石油化工行業供需分析報告的主要分析要點是:
1)石油化工行業產能/產量分析。是指統計分析生產者在某一特定時期內,可生產出的商品總量以及已生產出的商品總量;同時分析這一時期內石油化工行業產能/產量結構(區域結構、企業結構等)。
2)石油化工行業進出口分析。是指統計分析同上時期內石油化工行業進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3)石油化工行業庫存及自用量等分析。
4)石油化工行業供給分析。市場供給量不等於生產量,因為生產量中有一部分用於生產者自己消費,作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5)石油化工行業需求分析。是指統計分析上述時期內下游市場對石油化工行業商品的需求總量分析;同時分析這一時期內下遊行業需求規模、需求結構以及需求總量的區域結構等。
6)石油化工行業供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產技術、政府政策以及下遊行業發展等。
7)石油化工行業需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
石油化工行業供需分析報告是基於經濟學中有關供需關係理論為基礎的分析成果。石油化工行業市場供給是指生產者在某一特定時期內,在每一價格水平上願意並且能夠提供的一定數量的商品或勞務;石油化工行業市場需求指的是下游有能力購買,並願意購買某個具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價格升降,某個體在每段時間內所願意買的某商品的數量。
银河证券研报指出,成本端不是左右石油化工行业盈利的关键,关键看行业供需改善情况。目前石油化工行业在建工程仍处高位,随着政策刺激效果逐渐体现,终端消费或有一定改善,但预计行业存量产能及在建产能仍需时间消化。看好行业结构性机会。
银河证券研报指出,受需求走弱、库存跌价损失等因素影响,部分石油化工上市公司三季度业绩环比承压。预计近期Brent油价在70美元—80美元/桶区间运行,成本端不是左右行业盈利的关键,关键看行业供需改善情况。目前石油化工行业在建工程仍处高位,随着政策刺激效果逐渐体现,终端消费或有一定改善,但预计行业存量产能及在建产能仍需时间消化。看好行业结构性机会,建议关注:宝丰能源、卫星化学、国恩股份等。
甬兴证券研报指出,在国际油价高位运行的背景下,建议关注石油化工板块四条投资主线:1)能源央企大力推动油气增储上产,持续深化炼化转型升级,稳步推进绿色低碳转型,建议关注:中国海油等。2)全球上游资本开支整体增长,推动油服板块景气度持续提升,建议关注:中海油服、海油工程等。3)随着长丝行业产能增速明显放缓,行业供需格局有望改善,建议关注:新凤鸣等。4)炼化公司积极规划新产能,同时新材料项目布局加速,建议关注:卫星化学等。
平安证券研报指出,建议关注石油化工、氟化工、磷化工、化纤等板块。1)石油化工:OPEC+减产协议有望延长,季节性需求或导致原油供应偏紧,看好基本面对油价的提振作用。关注:中国海油等;2)氟化工:配额核发落地,头部高集中度,供需基本面渐修复,长景气周期开启,关注:巨化股份、三美股份等;3)磷化工:磷矿供需偏紧,成本支撑强劲,关注:云天化、川恒股份等;4)化纤:聚酯长丝前期通过降价促销加速产销放量、库存去化,供应压力趋减支撑淡季价格中枢,关注:恒力石化等。