2015年陌陌網際網路應用首份財報數據分析

　　3月5日，陌陌發布上市以來首份財報。

　　據財報顯示，陌陌2014年第四季度淨營收為1860萬美元，與2014年同期230萬美元相比，增長702.3%;2014全年淨營收為4480萬美元，比2014年同期的310萬美元增長1330%。

　　在運營方面，2014年第四季度運營虧損300萬美元，淨虧損為250萬美元。2014年全年淨虧損為2540萬美元，與2013年相比虧損增長了172.5%。陌陌方面表示，主要是成本和開銷的增長抵消了淨收入的增長。

　　然而在各項數據表現不俗的情況下公司股價並沒有迎來預期的上漲。

　　在經歷了上市首日瘋漲之後，從第二個交易日開始，陌陌的股價一直遭到華爾街投資者們的冷遇。

　　從2014年12月12日第二個交易日大跌11%開始，陌陌的股價到4月10日已經跌到了11.96美元，最低曾經達到過10.82元，總市值也維持在21.50億美元，與剛上市最高價相比，股價跌幅高達4成，市值損失了三分之一。

　　對於股價的下跌，海外投行人士李銳對記者表示，「主要原因是，一方面，他的用戶數有些虛構，上市之初應該沒有6000萬，上市之初，有沖數據的情況。另一個最主要的原因是，陌陌至今仍沒有一個成熟的貨幣化商業模式。」

　　儘管，按照CEO唐岩披露的數據，截至2014年12月，陌陌的月活躍用戶數達6930萬，同比增長106%。其中，付費會員數增長到了290萬，會員收入為1190萬美元，較2014年同期的增長481%。

　　但不容忽視的是，儘管陌陌的註冊用戶有1.8億人，但其中付費會員只有230萬，相對註冊用戶，轉化率為1.3%，相對月活躍用戶，轉化率為3.8%，這一轉化率與QQ的2014年第四季度會員用戶付費率(占月活躍用戶)10.8%相比，仍有近7%的差距。

　　事實上，從2013年4月份才開始貨幣化進程的陌陌，商業模式是被認為一直不清晰的。

　　據網際網路應用報告分析認為，從目前公司主營的會員付費、廣告、遊戲三塊業務來看，會員收費仍作為公司的主要營收手段，是不可能做大做強的。

　　「從來沒聽說哪家公司靠會員收入能夠做大做強的。」李銳對理財周報記者分析，會員收入最多作為公司發展的一個有力保障，但是要指望會員收費實現盈利，猶如天方夜譚。

　　「行業內可以對比的就是qq，他目前有8億的用戶，但是付費收入占總收入的比例僅為10.8%左右。」李銳補充。

　　事實上，從用戶數據顯示，陌陌的用戶群的學歷不高，主要以高中/中專學歷為主，這部分人的收入也是以2000到3000元左右居多，這也決定了他們的付費能力不足現狀。

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