快遞行業市場競爭分析報告主要分析要點包括:
1)快遞行業內部的競爭。導致行業內部競爭加劇的原因可能有下述幾種:
一是行業增長緩慢,對市場份額的爭奪激烈;二是競爭者數量較多,競爭力量大抵相當;
三是競爭對手提供的產品或服務大致相同,或者只少體現不出明顯差異;
四是某些企業為了規模經濟的利益,擴大生產規模,市場均勢被打破,產品大量過剩,企業開始訴諸於削價競銷。
2)快遞行業顧客的議價能力。行業顧客可能是行業產品的消費者或用戶,也可能是商品買主。顧客的議價能力表現在能否促使賣方降低價格,提高產品質量或提供更好的服務。
3)快遞行業供貨廠商的議價能力,表現在供貨廠商能否有效地促使買方接受更高的價格、更早的付款時間或更可靠的付款方式。
4)快遞行業潛在競爭對手的威脅,潛在競爭對手指那些可能進入行業參與競爭的企業,它們將帶來新的生產能力,分享已有的資源和市場份額,結果是行業生產成本上升,市場競爭加劇,產品售價下降,行業利潤減少。
5)快遞行業替代產品的壓力,是指具有相同功能,或能滿足同樣需求從而可以相互替代的產品競爭壓力。
快遞行業市場競爭分析報告是分析快遞行業市場競爭狀態的研究成果。市場競爭是市場經濟的基本特徵,在市場經濟條件下,企業從各自的利益出發,為取得較好的產銷條件、獲得更多的市場資源而競爭。通過競爭,實現企業的優勝劣汰,進而實現生產要素的優化配置。研究快遞行業市場競爭情況,有助於快遞行業內的企業認識行業的競爭激烈程度,並掌握自身在快遞行業內的競爭地位以及競爭對手情況,為制定有效的市場競爭策略提供依據。
东兴证券研报指出,1)快递行业价格战进入新阶段,业绩分化或更加明显。今年低价件的持续增长超出了市场预期,在这一背景下,中通快递从偏重盈利转向偏重市场份额。随着中通快递重新加入市场份额的争夺,2025年快递行业的价格战烈度大概率会高于2024年。2)相比于今年行业重点比拼降本增效,预计2025年行业竞争会重新回到加盟商稳定性的比拼,这是因为规模效应边际收益递减,在产能利用率已经明显提升的情况下,单票成本继续摊薄的空间受限。若明年行业价格继续下探,很容易侵蚀到加盟商的利润空间,因此加盟商更稳定的快递公司将在竞争中获得明显优势,这在上一轮价格战中已经得到了验证。3)在竞争加剧的环境下,行业内各公司的业绩分化较正常年份也会更加明显,龙头企业的盈利占比提升和市场份额提升是大概率事件。建议关注:中通快递(港股)、圆通速递等。
华泰证券表示,11月以来,快递龙头表明份额提升意愿,叠加市场预期行业增速放缓,明年价格竞争加剧的担忧升级,且旺季进入尾声,板块景气度下行。SW快递目前PE (TTM)为17.6x,处在过去10年的2.4%分位数的较低位置,建议左侧布局资金充沛的龙头公司,并密切关注件量增速与企业竞争策略。
Raymond James将联邦快递的目标价从310美元下调至305美元,但维持“跑赢大市”评级。管理层转向整合快递和地面递送服务、加强资本分配审查和更有利于股东的资本回报计划将推动股东回报提高。联邦快递定于12月19日公布第二财季业绩报告。
经测算,2024年9月中国快递发展指数为442.5,同比提升9%。其中发展规模指数、服务质量指数、发展能力指数和发展趋势指数分别为539.3、688.1、224.4和69.7,同比分别提升24.2%、2.2%、0.4%和3.9%。9月,快递市场发展动力强劲,规模拓展稳健有序,产业融合深入推进,跨境服务能力趋强。(国家邮政局)
国家邮政局监测数据显示,今年国庆放假期间(10月1日—10月7日),全国邮政快递业运行总体平稳,揽收快递包裹31.61亿件,日均揽收量与2023年国庆长假相比增长28.4%;投递快递包裹31.20亿件,日均投递量与2023年国庆长假相比增长26.7%。(央视新闻)
杰富瑞基于近期行业及同业业务趋势,轻微上调中通快递第三季包裹量增长预测。有关预测由按年增长18%上调至19%,总包裹量为90亿。按年增长对比第二季加快,乃由于对特许经营商的诱因,以及对特许经营商主要表现绩效指标管理的改善。该行料平均运价按年跌约2%,受惠于车队营运及资源使用改善,每订单每包裹运输及分类成本应减少约3分。该行料公司第三季经调利润25亿元,高于此前预测的23亿元,全年包裹量增长预测由15%上调至16%。该行维持对中通快递“买入”投资评级,美股预托证券及H股目标价由分别27美元及214港元,上调至29美元及222港元。
华泰证券指出,8月,全国社会消费品零售额/实物商品网上零售额(电商GMV)/快递件量分别同比+2.1%/+4.1%/+19.5%,三者增速环比均回落,但估计电商客单下降,快递件量增速在三者中最显韧性。此外,8月快递件均价出现企稳回升迹象。邮政局喊话“反内卷”叠加自身成本压力,广东地区出现自发涨价现象,潮汕等地纷纷涨价,且涨价范围持续扩大,带动市场情绪转至乐观。涨价有望持续至双11,与旺季形成共振;建议积极参与快递板块。
方正证券研报指出,季节性价格竞争已至尾声,旺季一致性涨价预期提前兑现。9月起随着旺季临近,浙江、广东等地多家快递企业宣布涨价,尤其对潮汕/义乌等重点产粮区涨价幅度较明显;且部分产粮区周边城市揽件价格也开始跟随上涨。在行业监管“反内卷”倡议与龙头寻求量、质、利三者均衡发展的背景下,未来出现持续相对高烈度价格战的概率或将下降,预计更趋向于阶段性的、局部可控的温和价格竞争状态。快递行业未来竞争与格局变化,将会是比拼全链路降本增效能力、利益分配机制、服务品质的“马拉松长跑式”过程。