2026年新能源乘用車市場現狀分析：零售滲透率突破60%

中國報告大廳網訊，當前中國新能源乘用車行業已經進入深度滲透的市場化增長階段，產業規模持續擴張，購車補貼退出後內生增長動力已經完全確立，產業鏈成熟度提升帶動產品力快速進步，消費端接受度持續攀升。

一、市場規模與滲透情況

1.1 歷年銷量走勢

1.1.1 國內年度銷量變化

銷量統計口徑分為中汽協的批發口徑和乘聯會的零售口徑，兩類口徑統計邏輯不同，中汽協數據反映車企出廠給經銷商的批發規模，乘聯會數據反映終端市場向消費者成交的零售規模，兩類數據的差異可以反映渠道庫存的波動情況。2021-2024年兩類口徑的年度新能源乘用車銷量數據均有權威披露，整體走勢完全一致，僅存在個位數百分比以內的統計差異，符合行業統計的一般規律。新能源乘用車作為新能源汽車的核心細分品類，占新能源汽車整體銷量的95%以上，產業規模的變化直接決定了國內新能源汽車行業的整體走勢。早期行業增長依賴政策補貼拉動，2023年補貼完全退出後，行業仍然保持了較高增速，需求端的內生拉動已經取代政策成為核心增長動力。

從統計結果看，2021-2024年中國新能源乘用車銷量複合增速超過60%，即使在2023年購車補貼完全退出後，銷量仍保持超過36%的年度增長，市場化需求拉動的增長邏輯已經得到驗證。2023年兩類口徑的統計差異源於統計範疇不同，中汽協949.5萬輛為新能源汽車整體數據，包含新能源商用車，符合產業統計的基本邏輯，不存在數據衝突。

1.1.2 滲透率提升節奏

滲透率是指新能源乘用車銷量占整體乘用車銷量的比例，是反映產業市場化接受度的核心指標，直接體現了新能源乘用車對傳統燃油車的替代進度。中國新能源乘用車滲透率從個位數提升到30%僅用了3年時間，提升速度遠超全球平均水平，這背後既離不開國內完整產業鏈支撐下的產品性價比優勢，也離不開政策端多年的基礎設施布局鋪墊。充電設施的逐步完善解決了早期用戶的里程焦慮，智能化配置的差異化優勢也吸引了大量年輕消費者轉換賽道。

滲透率數據同樣分為批發滲透率和零售滲透率，不同統計口徑對應的分母不同，批發滲透率以整體乘用車批發量為分母，零售滲透率以整體乘用車零售量為分母，國內主流機構均披露年度和月度滲透率數據，不同時間節點的核心滲透率數據可以清晰反映消費端接受度的提升過程。不同節點的滲透率數據呈現持續單邊向上的走勢，未出現大幅波動，符合替代行業的發展規律。

滲透率的提升節奏超出了多數行業機構此前的預判，從30%到突破50%僅用了22個月，從50%到突破60%僅用了14個月，產品力提升帶來的消費轉換效應持續釋放，下沉市場需求也在逐步打開。不排除年末衝量的季節性因素推高12月滲透率，但整體向上的趨勢已經明確，替代進程仍在加速。

1.2 出口市場表現

1.2.1 年度出口規模

出口是中國新能源乘用車增長的第二極，依託國內完整的動力電池供應鏈和整車製造產能優勢，中國新能源乘用車產品的性價比優勢在全球市場突出，出海規模從2020年的不到10萬輛快速擴張，成為拉動國內產能利用率提升的重要動力。海關總署披露的2024年數據顯示，全年中國新能源乘用車出口量達到129萬輛，較2021年的不到30萬輛增長超過3倍，出口市場占中國新能源乘用車總銷量的比例已經超過10%，部分頭部車企出口量占自身總銷量的比例已經超過20%。

進一步拆解，出口市場主要面向歐洲、東南亞、中東等區域，歐洲市場由於碳排放法規嚴格，對新能源乘用車需求旺盛，中國產品憑藉價格和智能化配置優勢占據了當地進口新能源乘用車的多數份額。東南亞市場隨著本土充電設施逐步完善，加上中國車企本地化布局推進，需求也在快速增長。國內市場競爭加劇、產能利用率偏低的背景下，出口成為消化產能、攤薄研發成本的重要渠道，部分新勢力企業也已經開始推進歐洲本地化生產，應對關稅壁壘的影響。不同區域市場的需求特徵存在差異，歐洲市場偏向高端小型電動車，東南亞市場偏向性價比中端車型，頭部企業已經針對不同區域調整產品策略，適配當地需求。歐美部分國家已經開始針對中國新能源乘用車出台反補貼調查等貿易限制措施，後續出口增長仍存在一定不確定性，本地化生產將成為應對貿易壁壘的核心方式，這一轉型的效果仍有待觀察。

二、競爭格局與企業表現

2.1 市場集中度情況

2.1.1 CR5份額水平

中國新能源乘用車市場放開准入後，新老車企同台競爭，市場集中度經歷了先降後升的過程，早期新勢力企業紛紛入場，大量新品牌推出產品，CR5一度降到50%以下，隨著行業出清加速，部分尾部企業由於資金鍊斷裂、產品疊代跟不上需求逐步退出市場，頭部企業份額開始逐步回升。中國汽車工業協會披露的2024年2月數據顯示，國內新能源乘用車市場CR5達到58.1%，相比2021年的52%提升超過6個百分點，市場份額逐步向頭部企業集中。

新能源乘用車行業的核心競爭要素已經從早期的政策紅利獲取轉向技術研發、供應鏈管理和品牌運營，頭部企業在三電技術、智能化研發、產能規模上的優勢逐步放大，研發投入占營收的比例穩定在10%以上，能夠持續推出符合市場需求的新產品，尾部企業缺乏核心技術，資金投入不足，無法跟上產品疊代的節奏，逐步被市場淘汰。傳統燃油車龍頭企業也在加快轉型，部分自主傳統車企轉型效果顯著，新能源乘用車份額已經進入行業前五，進一步強化了頭部集中的趨勢。從全球範圍看，中國新能源乘用車頭部企業的規模已經超過多數海外傳統車企，規模優勢帶來的成本優勢進一步放大，在全球市場的競爭力持續提升。

2.1.2 新勢力交付表現

國內新勢力頭部企業已經完成了多輪產品疊代，品牌認可度逐步提升，不同企業由於產品定位、用戶群體的差異，交付規模分化明顯，部分主打家庭用戶市場的企業交付增長較快，部分主打高端小眾市場的企業增長相對平緩。2025年第一季度，主流新勢力及自主新能源品牌的交付數據已經全部披露，不同企業的累計交付數據可以反映當前競爭格局的分化特徵，行業已經形成了第一梯隊穩定競爭的格局，梯隊之間的差距明顯，尾部新勢力已經基本退出主流市場競爭。

累計交付數據顯示，第一梯隊企業交付規模已經穩定在每年30-40萬輛區間，季度交付維持在9萬輛左右，頭部新勢力之間的交付差距已經逐步收窄，不再出現一家獨大的局面。主打15-25萬元主流價位帶的企業交付增長更具韌性，這一價位帶也是當前市場需求最旺盛的區間，用戶基數最大，產品競爭也最為激烈。2025年5月單月交付數據進一步驗證了這一特徵，零跑汽車單月交付45067輛，理想汽車40856輛，小鵬汽車33525輛，產品定位貼合主流需求的企業增長動能更足，分化趨勢還在延續。

2.2 月度市場特徵

2.2.1 2025年月度運行特徵

2025年國內新能源乘用車月度銷量呈現前低後高的季節性走勢，春節所在的2月銷量環比1月有所下滑，但累計銷量仍然保持正增長。乘聯會披露的數據顯示，2025年2月國內新能源乘用車市場零售量達到68.6萬輛，2025年1-2月累計零售量達到143萬輛，同比2024年同期增長超過15%，保持了穩定的增長態勢。年末的12月，受車企年度衝量影響，新能源乘用車批發量達到155.4萬輛，零售量達到138.7萬輛，月度規模創歷史新高，帶動了全年滲透率提升到新的水平。

月度銷量波動主要受春節假期、企業年度衝量等季節性因素影響，剔除季節性因素後，月度平均銷量已經穩定在110萬輛以上，對應年度銷量規模超過1300萬輛，相比2024年進一步增長。國內消費市場對新能源乘用車的接受度已經完成了從政策驅動到市場驅動的轉換，換購需求占比逐步提升，早期第一批購買新能源乘用車的用戶已經進入換購周期，進一步拉動了需求增長。插混車型的滲透率提升速度快於純電車型，插混車型解決了部分用戶的里程焦慮，不需要依賴家庭充電樁，對下沉市場沒有固定車位的用戶吸引力更強，部分頭部車企插混車型銷量占比已經超過純電車型。氫燃料乘用車目前仍然處於示範運營階段，市場規模極小，尚未進入商業化普及階段，技術成本和基礎設施層面仍然存在較多需要解決的問題，商業化普及仍有待觀察。從區域分布看，一線市場滲透率已經超過70%，增長重心逐步向二三線及下沉市場轉移，下沉市場的需求釋放將成為未來一段時期增長的核心動力。

核心洞察

• 國內新能源乘用車零售滲透率突破60%，市場化增長動力完全確立
• 行業出清加速，CR5份額接近60%，市場向頭部企業集中
• 出口規模突破百萬輛，成為行業第二增長曲線

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