模塊行業供需分析報告的主要分析要點是:
1)模塊行業產能/產量分析。是指統計分析生產者在某一特定時期內,可生產出的商品總量以及已生產出的商品總量;同時分析這一時期內模塊行業產能/產量結構(區域結構、企業結構等)。
2)模塊行業進出口分析。是指統計分析同上時期內模塊行業進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3)模塊行業庫存及自用量等分析。
4)模塊行業供給分析。市場供給量不等於生產量,因為生產量中有一部分用於生產者自己消費,作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5)模塊行業需求分析。是指統計分析上述時期內下游市場對模塊行業商品的需求總量分析;同時分析這一時期內下遊行業需求規模、需求結構以及需求總量的區域結構等。
6)模塊行業供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產技術、政府政策以及下遊行業發展等。
7)模塊行業需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
模塊行業供需分析報告是基於經濟學中有關供需關係理論為基礎的分析成果。模塊行業市場供給是指生產者在某一特定時期內,在每一價格水平上願意並且能夠提供的一定數量的商品或勞務;模塊行業市場需求指的是下游有能力購買,並願意購買某個具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價格升降,某個體在每段時間內所願意買的某商品的數量。
上海證券研報指出,1)英偉達股價再創新高,AI晶片供不應求。2)重視牛市進攻品種,光模塊有望迎戴維斯雙擊。光模塊作為緊跟AI產業趨勢的投資品種,業績同算力放量高度相關,在整體AI晶片需求高漲的背景下,業績確定性較強。3)千帆星座02組衛星發射成功,低軌衛星建設進入常態化階段。建議關註:紫光股份、中興通訊、天孚通信等。
中原證券研報認為,AI計算的需求推動著網絡通信速率快速提升至端到端的400G/800G,預計1.6T光模塊會在2024年四季度開始出貨,2025年一季度正式上量。帶寬升級為通信行業快速增長提供持續動力,頭部廠商有望維持較高的利潤率,相關公司業績或延續高增長態勢,建議關注光通信板塊。
光模塊概念反彈,新易盛漲超8%,中際旭創、天孚通信、生益電子、劍橋科技、太辰光等跟漲。
光模塊概念股高開,新易盛高開超5%,天孚通信漲超4%,中際旭創、致尚科技、生益電子等高開。隔夜美股英偉達收漲超12%。
算力硬體股早盤大幅走弱,鼎通科技跌超6%,神宇股份、沃爾核材、中際旭創、新易盛、天孚通信等紛紛走低。
國金證券研報表示,光模塊24年進入邊際變化的交易,跟蹤北美AI行業邊際變化,關注龍頭光模塊企業新一代光模塊放量情況(1.6T下半年放量市場預期變強),重點跟蹤有LPO產品/技術儲備的光模塊企業。交換機壁壘較光模塊高,關注國產交換機企業高端交換機落地商用出貨情況。運營商AI超算規模比肩網際網路大廠,疊加高股息高分紅、業績穩健增長特點。