功率行業供需分析報告的主要分析要點是:
1)功率行業產能/產量分析。是指統計分析生產者在某一特定時期內,可生產出的商品總量以及已生產出的商品總量;同時分析這一時期內功率行業產能/產量結構(區域結構、企業結構等)。
2)功率行業進出口分析。是指統計分析同上時期內功率行業進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3)功率行業庫存及自用量等分析。
4)功率行業供給分析。市場供給量不等於生產量,因為生產量中有一部分用於生產者自己消費,作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5)功率行業需求分析。是指統計分析上述時期內下游市場對功率行業商品的需求總量分析;同時分析這一時期內下遊行業需求規模、需求結構以及需求總量的區域結構等。
6)功率行業供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產技術、政府政策以及下遊行業發展等。
7)功率行業需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
功率行業供需分析報告是基於經濟學中有關供需關係理論為基礎的分析成果。功率行業市場供給是指生產者在某一特定時期內,在每一價格水平上願意並且能夠提供的一定數量的商品或勞務;功率行業市場需求指的是下游有能力購買,並願意購買某個具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價格升降,某個體在每段時間內所願意買的某商品的數量。
中金公司研報稱,隨著算力資本開支的加碼,國產電氣廠商有望得到更充分的國產化機會,看好變壓器、開關櫃等板塊。從變壓器、UPS、開關櫃的需求量來看,由於其處於強電端在2N的供電架構下,其需求功率橫向對比各個環節來看是最大的,因此數據中心的投建也能夠為變壓器、UPS、開關櫃等強電環節帶來更大的增長彈性。此外多數環節也仍有進一步的國產替代空間,因此從量的角度來看,仍然有望進一步增厚彈性。以變壓器為例,三大運營商及國央企自建數據中心已普遍採用國產品牌,而頭部網際網路企業自建數據中心普遍採用外資品牌,整體仍有國產替代空間。此外從UPS、鉛酸電池的角度來看,隨著外資廠商在相關領域的投入放緩,國產廠商有望逐步承接增量需求,進而帶動國產替代,且考慮到新技術的衍生,整體國產廠商份額有望持續上行。因此看好強電環節的功率彈性和國產化空間。