銀行理財市場調整潮：業績比較基準集體下調引發關注

  中國報告大廳網訊，近期，多家銀行理財子公司密集發布公告下調旗下理財產品業績比較基準，部分產品下限跌破2%。這一調整反映了市場利率下行、資產收益走低及監管規範化的多重壓力。隨著固收類理財產品平均收益率持續走弱，行業正通過主動調降預期引導投資者理性看待淨值波動，同時探索多元化策略應對低利率環境下的投資挑戰。

  中國報告大廳發布的《2025-2030年全球及中國銀行理財行業市場現狀調研及發展前景分析報告》指出，一、市場環境變化推動業績比較基準持續走低

  多家銀行理財子公司近期集中調整產品業績比較基準，下調幅度顯著。例如上銀理財將四款產品的基準區間從2.23%2.63%降至2%2.4%，中銀理財某30天持有期產品基準下限直接調降95個基點至1.4%；而中郵理財一款產品業績比較基準甚至出現下限下調220個基點的大幅調整。

  這一現象背後是多重市場因素疊加影響：一是央行多次下調政策利率導致無風險收益率持續走低，債券類資產收益承壓；二是高票息資產稀缺性加劇，理財產品底層配置壓力增大；三是存款利率自律機制實施後，銀行理財通過同業存單等固收類資產獲取穩定收益的空間被壓縮。普益標準數據顯示，截至3月16日，理財子公司開放式固收類產品近一個月年化收益率平均僅為1.16%，較前期顯著下滑。

  二、銀行理財子公司密集調整產品表現及影響範圍

  本次調整呈現兩大特徵：一是調降覆蓋面廣，農銀理財、興銀理財等多家機構均參與其中；二是結構性分化明顯，封閉式固收類產品近一個月平均年化收益率已跌至0.92%。以中郵理財為例，其某一年定開產品業績比較基準從3.8%4.8%大幅壓縮至1.6%3.4%，下限直接跌破2%關鍵位。

  值得注意的是，部分機構調整幅度超出市場預期。例如建信理財明確指出，當前10年期國債收益率下行導致債券資產收益縮水，迫使產品重新錨定更貼近市場的業績基準。這種調整不僅是對現實投資環境的適應性改變，更是響應監管要求規範業績比較基準展示的重要舉措。

  三、未來市場趨勢與行業應對策略

  業內人士分析，在低利率環境下銀行理財需主動轉型：首先應拓展資產配置維度，加大權益類、跨境資產等風險收益比更高的品種布局；其次要強化投資者教育，通過場景化方案引導客戶接受"淨值波動常態化"；此外可探索產品形態創新，如與母行聯動開發零錢管理工具滿足流動性需求。

  當前市場環境下，理財產品淨值波動將進一步加劇。隨著監管逐步叫停"手工補息""估值平滑"等操作空間，銀行理財將更直接暴露於市場風險中。數據顯示，截至3月16日，封閉式固收類產品近一個月年化收益率均值較年初下降0.72個百分點，預示未來產品收益中樞可能持續下移。

  綜上所述，銀行理財產品業績比較基準的集體下調是當前複雜市場環境下各機構主動適應監管要求、優化產品結構的重要舉措。在低利率與資產荒並存的長期趨勢中，理財子公司需通過戰略調整提升投研能力，同時加強投資者溝通引導，共同構建更健康可持續的財富管理生態。

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