中國報告大廳網訊，當前新能源驅動電機行業現狀與新能源汽車產業發展深度綁定，作為新能源汽車動力總成的核心部件，其市場規模、產品結構與競爭格局的變化，直接反映新能源汽車產業的發展階段，也為產業鏈上下游企業的戰略布局提供參考。
新能源驅動電機作為新能源汽車動力總成的核心部件，其市場規模變動直接綁定新能源汽車產銷變化，過去三年全球新能源汽車產業進入快速滲透階段，中國作為最大的新能源汽車生產和消費市場，驅動電機需求增長速度快於全球平均水平。本次分析採用的口徑為當年全市場新能源驅動電機的產值規模，不含工業、消費電子等其他領域的驅動電機，覆蓋2020-2022年連續三個完整年度的全球與中國市場數據，可清晰反映這一階段的行業增長特徵。中國市場產值長期低於全球總產值，符合區域市場數據小於總體市場的邏輯，連續三年增長趨勢穩定，未出現無重大事件支撐的極端波動。
| 年份 | 全球市場規模（億元） | 全球同比增速（%） | 中國市場規模（億元） | 中國同比增速（%） |
|---|---|---|---|---|
| 2020 | 166.4 | - | 82.1 | - |
| 2021 | 267.6 | 46.95 | 175.8 | 52.89 |
| 2022 | 393.2 | 46.94 | 268.8 | 114.19 |
全球市場連續兩年維持近47%的同比增速，增長穩定性超出市場前期判斷，中國市場增速波動主要源於基數變化和產業政策調整，2021年相對於2020年的低基數實現高速增長，2022年在高基數基礎上仍實現超過50%的增長，可見需求韌性較強。中國市場占全球規模的比重從2020年的49.3%提升至2022年的68.3%，全球新能源驅動電機產業重心向中國轉移的趨勢明確。
從產業邏輯層面觀察，全球驅動電機產能向中國轉移，一方面源於中國擁有完整的新能源汽車產業鏈配套，上游稀土磁材、矽鋼片、繞組線等原材料供應充足，成本優勢明顯，另一方面中國新能源汽車產銷規模全球領先，本土市場需求足夠支撐電機企業實現規模效應，降低生產成本，因此越來越多的全球整車廠選擇中國供應商配套驅動電機，進一步帶動中國市場規模擴張。部分海外整車廠也開始在本土布局驅動電機產能，但短期來看無法撼動中國的全球產業中心地位，這一格局仍將維持較長時間。中國驅動電機產業的競爭優勢還來源於技術研發投入，本土企業在扁線電機、永磁同步電機等主流技術路線上的研發進度已經領先海外企業，產品性價比優勢突出。
中國新能源驅動電機市場當前以永磁同步電機為主流技術路線，占整體裝機量的比重超過90%，這一路線適配中國稀土資源稟賦，在效率、成本、功率密度等方面都具備綜合優勢，交流異步電機主要應用於少數高端純電車型和商用車領域，占比長期維持在5%-8%區間，輪轂電機仍處於技術驗證和小規模試點階段，尚未實現量產應用，可靠性、成本、配套基礎設施等問題仍未得到完全解決，對整體市場結構暫無明顯影響。
產品結構升級的核心主線是扁線電機對圓線電機的替代，扁線電機採用扁平漆包線繞組，槽滿率比傳統圓線電機高出10%-15%，相同體積下功率密度提升超過20%，散熱效率也更高，可適配800V高壓平台的技術要求，能有效降低整車能耗，提升續航里程，因此得到越來越多整車廠的認可。國內市場扁線電機滲透率從2020年開始快速提升，單車驅動電機搭載量也隨著雙電機、多電機車型的普及逐步增長。
| 年份 | 扁線電機滲透率（%） | 單車平均搭載量（台/輛） |
|---|---|---|
| 2020 | 15 | - |
| 2021 | 24 | 1.05 |
| 2022 | 47 | 1.26 |
三年間國內扁線電機滲透率提升超過30個百分點，升級速度超出此前行業普遍預期，主要驅動力來源於雙積分政策對整車能耗的要求提升，以及消費者對續航里程需求的增長。單車平均搭載量從1.05台提升至1.26台，意味著越來越多的車型開始採用雙電機四驅配置，進一步放大了驅動電機的市場需求，相同整車銷量下，驅動電機總裝機量提升超過20%。
進一步拆解，產品結構升級也抬高了行業的進入門檻，扁線電機的生產對加工設備、工藝精度的要求遠高於圓線電機，新建一條扁線電機產能的投入是圓線電機的兩倍以上，中小企業缺乏足夠的資金和技術能力布局相關產能，因此很難進入主流整車廠的供應鏈體系，這也為行業集中度提升打下了基礎。不排除未來扁線電機滲透率會進一步提升，短期內突破70%仍具備可能性，技術升級的紅利仍將持續向頭部企業集中。
中國新能源驅動電機市場分為兩大陣營，分別是整車廠自供陣營和第三方獨立供應商陣營，自供陣營以比亞迪、特斯拉為代表，依託自有整車產能消化電機產能，第三方陣營以聯合電子、匯川技術、陽光電動等為代表，主要面向開放供應鏈的整車廠供貨。不同陣營的競爭邏輯存在明顯差異，自供陣營的份額增長直接綁定自有整車品牌的銷量增長，第三方陣營則依賴客戶拓展能力和技術優勢搶占市場。
2022年國內新能源汽車產銷規模快速擴張，帶動驅動電機總裝機量突破867.5萬台，頭部企業的裝機量格局清晰，統計口徑包含整車廠自供裝機，可完整反映市場競爭的真實情況。頭部企業中既有自供陣營的整車廠，也有第三方陣營的專業電機企業，不同企業的份額差距較為明顯。
| 企業名稱 | 裝機量（萬台） | 市場份額（%） |
|---|---|---|
| 比亞迪 | 262.79 | 30.3 |
| 特斯拉 | 67.58 | 7.8 |
| 聯合電子 | 54.73 | 6.3 |
| 陽光電動 | 33.26 | 3.8 |
| 匯川技術 | 33.18 | 3.8 |
比亞迪份額位居行業第一，遠超其他競爭對手，主要源於其新能源汽車銷量的快速增長，比亞迪全產品線覆蓋從低端到高端的新能源車型，全部採用自主生產的驅動電機，因此帶動裝機量快速攀升。特斯拉位居第二，產能釋放帶動裝機量增長，聯合電子是第三方供應商中份額最高的企業，依託與傳統整車廠的長期合作關係，訂單規模穩定，頭部第三方供應商之間的份額差距較小，陽光電動與匯川技術的份額基本持平。
與之形成對照的是，自供陣營的份額占比已經超過40%，越來越多的頭部整車廠開始布局自供電機產能，一方面是為了控制核心部件的成本和質量，另一方面是為了更好地適配自身整車平台的技術開發，第三方供應商的市場空間雖然受到一定擠壓，但仍然具備存在的價值，對於新勢力企業和中小整車廠來說，選擇第三方供應商可降低前期投入，縮短研發周期，因此第三方頭部企業仍具備增長空間。部分自供頭部企業也開始向外供貨，給第三方供應商帶來了更大的競爭壓力，行業競爭的激烈程度進一步提升。
行業集中度的變化直接反映行業競爭格局的演進方向，新能源驅動電機行業發展初期，進入門檻較低，大量中小企業湧入市場，行業份額較為分散，CR5長期低於40%，隨著新能源汽車產業進入技術升級加速階段，整車廠對核心部件的質量、成本、技術適配性要求不斷提升，行業份額逐步向頭部企業集中，中小企業的生存空間不斷被壓縮。
究其本質，頭部集中的驅動因素來自三個方面，第一是技術升級帶來的門檻提升，扁線電機替代圓線電機的過程中，生產設備、工藝技術的投入大幅提升，中小企業無法承擔相關投入，也沒有足夠的技術能力攻克扁線繞組的工藝難關，因此無法進入主流供應鏈，逐步被市場淘汰。第二是整車廠的供應鏈集中趨勢，近年來整車廠為了降低供應鏈管理成本，控制產品質量，普遍開始縮減供應商數量，優先選擇產能規模大、質量穩定、技術能力強的頭部供應商，中小供應商拿到主流訂單的難度越來越大，份額逐步流失。第三是自供頭部企業的份額擴張，比亞迪等自供頭部企業的新能源汽車銷量快速增長，帶動自有電機裝機量同步增長，直接推高了頭部企業的整體份額。
2022年中國新能源驅動電機行業CR5達到59.8%，對比2020年的不足45%，兩年間提升超過14個百分點，集中速度明顯加快。本次統計口徑包含自供企業的份額，如果僅統計第三方獨立供應商，CR5會更高，超過70%，第三方供應商領域的集中程度遠高於全市場。這背後反映的是新能源汽車行業從導入期進入成長期，行業競爭從數量擴張轉向質量升級，核心零部件領域的供給側改革持續推進，不符合技術升級方向的落後產能逐步出清。
當前仍然有超過40%的份額分散在中小供應商手中，未來行業集中度仍有進一步提升的空間，隨著扁線電機滲透率進一步提升，以及新能源汽車行業淘汰賽開啟，越來越多的中小整車廠和中小電機企業會退出市場，份額會進一步向頭部企業集中。尚不明確集中度提升到什麼水平會進入穩定階段，從其他汽車核心零部件行業的發展規律來看，長期CR5有望突破70%，這一趨勢仍有待後續數據驗證。
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