中國報告大廳網訊，花生油作為國內傳統大宗食用油品類，其產業布局受原料供給、消費需求、貿易格局多重因素影響，近年來供給端進口依賴度提升，需求端高端化轉型加快，產業布局持續向頭部企業集中，質量管控要求不斷提升。
花生油屬於食用植物油加工環節的核心細分品類，國內加工產能主要依託花生種植產區分布，山東、河南、河北作為國內花生種植面積最大的三個省份，聚集了全國超過70%的花生油加工產能。行業內分為兩種典型生產主體，一類是全國性品牌企業，產能規模大，渠道覆蓋全國，質量管控體系完善；另一類是區域中小加工廠和小作坊，產能規模小，主要面向本地縣域市場，主打傳統濃香花生油品類，產能利用率隨淡旺季波動明顯，旺季開工率可達到80%以上，淡季多維持30%以下的低負荷開工。
國內花生油市場規模的變化反映了產能擴張與消費需求的匹配程度，長期來看，受居民健康飲食觀念轉變，其他小品種油分流部分需求，花生油市場規模整體呈現企穩態勢，弗若斯特沙利文披露的歷年數據顯示，規模波動幅度保持在個位數區間，未出現極端漲跌，符合食用油市場成熟品類的發展特徵。
表1 2018-2024年中國花生油市場規模（單位：億元）
| 年份 | 市場規模 |
|---|---|
| 2018 | 465.2 |
| 2019 | 502.8 |
| 2021 | 535.6 |
| 2022 | 544.6 |
| 2023 | 545.9 |
| 2024 | 539.3 |
2018到2023年的累計增幅不足17%，遠低於同期國內食用油整體市場的擴容速度，說明花生油作為傳統大眾食用油品類，已經進入存量競爭階段，2024年的小幅回落，和國內花生原料減產、價格上漲帶動需求收縮有一定關聯，這一變化也符合農產品加工行業的周期特徵。
質量管控是國內花生油供給端的核心問題，中小加工主體尤其是小作坊，受原料存儲條件、加工環境、成本控制等因素限制，質量風險遠高於大型品牌企業。2025年市場監管總局的抽檢結果顯示，抽樣樣品中調和油冒充純花生油的問題率為8%，黃麴黴毒素超標率為12%。兩類問題的存在，既反映出部分中小主體違規生產的現狀，也加劇了消費者對中小品牌產品的信任危機，越來越多消費者轉向購買品牌影響力大、質量管控完善的頭部企業產品，加速了中小不合格產能的出清。從產業布局層面觀察，國內產能逐步向主產區的頭部企業集中，非主產區的零散中小產能持續退出市場，產業集中度逐年提升。
國內花生種植受耕地資源約束，花生產量長期維持在1800萬噸左右，無法滿足國內加工市場的需求，進口補充成為國內花生油供給的重要組成部分。近年來進口規模呈現波動增長態勢，海關總署數據顯示，2022年全年進口量23.07萬噸，2025年1-7月初榨花生油進口量達到22.3萬噸，同比增速達到40%，同期出口量僅為247噸，進出口規模的巨大差異，反映出國內花生油市場供給依賴進口補充的整體格局。
不同來源國的進口占比近年來出現較大變化，早期國內花生油進口主要來自蘇丹等非洲國家，近年來南美產區的進口占比持續提升，不同年份的來源結構反映了國際花生油脂價格波動、貿易政策變化的影響，各主要來源國的占比數據保持穩定的梯隊分布，頭部來源國占比超過一半。
表2 2022年中國花生油進口來源國占比（單位：%）
| 來源國 | 進口占比 |
|---|---|
| 巴西 | 53.16 |
| 印度 | 25.66 |
| 阿根廷 | 13.94 |
| 蘇丹 | 4.23 |
巴西、印度兩國合計占比超過78%，合計占據中國進口花生油市場的絕對份額，阿根廷作為第三大來源國，占比超過10%，蘇丹的占比已經較十年前出現大幅下滑，反映出全球花生油脂貿易格局的變化，南美地區的花生種植面積擴張、出油率提升，使得其出口競爭力持續增強，逐步替代非洲來源的進口份額。
2024年的進口結構數據顯示，從印度進口的花生油占比達到78%，巴西進口占比為12.7%，對比2022年的結構可以發現，印度的占比大幅提升，巴西占比有所下滑，這背後可能是不同年份不同產區的花生產量波動、價格變化帶來的貿易流向轉移，不排除雙邊貿易政策調整帶來的影響。進口規模的快速增長也給國內本土花生油加工企業帶來一定的競爭壓力，尤其是中低端產品市場，進口花生油到岸價格低於國內本土原料生產的花生油價格，對本土產品的價格體系形成一定衝擊，進一步壓縮國內中小加工企業的利潤空間，推動國內產業布局調整。進口花生油多以低價原料的形式進入國內市場，供給頭部品牌企業用於調和油生產或者低端純花生油產品生產，一定程度上緩解了國內原料不足的問題，也幫助頭部企業控制生產成本，鞏固其市場競爭地位。
國內花生油消費整體保持穩定增長，2025年全年消費量達到320萬噸，同比增長5.1%，消費量的增長略高於市場規模的增長，反映出行業整體噸油價格有所下滑，行業利潤空間被進一步壓縮。究其本質，消費量增長主要源於人口增長和餐飲行業的需求恢復，噸價下滑則是市場競爭加劇，頭部企業搶占份額帶來的價格競爭影響。存量競爭市場下，頭部企業憑藉規模優勢和成本優勢，通過價格策略搶占中小品牌的市場份額，推動行業價格重心下移，利潤向頭部集中。
近年來國內消費升級趨勢帶動花生油產品結構持續向高端化轉移，消費者願意為更高品質、更優工藝、更透明的溯源體系支付溢價，行業內頭部企業也紛紛推出高端產品線，搶占高端市場份額。按照5L裝產品的價格劃分，100元以上的高端產品和100元以下的非高端產品已經形成清晰的市場分界，不同價格帶的占比反映出當前國內花生油市場的產品結構特徵。
表3 2024年中國花生油不同價格帶市場占比（單位：%）
| 價格帶（5L裝） | 市場占比 |
|---|---|
| 高端（100元以上） | 73.8 |
| 非高端（100元以下） | 26.2 |
高端產品占比已經超過七成，說明國內花生油市場的高端化轉型已經基本完成，消費者對花生油的需求已經從基礎的烹飪用油需求，轉向對風味、品質、安全的高端需求，非高端產品主要面向價格敏感型消費群體，多占據下沉市場和餐飲渠道的低端需求，市場份額持續萎縮。
高端化趨勢也帶動行業整體營收結構的變化，頭部企業憑藉品牌優勢和渠道覆蓋能力，占據了高端市場絕大多數份額，中小品牌很難在高端市場形成競爭力，多數只能在非高端市場依託區域渠道生存，部分中小品牌甚至因為無法承擔高端化轉型的成本，逐步退出市場，行業集中度持續提升。高端產品的毛利率遠高於非高端產品，頭部企業通過高端產品獲得更高的利潤，進一步投入到品牌建設、供應鏈優化和渠道拓展中，形成良性循環，中小品牌既沒有品牌優勢，也沒有成本優勢，在市場競爭中處於愈發不利的位置，產業布局向頭部集中的趨勢愈發明顯。
消費偏好的變化是推動花生油產業布局調整的核心動力，近年來消費者對食品安全的關注度持續提升，對花生油的原料來源、加工工藝、產品純度的要求越來越高，相關調研數據顯示，2022年有45%的消費者將原料溯源、工藝可控、產品純度列為選購花生油的核心考量因素，消費者對品質的要求已經成為行業產品創新的核心方向，推動企業從生產端到銷售端全鏈條調整布局。
過氧化值是反映食用油酸敗程度的核心指標，國家標準限值為10meq/kg，過氧化值越高，說明油脂新鮮度越低，品質越差。不同品牌的產品因為原料存儲時間、加工工藝、包裝方式的不同，過氧化值存在一定差異，第三方檢測機構SGS對市場上主流品牌的花生油樣品檢測結果顯示，不同品牌的過氧化值均符合國家標準，但數值存在一定差異。
表4 2025年7-9月不同品牌花生油過氧化值檢測結果（單位：meq/kg）
| 品牌 | 過氧化值 |
|---|---|
| 巨仁堅榜 | 5 |
| 某某花生油 | 6 |
| 某某品牌 | 7 |
三個樣品的過氧化值均低於國家標準限值，整體品質符合要求，不同品牌之間的差異，和品牌的原料採購周期、加工工藝、存儲流程有直接關聯，頭部品牌通常擁有更完善的供應鏈周轉體系，原料新鮮度更高，過氧化值水平更低，這也成為頭部品牌高端產品的核心宣傳點。
消費者對產品純度的關注度也在提升，市場上曾經頻繁出現的調和油冒充純花生油的問題，進一步強化了消費者對產品檢測認證的需求，頭部企業紛紛推出純度承諾、第三方檢測報告公示等服務，滿足消費者的需求，進一步拉開和中小品牌的差距。消費者對原料溯源的需求，也推動企業向上游布局，不少頭部企業開始建設自有花生種植基地，推廣標準化種植，提升原料的可控性，同時將基地種植作為產品的核心宣傳點，滿足消費者對透明供應鏈的需求。工藝方面，傳統壓榨工藝因為能夠保留花生的濃香味，受到消費者的青睞，因此不少品牌主打壓榨濃香花生油，擠壓浸出工藝產品的市場空間，這也使得行業加工工藝布局進一步向壓榨工藝傾斜。
消費需求升級帶來的不僅是產品結構調整，也對行業監管提出了更高要求，質量監管部門近年來也加大了對花生油產品質量的抽檢力度，對違規生產、質量不合格的企業加大處罰力度，進一步淨化市場環境，推動產業向合規化方向發展。從現有數據觀察，國內花生油產業布局的調整仍在持續，未來頭部集中度會進一步提升，中小產能的出清速度會維持在較高水平，進口依賴度也會進一步提升，產業整體的質量水平會逐步提高。
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