矽料行業供需分析報告的主要分析要點是:
1)矽料行業產能/產量分析。是指統計分析生產者在某一特定時期內,可生產出的商品總量以及已生產出的商品總量;同時分析這一時期內矽料行業產能/產量結構(區域結構、企業結構等)。
2)矽料行業進出口分析。是指統計分析同上時期內矽料行業進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3)矽料行業庫存及自用量等分析。
4)矽料行業供給分析。市場供給量不等於生產量,因為生產量中有一部分用於生產者自己消費,作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5)矽料行業需求分析。是指統計分析上述時期內下游市場對矽料行業商品的需求總量分析;同時分析這一時期內下遊行業需求規模、需求結構以及需求總量的區域結構等。
6)矽料行業供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產技術、政府政策以及下遊行業發展等。
7)矽料行業需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
矽料行業供需分析報告是基於經濟學中有關供需關係理論為基礎的分析成果。矽料行業市場供給是指生產者在某一特定時期內,在每一價格水平上願意並且能夠提供的一定數量的商品或勞務;矽料行業市場需求指的是下游有能力購買,並願意購買某個具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價格升降,某個體在每段時間內所願意買的某商品的數量。
TrendForce集邦咨询报告显示,在光伏硅料环节,当前正处于签单期,龙头厂商报价持续坚挺,而其余厂商报涨幅度不明显,尚未突破40元/KG关口。下游拉晶厂对报涨接受程度有限,仅小部分厂商接受涨价,大部分厂商仍在观望。近期上下游均处于出清调整阶段,故硅料主流均价报涨尚存难度。硅片环节,本周各类型硅片价格持稳。硅料强势报涨对硅片的成本形成较强的支撑,且硅片整体处在减产去库阶段,因此硅片价格持稳运作可能性较大,顺涨与否仍待下游需求起量走强。
TrendForce集邦咨询报告显示,总结上半年,硅料供给从年初开始走向冗余,头部厂商新产能落地爬坡成为压垮硅料价格的最后一根稻草。当前节点,供需差逐步缩窄,硅料价格明确到达底部空间;另,《24年光伏制造规范(意见稿)》中对新建及改扩建项目中的自有资金比例从20%上调至30%,考虑到目前厂商的现金流及硅料环节的盈利状况,预计下半年起,在建或预备建设的硅料项目大概率会出现延迟;该机构通过各种临界条件测算,预计只有25%-30%的存量产能面临出清后,硅料价格才会出现反弹并站稳。
山西证券报告表示,根据InfoLink数据,本周致密料均价为39.0元/kg,较上周下降2.5%;颗粒硅均价为37元/kg,较上周持平。本周N型有3家企业成交,P型基本无单独成交。受下游低开工率影响,硅料企业前期订单出货不顺。供给端,硅料虽有大幅减产,但供应减量低于预期;需求端,硅片开工率继续维持低位,且暂未有大规模囤货行为。综合来看,硅料价格未见底,但由于成本倒挂程度进一步加重,下跌空间有限。当前供需格局下,预计三季度会有更大规模的硅料减产停产。
中信建投研报指出,3月底以来硅料价格快速下降,当前除颗粒硅以外的其他厂商均已开始亏损现金成本。硅料价格下降主要系行业库存快速积累,截至5月24日硅料行业库存已经来到30.3万吨,对应硅料库存周期1.5个月,对应硅片库存周期2.4个月。基于过剩+价格压力,5月开始硅料企业停产检修、推迟投产情况显著增加。综合考虑硅料现有产能及检修情况,预计2024年硅料产量约为190万吨左右(此前预期全年产量230万吨),但即使当前行业检修、技改数量增加,今年硅料供给相对于需求而言依然较过剩,在需求端出现超出预期的非线性增长之前,预计硅料价格将长期处于L型底部稳定。