基金持倉規模不斷擴大趨勢 多數轉型混合型基金

　　混合型基金是指投資於股票、債券以及貨幣市場工具的基金，且不符合股票型基金和債券型基金的分類標準。根據股票、債券投資比例以及投資策略的不同，混合型基金又可以分為偏股型基金、偏債型基金、配置型基金等多種類型。

　　混合型基金是在投資組合中既有成長型股票、收益型股票，又有債券等固定收益投資的共同基金。讓投資者通過選擇一款基金品種就能實現投資的多元化，而無需去分別購買風格不同的股票型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

　　基金持倉規模不斷擴大趨勢

　　從2015年一季度到2017年一季度,基金市場的總規模在不斷擴大,從基金數量,基金份額和資產淨值幾個維度看,基金規模都是呈上升趨勢的。根據WIND數據統計,截至2017年一季度市場共有基金4159隻,基金份額共計88610億份,資產淨值總額91483億元。

　　據2016-2021年基金業投資行業深度分析及「十三五」發展規劃指導報告統計，2017年一季度與2016年四季度相比,基金的數量上升了338隻,資產淨值增加了541億元,增加了0.6%。總份額下降了25億份。

　　2017年一季度共發行基金296隻,除股票型基金外,混合型基金、債券型基金、貨幣市場基金以及QDII基金的發行數量和持有份額與2016年四季度相比均出現了下降。

　　多數轉型混合型基金

　　記者梳理髮現，在今年內即將到期的27隻保本基金中，有21隻基金設置到期轉型為其他類型基金的條款，絕大多數基金將轉型為混合型基金，個別將轉型為股票型或債券型基金。

　　最近的一例為東方保本混合基金，該基金於4月27日發布公告稱，將擇期轉型為「東方成長收益平衡混合基金」，於2017年5月15日起認購。在6個月的投資轉型期後，東方成長收益平衡混合的投資組合比例將符合基金合同的有關約定，並且通過深入「成長」行業，把握行業發展趨勢，挖掘具有良好前景的行業。該基金雖不採用保本機制，但仍以債券、貨幣等類別資產為重要的基金配置內容，同時參與申購新股爭取確定收益。但公告並未顯示轉型後的混合型基金是否仍由原保本基金的基金經理擔任。

　　在今年初證監會發布《關於避險策略基金的指導意見》之後，也有部分基金經歷了到期轉型的過程，成為混合型基金成為多數基金的選擇，例如中融融安保本、金鷹元安保本和金鷹保本等。上述基金人士表示，在當前股債市場均處于震盪的情況下，混合型基金的操作空間更靈活。

　　另外，也有部分「明星」保本基金在保本新規下選擇主動清盤處理，例如新華阿里保本日前公告稱，在5月2日第二個保本周期到期後終止並依法對基金財產進行清算，意味著曾創造保本基金「傳奇」的阿里一號即將「功成身退」。新華阿里一號保本混合基金成立於2014年4月，三年來經歷了牛市、熊市、平衡市的洗禮，淨值不斷創出新高，截至4月21日，累計淨值漲幅超過70%，年化收益19.54%，期間最大回撤不到5%。當然，基金公司不會浪費這種「保本王」的明星效應，在結束新華阿里一號保本之後，新華基金立馬準備了全新的股債混合系列產品供投資者選擇，如新華紅利回報混合就再次由新華阿里保本一號的基金經理姚秋擔任。