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利空消息匯集 貴金屬市場或現「黃金坑」

2019-09-16 09:11:33報告大廳(www.chinabgao.com) 字號:T| T
  報告大廳摘要:近期,國際貴金屬價格走勢偏弱,COMEX黃金期貨主力合約價格一度從1566美元/盎司附近跌至1500美元/盎司下方,並創下周線「三連陰」;白銀期貨周線連續兩周收陰。

  近期,國際貴金屬價格走勢偏弱,COMEX黃金期貨主力合約價格一度從1566美元/盎司附近跌至1500美元/盎司下方,並創下周線「三連陰」;白銀期貨周線連續兩周收陰。分析人士表示,近期,黃金市場消息利空偏多。雖然歐洲央行降息一度刺激金價短線快漲,但隨後因全球市場風險情緒繼續好轉,使得避險資產集體遭到拋售。短期來看,在市場避險需求降低的背景下,金價走勢或將繼續承壓,這或為市場提供了買入良機。

  短期空頭占優

  黃金市場在連續多個交易日低迷之後,目前仍未能重返1500美元/盎司大關上方。自9月4日盤中創下階段高點1566.2美元/盎司之後,COMEX黃金期貨主力合約價格便震盪走低,雖然9月12日盤中在歐洲央行宣布降息10個基點並重啟QE之後出現短線急漲,但很快便出現回落,最新收報1495.7美元/盎司。COMEX白銀期貨主力合約價格自9月4日盤中創下階段新高19.75美元/盎司之後,便震盪走低,最新至17.505美元/盎司,周線連續兩周收陰。

  「近期,黃金市場消息面利空偏多,黃金走勢仍以空頭占優為主。」招金期貨貴金屬研究院表示,近期黃金市場消息面主要有美國總統川普欲降稅、美國或放寬對伊朗制裁、英國議院從9月10日起休會以及歐洲央行重啟量化寬鬆。

  歐洲央行9月12日(上周四)召開了決策會議,通過了一系列措施,以支撐虛弱的歐元區經濟。歐洲央行當天宣布,將銀行業超額準備金存款利率下調10個基點,從負0.4%進一步降到負0.5%。此外,歐洲央行自2016年以來首次降息。歐洲央行維持主要再融資利率在0.00%不變,維持邊際借貸利率在0.25%不變,承諾利率將在較長時間內保持在低位。歐洲央行並表示將從11月1日起每月重新啟動200億歐元的債券購買計劃。歐洲央行還放寬了對銀行的定向長期再融資操作(TLTRO)條款,並表示將引入分級存款利率工具來幫助銀行。

  有分析指出,上周四金價漲勢曇花一現的原因,除了投資者經過解讀最終認定歐洲央行寬鬆力度仍不及預期之外,還因全球市場風險情緒繼續好轉,緩解了全球投資者的緊張情緒,令避險資產集體遭到拋售。

  下跌提供買入機會

  就美元方面而言,招金期貨貴金屬研究院表示,近期美國經濟數據喜憂參半,之前公布的小非農就業數據向好,創今年4月以來新高,但美國8月非農就業數據低於預期,利空美元,一度令金價得到支撐。報告顯示,美國8月非農就業人數增加13萬,增長放緩幅度大於預期,零售業就業崗位連續第七個月下降,表明美國就業數據一般。但隨後美聯儲主席鮑威爾發表的講話中表示,就業報告證實了美國勞動力市場繼續維持穩健,美國經濟前景仍然樂觀,儘管國際貿易局勢仍存較大不確定性,但他沒有預見或預期美國經濟會陷入衰退,偏樂觀的「鷹派」講話提振美元回升,黃金承壓。

  「近期,宏觀風險擾動事件緩和;雖然近期美國經濟數據喜憂參半,但美聯儲主席鮑威爾的偏『鷹派』講話,沖抵了市場對美國經濟放緩的悲觀情緒;且另有消息稱,美國總統川普將放寬對伊朗的制裁,中東局勢緩和將使避險資產承壓。」上述研究院表示,從走勢方面來看,國際白銀價格已連續兩周下跌,雖然整體仍強於黃金,但由於市場恐慌情緒下降,白銀避險需求在減弱。技術上,上周黃金收陰線,後期需關註上方獲利拋壓情況。操作上,由於市場避險需求降低,或使黃金價格承壓。

  道明證券(TDSecurities)大宗商品策略主管BartMelek則表示,近期美元和債券收益率回升使得不少黃金多頭選擇離場,打壓了金價的表現。但如果近期美聯儲利率決議給出較為「鴿派」的表態,金價可能進一步回落至1480美元/盎司至1450美元/盎司的支撐水平。Melek認為,總體而言,各國央行的貨幣政策都不是很有效,金價下跌或提供了買入機會。

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