瑞士巨頭逼空溫州企業 鎳定價權岌岌可危

  鎳是一種金屬，具有磁性和良好的可塑性。在俄烏緊張的關係下，國內滬鎳開盤，多個合約直接跌到17%跌停板，青山控股被瑞士巨頭嘉能可圍剿成全國人民關心的熱點。

  3月8日，青山控股集團在倫敦鎳上大量做空套保，而被國際金融大鱷嘉能可盯上並且精準獵殺，在鎳價兩天暴漲3倍後，該企業有可能被迫平倉。但這件事情到了3月9日迎來史詩級反轉。嘉能可或因此損失慘重，怎麼回事?

  國際金融巨頭，世界500強排名全球第14位，瑞士頂級資本大鱷嘉能可對中國鎳金屬巨頭，世界500強排名全球第329名，控制著全球最大的金屬鎳礦產能的青山控股集團發起了一場史詩級逼空大戰。受西方國家對俄羅斯的制裁影響，俄羅斯企業被踢出SWIFT，被踢出美元跨境交易結算系統，這就導致，俄羅斯鎳礦無法交割，難以出口。

  青山控股的套期保值套作，就出現了一個巨大的漏洞。當鎳的價格上漲時，青山控股只要交付鎳，就能賺錢。但是，現在的情況是，青山控股沒有足夠的鎳交付。而且，在倫敦金屬交易所上銷售的鎳合約，不是印尼高冰鎳，而是電解鎳。電解鎳的主要產地在俄羅斯，青山控股手裡的印尼高冰鎳因品種不同，無法交割。

  嘉能可正是看準了青山控股手裡沒有足夠的電解鎳，才對青山控股進行史詩級逼空。嘉能可瘋狂買入看空合約，在48小時內，將鎳的期貨合約從29770美元/噸拉升至10萬美元/噸。

  原本，對青山控股而言，鎳價暴漲，是好事。因為青山控股就是全球最大的鎳生產商，價格越高，他賺的越多。但現在是，青山控股手裡沒有足夠多的電解鎳，交付不了，就要繳納巨額違約金。鎳的價格越高，青山控股要賠的違約金就越高。如果不願意繳納違約金，就得繼續大規模買入看空合約，形成多空大戰，將鎳的價格打下來，不至於讓自己手裡的空頭合約爆倉。

  不管青山控股選擇哪種方式，至少預虧80億美元。但嘉能可想要的不是80億美元，而是青山控股手裡的印尼印尼鎳礦60%的控股權。如果青山控股交出印尼高冰鎳的礦權，就意味著，中國將失去對全球鎳金屬的定價權。

  隨後在北京時間3月8日20:11分，LME宣布取消所有在英國時間3月8日凌晨00:00(即北京時間3月9日08:00)或之後在場外交易和LME select螢幕交易系統執行的鎳交易，並推遲原定於3月9日交割的所有現貨鎳合約的交割。

  3月9日，青山方面回應稱，青山集團用旗下高冰鎳置換國內金屬鎳板，已通過多種渠道調配到充足現貨進行交割。據傳，國家層面出手，國儲+金川鎳替青山出鎳現貨交割，但多頭不敢接貨。這意味著這場國際金融大鱷，試圖藉助俄烏危機來圍獵青山，讓青山可能出現上百億美元巨額虧損的危機，會因此得到反轉。

  青山藉助倫敦金屬交易所推遲交割的寶貴時間窗口，借到充足現貨來交割的情況下，反而是之前瘋狂拉漲的國際金融大鱷，可能面臨巨額損失。

  惡意做空的外資可能面臨「搬起石頭砸了自己的腳」的尷尬局面。研究員表示，「若按倫敦金屬交易所3月8日暫停交易時最新報價80000美元/手(每手6噸)計算，假設該公司在印尼生產的金屬鎳成本為10000美元/噸。如果該公司能如期正常對外資多頭全數交割20萬噸金屬鎳現貨，則每手可獲得20000美元的毛利潤，對應20萬噸為6.67億美元的毛利潤。

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