半導體整合潮起 信創產業迎戰略機遇期

  中國報告大廳網訊，2025年5月26日早盤，信創產業鍊表現活躍，相關ETF基金資金持續湧入。其中，聚焦軟體開發的信創ETF（562030）場內價格一度漲近2%，連續7個工作日獲得1793萬元淨流入；大數據產業ETF（516700）同步走強，盤中漲幅超1.5%。與此同時，海光信息與中科曙光籌劃的千億級併購案引發市場熱議，進一步強化了半導體國產替代進程提速預期。

  一、政策與資本雙輪驅動 信創板塊持續受關注

  中國報告大廳發布的《2025-2030年中國半導體行業項目調研及市場前景預測評估報告》指出，今日信創ETF（562030）延續近期資金流入態勢，場內溢價現象凸顯投資者對板塊後市信心。其跟蹤的中證信創指數覆蓋基礎硬體、軟體開發等全產業鏈環節，具備高成長彈性特徵。數據顯示，該基金近一周累計淨申購規模達1793萬元，反映市場對國產化替代長期邏輯的認可。伴隨地方債務化解加速及政府採購回暖預期升溫，相關企業訂單落地節奏或進一步加快。

  二、半導體行業整合加速 國產替代進程提速

  海光信息擬通過換股吸收合併中科曙光的重磅消息，標誌著國內半導體產業鏈整合進入新階段。作為國產CPU與數據中心領域的核心廠商，雙方資源整合後將形成從晶片設計到系統解決方案的完整生態閉環。據市場統計，2024年至今半導體行業併購案例數量同比激增，未盈利企業通過併購實現退出路徑更為通暢。這種產業集中度提升趨勢，有望加速國產技術在算力基礎設施領域的滲透。

  三、四重邏輯支撐 信創產業投資價值凸顯

  1. 國際環境倒逼：地緣政治風險持續推高自主可控需求，信息安全與產業鏈安全成為國家戰略重點；

  2. 採購周期重啟：政府數位化轉型及行業信創擴圍帶來萬億級市場空間，金融、能源等關鍵領域替代進程加速；

  3. 技術突破釋放動能：國產軟硬體性能指標屢創新高，華為等企業推動生態兼容性顯著提升；

  4. 標準體系完善：採購規範細化消除行業不確定性，信創2.0階段重點轉向應用場景深度落地。

  四、大數據產業ETF領漲 核心資產配置價值顯著

  跟蹤中證大數據指數的516700基金今日溢價率達0.47%，權重股中科曙光、浪潮信息等直接受益於算力基建與AI融合發展。該指數"信創含量"達七成，精準卡位數據中心、雲計算等數字中國建設核心環節。當前催化因素包括：

  ①高層強調科技突破對經濟增長的引領作用；

  ②數據安全法配套細則落地強化國產化剛需；

  ③算力需求爆發倒逼基礎設施升級，推動國產晶片與伺服器市占率提升。

  總結來看，半導體行業整合潮為信創產業注入新動能，政策支持疊加技術疊代形成"戴維斯雙擊"效應。資金持續加倉反映市場對板塊估值修復與業績兌現的雙重期待。在數字中國戰略縱深推進背景下，具備核心技術壁壘的企業有望在國產替代浪潮中搶占先機，建議投資者重點關注產業鏈協同創新帶來的結構性機會。

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