算力引領投資新風向，資本布局顯露差異化趨勢

  中國報告大廳網訊，隨著2025年一季度上市公司財報披露接近尾聲，A股市場中超級牛散與百億私募的投資動向逐漸清晰。從數據來看，這兩類資本在投資方向上呈現出顯著差異：牛散更傾向於加倉算力、人形機器人等科技領域個股，而百億私募則更多聚焦於材料、資源等傳統行業。這種分化不僅反映了市場熱點的轉移，也揭示了不同資本對行業前景的獨特判斷。

  一、牛散加碼算力與人形機器人，科技賽道成焦點

  一季度，多位牛散在算力領域大舉加倉。例如，某知名牛散新進成為杭鋼股份、奧飛數據、海南華鐵、中堅科技四家公司的前十大流通股東，並增持了寒武紀。其中，中堅科技屬於人形機器人概念股，其餘四隻股票則均與算力相關。此外，另一位牛散新進成為蘇大維格第七大流通股東，持股162萬股，市值約3000萬元。蘇大維格主要從事微納光學材料及反光材料製品業務，顯示出牛散對科技細分領域的關注。

  二、百億私募偏愛材料與資源，傳統行業受青睞

  與牛散不同，百億私募的投資重點集中在材料與資源行業。例如，某大型私募新進成為國瓷材料、松井股份、中國鋁業、雲鋁股份的前十大流通股東，並加倉了龍佰集團、安琪酵母、紫金礦業、金禾實業等個股。同時，該私募減持了海康威視、揚農化工、京東方A等科技股，進一步凸顯其對傳統行業的偏好。另一家私募則新進華寶股份、史丹利、建研設計、華峰超纖的前十大流通股東名單，並加倉道通科技，減持了冀東裝備、康眾醫療、富瀚微等個股。

  三、通信與儲能領域受關注，資本布局多元化

  在通信與儲能領域，部分資本也表現出濃厚興趣。例如，某牛散在去年第四季度新進臻鐳科技前十大流通股東名單，持股412.19萬股，截至一季度末持股未變。同時，該牛散還新進中國衛星，顯示出對通信產業的加注。此外，另一位牛散新進成為億聯網絡第八大流通股東，持股630.47萬股，市值約2.1億元。億聯網絡主營會議系統，是企業通信領域的龍頭企業。在儲能領域，某牛散新進海博思創，該公司以電化學儲能系統為主業，顯示出資本對新能源賽道的關注。

  四、人形機器人產業鏈受追捧，相關個股表現亮眼

  人形機器人產業鏈也成為資本布局的重點。例如，某牛散夫婦新進中鼎股份，並加倉海特生物，減持了北特科技、萬馬科技。中鼎股份一季度與多家機器人企業簽署合作協議，成為人形機器人概念的龍頭股。北特科技、萬馬科技也屬於人形機器人產業鏈相關個股，顯示出資本對這一領域的持續看好。

  五、沃爾核材成私募寵兒，多隻產品重倉布局

  沃爾核材成為多家百億私募的偏愛對象。截至一季度末，該公司前十大流通股東名單中出現了多隻百億私募產品，包括玄元科新109號、通怡投資旗下四隻產品、阿巴馬元享紅利88號等。同時，大型私募盈富匯智的兩隻產品也重倉沃爾核材。沃爾核材主營電子、通信線纜、電力、新能源汽車及風力發電相關材料業務，顯示出私募對新能源與通信材料領域的重視。

  從一季度資本動向來看，牛散與百億私募的投資策略呈現出明顯分化。牛散更傾向於布局算力、人形機器人等科技領域，而百億私募則更多聚焦於材料、資源等傳統行業。這種差異不僅反映了市場熱點的轉移，也揭示了不同資本對行業前景的獨特判斷。未來，隨著科技與傳統行業的進一步融合，資本布局或將更加多元化，為市場帶來更多投資機會。

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