電網行業供需分析報告的主要分析要點是:
1)電網行業產能/產量分析。是指統計分析生產者在某一特定時期內,可生產出的商品總量以及已生產出的商品總量;同時分析這一時期內電網行業產能/產量結構(區域結構、企業結構等)。
2)電網行業進出口分析。是指統計分析同上時期內電網行業進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3)電網行業庫存及自用量等分析。
4)電網行業供給分析。市場供給量不等於生產量,因為生產量中有一部分用於生產者自己消費,作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5)電網行業需求分析。是指統計分析上述時期內下游市場對電網行業商品的需求總量分析;同時分析這一時期內下遊行業需求規模、需求結構以及需求總量的區域結構等。
6)電網行業供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產技術、政府政策以及下遊行業發展等。
7)電網行業需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
電網行業供需分析報告是基於經濟學中有關供需關係理論為基礎的分析成果。電網行業市場供給是指生產者在某一特定時期內,在每一價格水平上願意並且能夠提供的一定數量的商品或勞務;電網行業市場需求指的是下游有能力購買,並願意購買某個具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價格升降,某個體在每段時間內所願意買的某商品的數量。
德國一項低調的監管變革可能即將引發投資熱潮——而EON(EONGY)或將成為最大受益者。伯恩斯坦分析師指出,德國修訂後的電網運營商框架有望提供更優回報,到2030年前可能為EON釋放高達110億歐元(129億美元)的額外資本支出。對於這家重度依賴受監管資產的企業而言,這一轉變或許正是其期待已久的東風。
中金公司認為電網和工控行業2025年上半年基本面保持韌性,提示投資者關注下半年業績和估值修復機會。電網方面,1—5月國內電網投資保持高景氣,特高壓核准節奏雖慢於預期但有望在三季度快速追趕,面臨新能源消納壓力,認為全年以及未來兩三年電網投資均有望保持向上趨勢。工控方面,2025年一季度以來部分行業需求持續改善,整體庫存去化順暢,但整體資本開支動能仍略顯清淡,新周期有望窄幅波動。此外,中金公司重點提示關注新質生產力(AIDC+人形機器人)、核能復興、出海三大投資方向。