中國報告大廳網訊，進入2025年，全球與中國聚乙烯產業在持續擴張的產能與不斷演變的市場需求中尋找新的平衡點。一方面，產能規模持續增長，高端化、綠色化轉型趨勢明顯；另一方面，市場供需、價格及貿易格局正經歷深刻調整，產業競爭日趨激烈。
中國報告大廳發布的《2025-2030年中國聚乙烯市場專題研究及市場前景預測評估報告》指出，中國聚乙烯產業布局的核心特徵之一是產能的持續快速增長。數據顯示，中國聚乙烯產能從2021年的2800萬噸預計增長至2025年的4300萬噸。同期，全球聚乙烯產能也在穩步提升，預計在2024年已超過1.5億噸/年。然而，與產能擴張相伴的是產能利用率的逐步下滑，從2021年的87.5%預計降至2025年的83.7%。這一趨勢在2024年已有所體現，當年中國聚乙烯產量同比出現0.9%的下降，月均開工率約為78.5%。全球層面，聚乙烯裝置平均開工率在78.4%至79.6%之間波動，表明全球聚乙烯供應總體寬鬆。
儘管面臨供應壓力，聚乙烯需求基本盤依然穩固。中國聚乙烯需求量從2021年的3200萬噸預計增長至2025年的4000萬噸，占全球比重從32.1%提升至37.5%。表觀消費量亦從2021年的3200萬噸預計增至2025年的4250萬噸。值得關注的是，進口依存度正呈現下降趨勢，預計將從2023年進口量占比約45%的高位，在2025年下降至30%-35%。2025年1-8月的貿易數據支持了這一判斷，期間聚乙烯累計進口量同比減少0.84%，而累計出口量同比增加25.91%，主要流向越南、孟加拉國、菲律賓等地。不過，2024年數據顯示，中國聚乙烯自給率較上年下降了1.0個百分點，進口量同比增長3.1%，其中自美國、沙特、阿聯三國的進口占比約49.7%，一般貿易進口占比達82.4%。
產業布局的另一個重要方向是產品結構的優化升級。高端聚乙烯產品如茂金屬聚乙烯的產能預計在2025年突破150萬噸，而2023年僅為85萬噸。特種聚乙烯消費量在2023年已達285萬噸。超高分子量聚乙烯作為高利潤產品（利潤率是通用料的2-3倍），其產能於2024年突破40萬噸，其中在鋰電池隔膜領域的需求量達18.58萬噸，消費占比約40%。綠色低碳轉型同樣顯著，生物基聚乙烯產能預計從2024年的28萬噸增至2025年的突破40萬噸；可降解聚乙烯產能預計在2025年達到120萬噸。然而，高端聚乙烯產品如茂金屬聚乙烯、辛烯共聚LLDPE等的自給率仍不足40%。
聚乙烯市場價格受到產能、成本、需求等多重因素影響。歷史價格從2021年的8200元/噸震盪上漲至2024年的9200元/噸，2025年價格趨勢預計在9500-9800元/噸，全年均價區間預計在8000-9500元/噸。市場回顧顯示，2025年二季度聚乙烯價格重心下移，原因包括成本端原油價格下跌、國內新增產能釋放帶來的供應壓力，以及下游進入傳統淡季需求轉淡。展望三季度，預計聚乙烯價格可能呈現先跌後漲趨勢，其中LLDPE價格浮動區間或在50-150元/噸，LDPE價格重心有望止跌但漲幅有限，HDPE價格多數穩定。這背後是供應端檢修與投產並存，以及需求端預計在三季度末隨農膜旺季來臨而好轉的博弈。
在聚乙烯產業布局中，不同細分領域和區域呈現不同特點。以高密度聚乙烯（HDPE）為例，2024年中國HDPE行業產能為2659萬噸，產量1258.08萬噸，表觀需求量1785.61萬噸，進口依賴度較高，市場規模達1821.3億元，市場均價約10200元/噸。從全球產能布局看，東北亞地區占比最高，達31.8%，其次為北美（22.3%）和中東（15.6%）。世界前十大企業產能集中度約45%，其中埃克森美孚產能占比約7.5%。中國聚乙烯生產企業數量為53家，產能結構中華東和華北地區合計占比78%，按企業性質分，民營企業產能占比45%，合資企業占25%，國有企業占21%，外資企業占9%。
綜上所述，2025年的聚乙烯產業正處於規模擴張與質量提升的關鍵階段。產能的持續增加使得市場競爭加劇，產能利用率承壓。與此同時，需求基本盤保持增長，進口替代效應逐步顯現，高端化、綠色化產品成為產業升級的重要方向。未來，聚乙烯市場的平衡將在新增產能釋放、成本波動、季節性需求變化以及全球貿易政策等多重因素交織下動態形成，產業競爭將更加側重於技術附加值、產品差異化及低碳競爭力。
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