不鏽鋼市場的發展前景

進入2012年以來,國內不鏽鋼板卷市場行情雖然在春節後迎來一輪反彈，漲幅在4%左右,但好景不長，正月十五過後至今，市場行情一路走低，價格跌幅達10%以上，超過前期漲幅。2012年3月31日天津不鏽鋼市場價格行情顯示，不鏽鋼板、不鏽鋼卷價格與上月同期相比每噸下降800元~1400元。

　　2012年我國經濟發展將突出把握好「穩中求進的工作總基調，加快推進經濟發展方式轉變和經濟結構調整，著力擴大國內需求，加強自主創新和節能減排。由此可以預測，與不鏽鋼關聯度較高的家電、汽車、軌道交通、鐵路等領域的增長都將放緩，這勢必會影響到對不鏽鋼的需求。供需矛盾和原材料價格將成為影響2012年不鏽鋼市場總體走勢的主要因素。

　　第一季度不鏽鋼市場行情低迷

　　第一季度，不鏽鋼下游開工率不足，終端採購量下降，市場成交不佳。貿易商均以消化庫存為主，拿貨、補貨積極性不高，且多數貿易商暫停高價資源報價，以消化低價資源為主。

　　第一季度不鏽鋼價格整體呈現下跌趨勢。具體來說，國內304不鏽鋼現貨價格整體下跌，1月初304冷軋四尺切邊基價張浦報20500元/噸，而3月末為18900元/噸，下跌1600元/噸，跌幅達7.8%；熱軋太鋼五尺4.0規格切邊基價報19500元/噸，而3月末為18600元/噸，下跌900元/噸，跌幅達4.6%。200系中LH價格1月初報12100元/噸，而3月末為11400元/噸，下跌700元/噸。400系中以430為代表，1月初冷軋報10100元/噸，而3月末為10000元/噸，下跌100元/噸；熱軋報9700元/噸，而3月末為9200元/噸，下跌500元/噸。

　　不鏽鋼市場行情低迷的主要原因是：倫鎳價格震盪下行，截至目前已跌破18000美元/噸，為17575美元/噸，預計倫鎳還將有序下行，谷底很有可能出現在4月份，極限價格大概在15000美元/噸左右。儘管國內下游採購慢慢回暖，但下游開工率依舊不足，終端採購仍較為疲弱，買漲不買跌的心態濃重。此外，鋼廠減產力度不大，市場庫存資源充足，貿易商悲觀情緒較濃，恐慌性下調價格因素仍存在。

　　第一季度，不鏽鋼現貨市場304冷軋受鎳價下調影響較大；熱軋受鎳價下調影響相對較小，但受2月份太鋼、東方特鋼減產檢修影響較大，3月初市場上304不鏽鋼熱軋資源相對較缺，個別規格斷貨，因此熱軋資源與冷軋市場價格一度出現「倒掛現象。3月中下旬市場上304熱軋資源陸續到貨，熱軋緊缺狀況有所減緩，但南方部分地區仍存在冷熱軋倒掛現象。多數貿易商反映，節後由於熱軋工程訂單稍好，不鏽鋼熱軋資源成交略好於冷軋。

　　原材料價格走勢是影響不鏽鋼市場的主要因素

　　鎳的價格依然是不鏽鋼市場報價的「風向標。回顧第一季度倫鎳走勢，春節前行情一路上漲，但是春節後呈現跳水式下跌，尤其是進入3月份以後，價格下跌非常明顯，每噸跌幅達2000美元以上。同時，鎳庫存量自去年底開始呈現上升態勢，也充分反映出2012年全球鎳供應過剩的局面。今年隨著鎳產能的釋放，國內不鏽鋼廢料價格下跌，中國鎳鐵產量增長，鋼廠對純鎳的採購比例進一步下降，倫鎳價格的反彈步伐受到抑制。

　　截至2012年3月28日，倫鎳收盤17575美元/噸，與2012年1月底最高點時相比跌幅已高達19.1%，累計跌幅達4000美元以上。庫存量則由2012年1月初的8.9萬噸增長至10萬噸，增幅達1.1萬噸。

　　國際鎳業研究組織在3月17日發布的最新報告顯示，2012年1月份全球鎳市供應過剩7100噸。1月份全球原鎳消費量共計為13.25萬噸，同期全球原鎳產量為13.96萬噸。去年10月初，該組織曾預計2012年全球鎳市供應過剩將達7萬噸，2011年過剩1.93萬噸。

　　中國因素一直對大宗商品價格起到主導作用，但是隨著中國下調2012年經濟增長目標，預示著中國對大宗商品的需求量將減少。目前，雖然國內不鏽鋼廠開工維持正常，產量維持高位，但已有部分鋼廠在削減300系的產量，從而降低了鎳的需求。業內人士認為，3月底鎳價的大幅下探，很可能形成上半年的低點，給4月份帶來修復此輪下跌的機會。歐元區個別國家債務到期問題4月份將解決，5月份伴隨印度尼西亞宣布原礦出口禁令執行，加上全球5月進入需求旺季，因此判斷5月份鎳行情將出現轉機，有望迎來上漲走勢。

　　第一季度國內高碳鉻鐵價格呈現先漲後跌的局面，跟鎳價走勢基本一致。以太鋼鉻鐵招標價為例，在3月~4月份出現了下調，比2月份高點下調150元/基噸，與1月份持平。2月份港口鉻礦市場經歷了盛極而衰的命運，在成本和成交等因素推動下，春節後的2月上中旬，鉻礦價格出現了小幅拉升走勢，漲幅在2元/噸度~3元/噸度，但後半月由於不鏽鋼銷路不佳，鉻鐵企業擔心後市，減少鉻礦採購，詢盤和成交迅速減少，從而拉低了港口成交價格，與市場最高值相比有1元/噸度~2元/噸度的下調。

　　最近，作為鉻鐵、鉻礦最重要產地的南非發生了電力危機，4月1日上調電價25%，意味著鉻鐵、鉻礦的出廠成本增加；同時供電量不足導致供應量縮減，支撐了鉻鐵和鉻礦價格。就進口鉻鐵而言，除去部分企業在元旦前有7600元/基噸~7700元/基噸的訂單外，目前南非進口鉻鐵折合人民幣報價均在7900元/基噸~8000元/基噸，與國內鉻鐵基本持平，很難對國產鉻鐵形成價格衝擊，反而成為了部分鉻鐵工廠的報價底線，對國產鉻鐵市場起到一定支撐作用。鉻鐵後期價格極可能呈現出穩中略有陰跌的局面，有望在7400元/基噸形成支撐。

　　不鏽鋼市場供需矛盾加劇

　　2011年中國不鏽鋼產能已經達到2040萬噸，實際產量1250萬噸，產能利用率僅僅達61.3%，消費量達1053萬噸。2012年，不鏽鋼市場新的產能將繼續釋放。新的煉鋼產能主要集中在大型民營企業方面，比如青山陽江項目、西南雲南項目、華光連雲港項目。同時，冷軋、熱軋項目也有新開工，如寶鋼德盛熱軋項目、酒鋼冷軋項目、太鋼天管冷軋項目等。預計2012年的年產量將達到1400萬噸，消費量為1179萬噸，供應過剩矛盾將繼續加劇。

　　在不鏽鋼產能過剩的同時，不鏽鋼下遊行業房地產、汽車、家電等行業需求增速減緩。從下游開工看，目前長三角和珠三角地區，下游開工量僅僅為50%~60%。家電企業、機械企業和汽車企業的產量均出現了不同程度的減少。

　　此外，國際貿易市場情況同樣不容樂觀。歐美經濟持續低迷導致中國不鏽鋼產業出口市場收縮，1月份我國的不鏽鋼出口量就明顯減少，同比減少33%，環比也減少13%，而且比上年度月平均出口水平減少39%。實際上，這種不鏽鋼出口減速狀況從去年6月以來就已持續了半年多。隨著國際貿易保護主義抬頭，國際貿易摩擦進一步加劇，今年我國不鏽鋼及製品的出口量還將進一步下降。總之，不鏽鋼行業面臨前所未有的供需矛盾的壓力。

　　國內各大鋼廠看好不鏽鋼需求增長遠景

　　值得關注的傾向是，在供需矛盾如此嚴峻的形勢下，國內各大鋼廠還在實施不鏽鋼擴產計劃。業內人士分析，其原因之一是國內各大鋼廠看好遠期不鏽鋼需求的增長。

　　鋼廠認為，現階段不鏽鋼市場行情僅僅是宏觀經濟階段性回落的調整期，隨著國內不鏽鋼消費逐步進入產品生命周期的成熟期，不鏽鋼表觀需求雖然不會重現過去的超高速增長趨勢，但應該會有每年5%~7%的溫和增長。參照歐盟5億人口不鏽鋼消費500萬噸~600萬噸，日本1.3億人口不鏽鋼消費200萬噸以上，美國3億人口不鏽鋼消費220萬噸左右，中國擁有近14億人口，在不鏽鋼消費進入成熟階段後，不鏽鋼需求的飽和點預測在1500萬噸~2000萬噸之間。

　　此外，經過2011年至今行業階段性的洗牌期，生存不下去的小鋼廠開始關閉或轉型，不能適應國家產業趨勢要求的落後產能逐步被淘汰。各大鋼廠看準這些淘汰產能的替代機會，因而有節奏地進行擴產計劃，提升自身品牌市場占有率。再次，從國內各大鋼廠擴產的項目中可以發現，2012年將出現「BA年，黑龍江310s不鏽鋼板新增BA表面6萬噸，碩陽新增BA表面10萬噸，3月份太鋼將新增BA表面15萬噸，7月份聯眾將新增BA表面18萬噸。這現象主要是因為國內BA表面需求誘人，增長前景樂觀，同時前期國內BA表面寶新鋼廠一家獨大。在行業出現供需矛盾激烈的情況下，BA品種卻出現供不應求，因此各大鋼廠勢必關注在該方面的拓展。

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