統一大市場戰略下 傳媒與消費賽道的協同突圍

  中國報告大廳網訊，今日A股市場在政策暖風與行業整合雙重驅動下呈現結構性機會。滬指站上3200點關口，統一大市場概念延續強勢表現，消費電子、貴金屬等板塊漲幅居前。電梯廣告龍頭分眾傳媒漲停引發市場關注，其通過併購重組加速行業資源整合的同時，商務部座談會釋放的擴內需政策信號為大消費賽道注入強心劑。

  一、 分眾傳媒重組新潮傳媒：行業整合下的估值博弈

  中國報告大廳發布的《2025-2030年中國傳媒行業發展趨勢及競爭策略研究報告》指出，分眾傳媒今日以37.80億元成交額強勢封板，換手率達3.72%。盤後數據顯示，深股通席位淨賣出10.61億元，四家機構合計淨買入5.13億元。這一異動源於公司晚間披露的重組預案——擬作價83億元收購成都新潮傳媒100%股權。交易完成後，分眾傳媒將實現電梯媒體網絡覆蓋能力的倍增，進一步鞏固其在社區場景廣告市場的龍頭地位。此次橫向併購不僅反映行業集中度提升趨勢，也折射出企業搶占統一大市場流量入口的戰略考量。

  二、 商務部座談釋放政策紅利 大消費板塊迎結構性機遇

  今日商務部新聞發言人明確表示，已組織商協會與流通企業座談，旨在打通外貿企業內銷渠道堵點。這一舉措直接提振了乳業、零售等細分領域，騎士乳業、燕塘乳業等十餘只個股漲停。市場數據顯示，Wind大消費指數當前市盈率21.65倍處於近五年7%歷史分位，估值修復空間顯著。政策端強化內需支持與產業端數位化升級共振，推動板塊呈現"低估值+高彈性"雙重特徵。

  三、 低估值與高彈性並存 超跌績優股顯現配置價值

  槓桿資金動向顯示市場對消費賽道的深度挖掘：藥明康德4月以來獲6.6億元加倉居首，比亞迪等5隻個股淨買入均超1億元。從長期表現看，板塊近五年平均漲幅達60%，但中位數僅錄得13.6%增長，分化格局凸顯結構性機會。

  具體來看：

  回撤幅度超50%的智飛生物、跨境通等個股，其基本面與股價出現階段性背離；

  長城汽車憑藉2024年126.92億元歸母淨利潤創歷史新高，當前較年內高點回撤30%，展現估值修復潛力；

  新世界業績預告顯示淨利潤增幅達113%161%，其股價卻較峰值回調42%，凸顯錯殺機遇。

  四、 政策與市場共振下的產業新圖景

  從分眾傳媒的併購擴張到商務部的渠道疏通政策，當前資本市場正形成"供給端資源整合+需求端政策托底"的雙輪驅動格局。電梯媒體網絡的加速整合將重塑本地生活消費場景流量分配邏輯，而外貿企業轉向內銷帶來的新增量，則為零售、物流等板塊注入長期成長動能。在估值修復窗口期疊加政策催化下，兼具業績支撐與合理估值的標的料將持續獲得資金關注。

  總結來看，大消費賽道正經歷從"政策預期"向"實質落地"的關鍵轉換階段。行業龍頭通過併購強化競爭優勢的同時，政策紅利為細分領域帶來增量空間。投資者可重點關注受益於統一大市場建設、具備內生增長動能且估值處於歷史低位的優質標的，在風險偏好回升周期中把握結構性行情機遇。

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