有機矽材料發展趨勢

　　當前世界有機矽材料技術發展方向為具有高性能、多功能和複合化，通過配合技術的進步、添加新的添加劑等改性技術實現有機聚合物與有機矽材料複合。有機矽產品在航天航空、汽車、軍工、建築、電子、電氣、化工、醫藥、日用消費品等領域廣泛應用。以下是有機矽材料發展趨勢分析。

　　我國是矽產業大國，有機矽單體產量約占全球產量的70%，2011 年以後，由於全球經濟增速放緩，有機矽需求增速下降，但行業產能持續擴張，導致國內有機矽行業結構性產能過剩問題較為突出，行業持續低迷，產品價格下降，價差縮小，企業盈利狀況惡化。

　　從四點來看有機矽材料發展趨勢：

　　1、有機矽材料性能優異、用途廣泛

　　有機矽材料是國民經濟的重要基礎原料，其結構是主鏈由 Si-O 構成，側鏈通過 Si 與其他各種有機基團相連，因此其兼備了有機材料和無機材料的雙重特性。具有耐高低溫、耐老化、電氣絕緣、耐自氧、憎水、難燃、無毒無腐蝕和生理惰性等許多優異性能。有機矽深加工產品主要分為矽油、矽橡膠、矽樹脂和矽烷偶聯劑4大類。有機矽深加工產品下游應用面較廣，終端應用領域稍顯分散。這表明一方面行業需要拓展下游應用，另一方面有機矽消費需求與宏觀經濟增長密切相關。2015 年有機矽的消費結構中比例最大的建築領域，占矽氧烷消費總量的34%，電子、紡織占比合計40%左右；而加工製造業、交通運輸、醫療衛生等占比均未超過10%，在這幾個領域仍然有提升的空間。

　　2、環保去產能效果顯著，DMC價差擴大

　　國內有機矽產能占全球一半以上。2016年全球有機矽單體總產能約553.5 萬噸/年，中國279.5萬噸/年（含外資和合資企業產能），約占全球總產能的50.5%。國內有機矽生產商有14家，產能占比比較高的有張家港有機矽工廠（道康寧和瓦克投資）和藍星星火，占比均達到14%；興發集團擁有有機矽產能16萬噸（權益產能8萬噸），占比6%，在業內屬中游水平。

　　環保助力去產能，開工率提高。國內有機矽產能近年來一直保持增長態勢，從2012年的209.5萬噸增加到 2016 年的279.5萬噸；隨著產能擴張，行業景氣度下降，開工率從2014年 70.3%的高峰開始下跌到2016年的 61.6%；2016年底，行業在地產復甦和環保壓力的雙重影響下景氣度回升。2017 年，山西三佳和江蘇宏博的28萬產能停產，有機矽實際產能只有255.5萬，同比下降9.2%，實際開工率也創出五年來72%的新高。2017年8月中央第四批環保稽查開始，涉及多個省份，其中浙江（28%）、山東（17%）、四川（4%）的有機矽產能的達到全國總量的49%，預計短期內有機矽行業景氣度將會持續。

　　3、國內供給端持續優化

　　中國是全球最大的有機矽生產國和消費國，產能約占全球的五成。目前國內有機矽行業開工率逐步提升。目前國內有機矽有效產能約270萬噸。按2017全年產量197萬噸計算（DMC 全年產量約98.5萬噸，有機矽單體轉化率取 0.5），全年名義開工率約66%，全年實際開工率約73%。2018 年1月國內有機矽單體行業開工率提高至 85%左右。目前國內預計投放的新增產能均來自行業規模靠前企業。2018 年國內無新增產能，2017年10月新安股份 15 萬噸有機矽單體產能開建，預計2019年4季度建成投產，屆時浙江新安總產能將達49萬噸。同期國際尚無新增產能計劃投放。多重利好因素疊加，有機矽行業進入了供給側優化的階段，行業景氣有望持續至2019年。特別是在2015年後，環保標準提高，導致排污不達標企業停產限產；政策限制小規模產能投放，提高了行業的准入門檻；行業盈利不佳，成本控制能力弱、企業實力靠後的企業自發退出市場，行業集中度也穩步提高。我們預期，山西三佳和江蘇弘博累計28萬噸產能或將永久退出，國內有機矽企業數量有望縮減到12 家， 實際有效產能下降至269.5萬噸，國內前五大企業產能占比超50%，有效開工率達80%以上。

　　4、 國內外需求不斷提升

　　未來五年，世界有機矽市場將保持年均5.85%的增長速度， 給中國有機矽企業擴大出口創造了機會。同時，隨著國內有機矽的工藝技術逐步成熟、產能持續加碼，國內進口有機矽呈下降趨勢。目前，國內有機矽淨出口已近9萬噸/年，占國內總產量的4%~5%。淨出口增加的原因有三方面。 ①海外經濟復甦，需求端較為旺盛； ②海外工廠的意外停產影響了行業整體的開工率； ③經過多年的發展，我國的有機矽產品的質量品質已經與國際公司沒有本質差異，在國外企業出現不可抗拒力的時候就是我國企業搶占市場的時候。

　　綜上所述，有機矽是一種性能優良、廣泛應用的材料。有機矽材料是國民經濟的重要基礎原料，其結構是主鏈由 Si-O 構成，側鏈通過 Si 與其他各種有機基團相連，因此其兼備了有機材料和無機材料的雙重特性。以上是有機矽材料發展趨勢分析。

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