光伏產業迎來政策驅動下的階段性需求爆發

  中國報告大廳網訊，近期，光伏行業在多重政策刺激與市場需求推動下呈現顯著回暖態勢。3月以來，矽片、電池片及光伏玻璃價格持續上漲，分布式項目裝機需求激增帶動全產業鏈景氣度提升。隨著併網時間節點臨近，企業加速搶裝推高產品溢價，二季度或迎階段性裝機高峰。

  一、政策驅動疊加節點效應 需求端釋放強勁動能

  中國報告大廳發布的《2025-2030年全球及中國光伏行業市場現狀調研及發展前景分析報告》指出，1月底至2月初發布的光伏發電和新能源電價新規，為行業注入強心劑。4月30日前併網的工商業分布式光伏項目可享受全額上網電價補貼，而5月後新投運項目需通過電力市場競價交易結算。這一政策差異促使企業加速搶裝，組件排產比例顯著提升，特別是G12R大尺寸組件需求激增。據行業觀察數據顯示，3月份光伏玻璃庫存天數環比下降，價格持續走高；分布式TOPCon組件182、210、210R型號報價均突破0.75元/瓦關口，創下近期新高。

  二、產業鏈各環節聯動漲價 行業庫存維持低位

  矽片環節受益於分布式市場需求拉動，價格在3月實現觸底反彈；電池片領域因高效技術疊代加速，供需關係改善推動連續五周價格上漲。組件端雖面臨原材料成本傳導壓力，但頭部企業稼動率持續攀升，橫店東磁等廠商透露二季度盈利修復預期。值得注意的是，行業庫存水平整體處於歷史低位，進一步支撐價格上行空間。

  三、資本市場熱度回升 龍頭企業獲密集調研

  政策利好與需求爆發推動光伏板塊關注度提升，A股市場超10家產業鏈公司近期接受機構調研。橫店東磁作為全球組件十強制造商，3月獲得逾百家機構關注，其指出當前原材料漲價已部分傳導至終端；鈞達股份預測2025年行業需求仍將增長，並強調電池環節供需緊平衡將利好技術領先企業。資本市場表現方面，禾望電氣年內股價漲幅超57%，德業股份、金博股份等企業亦錄得顯著上漲。

  四、分化行情凸顯 技術升級與成本控制成決勝關鍵

  儘管行業整體回暖，部分公司因2024年下半年組件價格下行仍面臨業績壓力。數據顯示，金剛光伏、歐晶科技等十餘家企業股價較年內高點回撤超50%。不過績優企業表現亮眼，德業股份預計全年淨利潤增長逾60%，拉普拉斯憑藉高效電池設備業務實現營收與淨利雙增近一倍。分析認為，技術疊代速度與成本控制能力將成為未來競爭的核心要素。

  結語：政策紅利窗口期下的行業洗牌加速

  在政策切換節點刺激下，光伏產業正經歷短期需求爆發與長期結構轉型並行的關鍵階段。高效產能擴張、技術路線選擇及供應鏈管理效率，將決定企業在新一輪周期中的市場地位。隨著二季度裝機高峰臨近，產業鏈價格波動或持續傳導至終端，而市場機制的完善也將推動行業向市場化競爭模式加速過渡。

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