2025年通用塑料精選報告報告

　　隨著中國產業結構的調整，塑料供應格局在快速變換，PE在五大通用塑料的產能占比從2011年的第二位降至2015年的第三位，而PVC逐漸去產能化，在五大通用塑料產能中的占比大幅下降。

　　2011年中國PVC的產能在五大通用塑料中的占比為45%，其次是PE產能占比為22%，PP產能略少於PE，ABS和PS的產能占比分別為6%和5%。

　　2015年中國PVC的產能擴增速度放緩，而PP的產能擴增速度較快，PVC的產能占比降為36%，PP的產能占比增加值28%，PE的產能占比增加至24%，ABS和PS產能擴增速度相對較慢，ABS和PS產能占比為6%。

　　綜合中國產量以及進口量的情況，計算五大通用塑料的自給率。整體上中國產能持續擴增，從2011年至2015年，五大通用塑料自給率均有所上升，PVC的自給率提高了8%至99%，PP的自給率上漲11%至78%，ABS自給率增加10%至62%，PS自給率增加7%至73%，PE自給率增加1%至58%。

　　PVC和PP自給率較高，主要歸因於PVC和PP的產能較大。PE自給率不及PVC和PP，主要是中國供應結構的限制，對部分進口產品較為依賴，主要分為價格依賴和產品類型依賴，價格依賴主要是中東地區低端有價格優勢的產品，產品類型依賴主要是韓國、日本等質量偏高端，中國存在供應缺口的產品。ABS、PS中國消費量有限，隨著中國產能的擴增，自給率逐漸提高。

　　從五大通用塑料的營銷模式看，PE和PP的直銷率相對較高，均在40%以上，而ABS和PVC的直銷率相對較低，自給率不高於30%，主要是各塑料產品的客戶群體、資金能力以及客戶集散地存在差異。

　　2016年中央經濟工作會議提出去產能、去庫存的任務，PVC去產能趨勢較為明顯，而PP產能擴增計劃仍較多，若不及時控制PP產能的擴增速度，PVC的現在即為PP的明天。相對PP而言，PE的產能擴增速度相對較低，PE與PP價差較大，華東區域的價差在1800元/噸。從五大通用塑料目前的價格水平上看，價格與產能成反比，ABS的產能相對較小，產能擴增速度較為緩慢，ABS的價格高於10000元/噸;而PVC產能最大，中國供應面的壓力較大，PVC的價格低於6000元/噸。

　　中國經濟增長步入換擋期，速度放緩，中國對大宗商品的需求受到影響，中國大宗商品的供應增速應當同步調整。只有控制好產能擴增速度，產品的價格才能相對堅挺，否則只能在過剩的泥淖越陷越深，行情難以出現較佳表現。塑料行業的當務之急為，控制產能擴增速度，調整產業結構，根據終端需求，按需生產，提高產品的科技含量，增加產品的附加值。

　　更多相關行業資訊請查閱由中國報告大廳發布的通用塑料行業市場調查分析報告。

　　通用塑料延續上個月態勢，繼續上漲，EPS17.36%、ABS12.05%、PS11.93%漲幅較為明顯，其餘產品漲幅微弱，多控制在3%之內，市場之所以上行，主要原因是成本端的影響以及供應端的利好，再者，「銀十」旺季後期，下游採購還未完全進入低迷期。

　　首先，11月份通用塑料成本方面呈現利好，尤其是苯乙烯，漲幅達17.52%，丁二烯也上漲了8.54%，一定程度刺激ABS、PS、EPS等產品的上漲;另一方面，供應來看，塑料普遍供應吃緊的現狀還有所維持，2016年下半年聚乙烯裝置檢修普遍偏多，11月份涉及產能90萬噸，而且新增產能同比大幅減少，中天合創30萬噸LLDPE裝置和神華新疆27萬噸LDPE裝置雖然投產，但供應尚不穩定;聚丙烯開工率也普遍不高，石化廠家庫存控制得當，持續維持低位情況下銷售壓力不大，自然挺價意願加大，另外，西北地區煤制原料在冬季運輸受阻導致貨源雪上加霜;另外，進口量的減少也放大了供應端的吃緊，2016年10月PE進口69.69萬噸，環比減少17.89%，同比減少19.72%;PP進口量24.7萬噸，環比減少3.68%，同比減少6.33%，尤其是PE進口量大幅縮減，國內產量和進口量的雙低是塑料能繼續保持上漲的重要原因。需求端來看，消費旺季逐漸走過，下游開工率略有回撤，據2016-2021年中國通用塑料行業市場需求與投資諮詢報告統計，2016年10月中國塑料製品產量為671.8萬噸，同比下降0.8%。前10個月中國塑料製品產量為6351.7萬噸，同比增長4.1%，10月份的塑料產量已經呈現見頂態勢，11月份來看，仍會繼續走低為主，所以進一步印證了本輪塑料上漲僅是供應端和成本端利好導致。

　　總體來看，11月通用塑料成本面壓力普遍偏高，帶動效應明顯，供應壓力並不大，因為石化檢修的裝置仍偏多，12月來看，傳統需求淡季還是影響多數產品的採購量，供應面來看，市場庫存呈現增長態勢，而且受物流運輸等問題的影響，部分貨源到達市場困難，尤其是西北煤制產品，預計市場下個月也不會出現暴跌，窄幅下調為主，幅度在3%之內。

　　2016年10月份，北美地區PP價格延續2016年以來的下降趨勢，而PET瓶用樹脂和PVC價格均出現上漲。

　　PP下跌

　　10月，北美PP價格下降1.5美分/磅，與聚合級丙烯（PP原料）跌幅相似。8-9月期間，因庫存走緊，PP價格整體上升9.5美分/磅。但此前5個月，因進口料大增，PP價格已經連跌10美分/磅。

　　在考慮漲跌之前，自1月1日至今，北美PP價格淨漲2美分/磅。

　　據Resin Technology Inc.（位於德克薩斯州沃思堡市）的市場分析師Scott Newell稱，隨著庫存走高，丙烯價格下降。他補充道，丙烯單體供需平衡狀況有所好轉。

　　根據美國化學委員會消息，在2016年前9個月，北美PP銷售額上漲0.8%。其中國內銷售額持平，出口銷售額飆升近38%。

　　儘管北美PP市場整體持平，但一些終端市場9月銷售額確實有所增長。在片材市場，銷售額上漲近5%;在注塑成型硬質包裝市場，上漲2%以上。

　　PET、PVC上漲

　　北美PET瓶用樹脂價格在10月的平均漲幅是1美分/磅，與9月基本相似。究其原因，原料價格的下跌是一個重要因素。因颶風馬修，北美地區部分PET生產裝置曾暫停運營。

　　從10月10日到11月1日，PET製造商DAK Americas LLC位於北卡羅萊州費耶特維爾和位於南卡羅來州查爾斯頓的工廠面臨不可抗力。市場人士補充道，從北美鐵路運輸交付的PET也受到颶風的影響。在連續兩月各漲1美分前，北美PET價格曾在8月下降1美分/磅。年初至今，北美PET價格淨漲2美分/磅。北美PET銷售額在2016年預計至多持平，因為在瓶裝水領域銷售額的上漲恰好抵消在碳酸飲料市場銷售額的持續下跌。

　　北美PVC樹脂價格在10月平均上漲2美分/磅，連續4個月持平的趨勢由此結束。在6月上漲2美分/磅後，北美PVC價格一直持平。市場消息稱，10月價格走高一方面是因為庫存量增加，另一方面是因為原料成本上升。

　　根據美國化學理事會，9月，美國/加拿大PVC銷售額上漲5%，在硬質管道領域的銷售額上漲7%以上。

　　從年初至今，美國房地產市場新房開工120萬幢左右，同比增長近10%。在2016年前9個月，美國國內超過60%的PVC銷往建築市場。

　　PE， PS 持平

　　北美地區PE和PS樹脂價格在10月持平，對買家而言壓力緩解。連續4月持平後，在9月，北美PE價格上漲5美分/磅。PE供應因裝置檢修而走緊。

　　據2016-2021年中國通用塑料行業市場需求與投資諮詢報告了解，根據美國化學委員會，美國/加拿大各級別PE需求增長在2016年前9個月處於不同形勢：HDPE銷售額上漲3%以上， LLDPE上漲1%，而LDPE下降1%以上。

　　PS方面，儘管苯價在10月下跌20美分/加侖，但PS價格仍然持平。市場消息稱，短期生產問題阻止了PS的跌勢。此前，PS價格在9月上漲3美分，8月上漲2美分。

　　自1月1日以來，北美地區PS價格淨跌6美分/磅。根據美國化學委員會數據，9月銷售額同比下降0.4%。在食品包裝和食品服務領域——PS最大的終端市場——銷售額上漲近1%。