2013年下半年複合肥市場潛力分析

　　複合肥產能分布不均

　　為了響應國家關於提高化肥使用複合化率的號召，我國複合肥行業開始進入快速發展階段，由於准入門檻低、建設費用少、投資回報率高等特點，吸引國內大小企業均開始大力投資建設複合肥裝置項目。十年間，複合肥生產能力以年均遞增超過20%的速度上升，據不完全統計，截至2012年底全國重點複合肥企業產能達到1.42億噸。

　　從當前複合肥產能分布來看，六大區域中華東地區占據半壁江山，比例為56.35%；其次是中南地區，占全國總量的22.51%，較華東地區低34個百分點；華北、西南、東北和西北地區分別為8.02%、7.68%、3.45%和1.99%。由此可以看出，在近兩年化肥市場整體不景氣的大環境下，各地政府和許多企業新建和擴建產能熱情依舊不減，致使市場供大於求的矛盾愈演愈烈。　

　　農資行業市場研究報告統計顯示，我國202家企業總產能達到14171萬噸，主要產區集中在華東、華中及西南區域。截止到2012年底國內202家複合肥企業總產量為5440萬噸，較2011年的5810萬噸減少了6.37%，複合肥整體行業產能過剩問題較為突出。

　　供需和經濟大環境對產業發展影響深遠

　　目前很多上市企業急功近利，複合肥產能盲目擴張，都想做大做強，爭當龍頭老大，結果是有數量無質量，大而不強，小而全，有工廠無市場，業績平平，開工率低下，效益不高，資金緊張，銷售人才難求，用工成本增大。而複合肥這種加工型產業，其原料也大多屬再加工產品，價格變動頻繁，其走勢很容易受原料牽制，近幾年國內經濟與國外接軌，其影響因素也不斷增多，再也不是只考慮成本與利潤的年代，更不是經銷商按照習慣進貨備肥，廠家只管生產供貨的時期，國外經濟環境、對肥料的需求與產能、肥料進出口政策等等因素都要加以考慮。

　　首先要從市場需求說起，秋季與冬儲是全年用肥備肥的主要時期，肥料需求總量大。縱觀近些年肥料市場，絕大多數年份的7月至12月都是全年肥料行情最好的幾個月，無論是肥料價格還是廠家開工率都處於較理想狀態，雖然很多地區表示耕地種植面積以及用肥量都在縮減，但大部分地區用肥量仍會保持之前水平，且土地肥效的流失較嚴重。目前，保證糧食增產的唯一可行的途徑就是增加肥料的使用量，而從國家統計局反饋的數據也正反映了這一點，再加上上半年肥料行情不穩定，經銷商儲備肥量同比較少，夏季會有一定的補貨，所以秋季市場對複合肥支撐力度會較大，不過後期產能過剩問題一旦凸顯，市場需求支撐也會減弱。

　　其次是原料，上半年原料價格變化較頻繁，尤其是尿素、一銨以及氯化銨等價格波動幅度很大，鉀肥價格近期也下降較快。2013年下半年整體經濟形勢尚不確定，原料走勢也不十分明朗，不過就當前氮磷鉀價格而言，我認為其仍有下降空間但是幅度已經不大，利好因素包括：一是秋季需求支撐；二是成本支撐，上半年一銨、氯化銨、尿素成交價格在成本線附近，有時甚至在成本線之下銷售，各企業漲價意願強烈。

　　三是出口窗口期的政策支撐，其中包括2013年出口關稅的下調、基準價的上漲以及出口期的延長，因此2013 年下半年原料價格會逐漸穩中向好，特別是氮肥的反彈預期很大。國家出台了出口關稅政策，對出口政策作出較大調整，對於複合肥而言不能不說是一個利好支撐，不過關稅放鬆也只是我國單方面而言，關鍵還要看國際市場整體需求和價格，如果國際經濟形勢向好，市場需求旺盛，國內肥料出口就會較順暢。其餘還有很多影響因素，例如國家的政策干預、新型肥料的發展等。　

　　複合肥行業分析及市場研究報告預計，2013年下半年，肥市依然面臨很多困難與挑戰。但是，複合肥因為營養全面，使用方便簡潔，省工省事，糧食增產、作物增收效果顯著，深受農民歡迎，今年中央1號文件明確指明複合肥的發展方向，那就是全面實施測土配肥，大力發展緩控釋肥，實行種肥同播補貼，水溶性肥料推廣應用，這也為複合肥生產銷售帶來了空間與發展機遇。

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