2014-2015年我國染料行業概況及現狀分析

　　在國內染料生產廠家多達約500家的企業中，約300多家染料生產企業可以正常生產，其中的規模較大的前50家企業的產值和產量超過我國染料總產值和總產量的80%。而其他大部分企業管理落後、產品技術含量低。隨著市場發展和政府各項法規政策逐步完善，此類企業的生存空間將不斷縮小，直至退出染料行業。因此，在過去幾年裡我國染料的產能規模穩中有降。2012年以來，染料行業在資本的推動下，開始了跨區域、跨行業整合，全面實現產業優化;行業巨頭收購、控股，全面布局區域染料產業等，已經成為我國染料行業的發展趨勢。中央經濟工作會議提出，要充分利用國際金融危機形成的倒逼機制，把化解產能過剩矛盾作為工作重點，總的原則是尊重規律、分業施策、多管齊下、標本兼治，要加強對各個產能過剩行業發展趨勢的預測，制定有針對性的調整和化解方案等。這無疑將加速我國染料行業優勝劣汰的進程。而小企業的退出，浙江龍盛、閏土股份等龍頭企業的市場份額逐漸擴大。據測算,在分散染料市場，浙江龍盛、閏土股份以及排名第三的杭州吉華占據了70%以上的份額，在活性染料市場,上述3家公司的市場份額也超過50%。行業集中度的提升使龍頭企業的產品定價能力增強。今年以來，下游印染企業開工情況良好，同時中間貿易商庫存水平較低，推動染料價格持續上漲。

　　下游需求好轉，染料價格上升，其中分散染料增幅最大。數據顯示，2012年我國出口染料約33.1萬噸，同比增長7.12%，出口量占總產量約40%，是全球最大的染料出口國。13年1-10月染料出口總量29.6萬噸，較去年同期增長7.25%，外需有所回暖。同時國內紡織印染行業經過2年調整也出現好轉跡象。因此今年染料行業的需求情況好於2012年。需求好轉、供應趨於集中，導致染料價格出現單邊上漲。海關數據顯示，1月染料出口均價為4392.96美元/噸，到10月已經上漲至4783.57美元/噸，漲幅達到8.89%。分散染料是使用量最大的染料品種，今年1-10 月出口均價從4483.64美元/噸上漲至5450.42美元/噸，漲幅達到21.56%。從國內廠家報價情況看，分散染料年初報價約16000元 /噸，11月底報價約28000-30000元/噸。由於出口價格高於國內價格，我們判斷以分散染料為代表的各類染料仍有漲價空間。

　　據宇博智業市場研究中心發布的染料行業現狀調查報告統計，2000-2012年，我國染料工業染料產量複合增長率超過了8.0%，發展較快;2012年我國染料產量達到83.3萬噸，同比增長了 7.85%，占世界總產量的65%以上。從具體品種來看，在染料生產總量中，分散染料是占比最大的品種，2012年國內分散型染料產量約為36.65萬噸，占比約44%，活性染料是第二大染料品種，12年產量約為26.66萬噸，占比達到24.80%。

　　染料行業既是資源消耗大戶，也是污染大戶。我國規模生產的染料約1200多種，在染料生產過程中會產生大量廢水，其中含有各種污染物，如果不進行處理將嚴重污染環境。有數據顯示，我國染料行業產生的廢水占國內廢水總量的2%左右。因此環境保護部修訂了《染料工業廢水治理工程技術規範》，各地方政府也加強了對染料企業廢水處理的核查力度。「十八大」報告中提出的要把生態文明建設放在突出地位，努力建設美麗中國，這一發展戰略無疑對今後我國染料行業的「節能減排」提出了更新、更高的要求。國家已經明確提出了單位國內生產總值能耗指標，各地政府也採取了嚴格的節能減排措施，對達不到要求的企業，只能關門走人。

　　2013年，隨著「節能減排」力度的加大，環保投入也將越來越大。因染料廢水具有COD值高、色度高、特徵污染物含量高以及含鹽量高等特點，因此大多數染料廢水需要綜合運用物理、化學、生化等處理方法進行治理。據了解1個年產1.5萬噸活性染料的公司，每年需要處理廢水9萬噸，需要廢水處理設備投資約 720萬，總投資接近1000萬元，廢水處理系統每年的運營成本約200萬元，因此，對於中小企業而言，投資廢水處理設備將帶來沉重的資金壓力，也提高了行業的准入門檻，企業受到了前所未有的壓力，有的甚至陷入了「不進行環保投入等死，進行環保投入找死」的兩難困境。一些傳統低端染料已經成名符其實的「雞肋」。

　　「節能減排」的高壓態勢迫使企業開始注重染料，以及助劑的精細化、商品化研究，提升產品的附加值，開發低溫型活性染料等，以強化企業發展的可持續性。中小企業的退出或受讓，導致分散染料行業集中度進一步集中，龍頭企業將受益於行業環保嚴厲管制;而作為第二大染料子行業，活性染料將面臨行業整合，優勢企業如果能頂住環保壓力，會成長為新龍頭企業，享受環保紅利帶來盈利增長。

　　染料主要應用在紡織品、皮革以及染色紙等產業，其中紡織品是最主要的需求端;因此，印染業是染料行業最直接的下游，印染布的產量變化將直接反映染料的需求狀況，而印染業的景氣度與服裝行業的發展狀相關性較大。雖然目前受全球經濟低迷影響，我國服裝業的發展受到了不同程度的影響。但是，作為居民生活的必需品，服裝的消費量仍然會隨著居民可支配收入的提高而不斷發展。而隨環保趨嚴，供給端受到影響，未來染料價格仍有提升的可能。從2013年行業經營狀況看，1～10月，染料行業累計實現營業收入和利潤總額分別同比增長10.96%和31.85%左右，行業景氣持續上行。展望2014年，染料供給方面， 「政策約束+集中度提高+市場調控能力增強」將及其有效的保證行業發展。需求方面，下游印染企業總體需求相對穩定，企業數量較為分散，因而染料生產業能夠獲取較強的定價權;由於染料僅占下游印染成本的1.5%～2%左右，而印染企業在更換染料品牌時會增加其復配和操作難度，延長其生產周期，支出成本較大，因此，印染企業一旦確定了染料產品後，不會輕易更換;而印染企業可向下游轉移成本，印染龍頭公司經過幾次提價後可以承受染料價格上揚，利潤率仍保持較高水平，染料成本上揚後將加速過剩的印染行業洗牌，市場份額向印染龍頭企業集中。2014年染料龍頭企業仍具有持續提價能力，染料行業將延續景氣。

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