者提供了參與航空航天及軍工投資的便捷途徑。

  中國報告大廳發布的《2025-2030年全球及中國航空航天行業市場現狀調研及發展前景分析報告》指出，本文將從基金產品特點、指數構成、歷史表現及行業前景等多角度，全面解析航空航天ETF的投資價值與市場機遇。

  一、基金產品特點：精準跟蹤指數，嚴控風險

  航空航天ETF緊密跟蹤國證航天航空行業指數（簡稱：國證航天；指數代碼：CN5082），採用嚴格的指數複製策略，力求實現對標的指數的精準跟蹤。為確保基金運作的高效性和透明度，基金管理人設置了嚴格的風險控制措施，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化，力爭日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.2%，年跟蹤誤差不超過2%。這一設計不僅有助於投資者更好地分享航空航天行業的成長紅利，也為基金的長期穩定運作提供了有力保障。

  二、指數構成：聚焦軍工核心領域，凸顯行業特色

  國證航天指數由滬深北交易所國證三級行業航天航空的證券組成，旨在反映該行業證券的整體走勢。在指數編制上，國證航天指數精選航天航空裝備、軍工電子、地面兵裝等領域的優質企業，深度契合新質生產力發展方向。Wind數據顯示，截至2025年3月31日，指數前十大重倉股合計權重為52.38%，成份股集中度較高，充分體現了指數的代表性與投資聚焦性。

  從行業分布來看，國證航天指數相較於中證軍工、中證國防等指數，更加關注軍工領域的空天力量，航空裝備占比高達65.8%，航天裝備領域占比為7.24%，凸顯了其在軍工細分領域的獨特定位。

  三、歷史表現：彈性顯著，風險收益比突出

  指數過往行情顯示，國證航天指數具有較高的彈性，在估值擴張期表現尤為突出。從市值風格看，截至2025年3月31日，指數成份股市值低於100億的個數占比達38%，顯著高於同類指數（中證軍工、中證國防分別為14%、10%），因此小盤風格更加凸顯，指數波動率也較高。

  從歷史表現來看，截至2025年4月2日，國證航天指數自2005年以來的年化收益率為19.74%，近一年、近三年及近五年的漲幅分別為16.22%、7.72%及32.18%，均高於市場主流寬基指數，顯示出較高的風險收益比。

  四、行業前景：多重利好驅動，投資價值凸顯

  當前，航空航天行業正處於多重利好疊加的機遇期。首先，2025年作為「十四五」規劃的收官之年，訂單需求有望加速釋放，以軍機、飛彈為代表的主戰裝備或將帶動行業基本面邊際改善。其次，隨著「十五五」規劃的編制與落地，軍工行業未來三到五年的發展指引將逐漸清晰，新一輪景氣周期的開啟有望推動產業鏈整體景氣度復甦，為軍工行業帶來超額收益。此外，軍工央國企的重大資產重組持續推進，市場併購重組的活躍或將為軍工板塊表現提供進一步支撐。最後，在當前A股處於科技投資大周期的背景下，航空航天作為硬核科技的重要一環，大機率不會缺席。

  綜上所述，在經濟轉型背景下，新質生產力或將成為未來長期主線和主陣地。航空航天ETF憑藉其高精尖硬科技特徵，有望捕捉本輪板塊加速發展的機遇，為投資者提供參與軍工投資的優質工具。

  總結

  中國航空航天產業正迎來前所未有的發展機遇，政策支持、技術創新和市場需求的多重利好為行業注入了強勁動力。國證航天航空行業交易型開放式指數證券投資基金（航空航天ETF）的推出，為廣大投資者提供了一個聚焦航空航天、參與軍工投資的便捷途徑。通過緊密跟蹤國證航天指數，本基金不僅能夠分享行業成長紅利，還通過嚴格的風險控制措施，力求實現對標的指數的精準跟蹤。未來，在「十四五」規劃收官和「十五五」規劃啟動的背景下，航空航天行業有望迎來新一輪景氣周期，投資價值顯著。投資者可結合自身風險承受能力和投資目標，積極關注這一領域的投資機會。

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