ASIC行業供需分析報告的主要分析要點是:
1)ASIC行業產能/產量分析。是指統計分析生產者在某一特定時期內,可生產出的商品總量以及已生產出的商品總量;同時分析這一時期內ASIC行業產能/產量結構(區域結構、企業結構等)。
2)ASIC行業進出口分析。是指統計分析同上時期內ASIC行業進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3)ASIC行業庫存及自用量等分析。
4)ASIC行業供給分析。市場供給量不等於生產量,因為生產量中有一部分用於生產者自己消費,作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5)ASIC行業需求分析。是指統計分析上述時期內下游市場對ASIC行業商品的需求總量分析;同時分析這一時期內下遊行業需求規模、需求結構以及需求總量的區域結構等。
6)ASIC行業供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產技術、政府政策以及下遊行業發展等。
7)ASIC行業需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
ASIC行業供需分析報告是基於經濟學中有關供需關係理論為基礎的分析成果。ASIC行業市場供給是指生產者在某一特定時期內,在每一價格水平上願意並且能夠提供的一定數量的商品或勞務;ASIC行業市場需求指的是下游有能力購買,並願意購買某個具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價格升降,某個體在每段時間內所願意買的某商品的數量。
中信證券研報稱,伴隨著AI Agent技術的發展,2025年以來AI推理景氣度持續提升。如:谷歌AI Token推理量於2025年4月增長至480萬億,同比增長50倍。通過對某一架構&模型進行定製,ASIC(專用集成電路)晶片相較於GPU可以做到更低的功耗&更低的成本。從產品需求的角度來看:預計未來伴隨著AI在搜索排序、推薦、SaaS等領域中的落地,ASIC產品依賴更低的成本和功耗,行業發展有望得到支撐。從產品供應角度來看,我們判斷未來ASIC行業有望保持寡頭壟斷的競爭格局,且以美國供應商為主。同時,為了保證產品競爭力,ASIC需要緊跟英偉達的產品節奏,所以會更加注重堆料,體現在製程、HBM、配套網絡等層面。
中信證券研報稱,隨著AI推理和訓練需求共振,以及ASIC晶片成熟,AI網絡建設浪潮再次啟動。國際晶片龍頭Marvell和博通的在手ASIC項目持續增加,ASIC或將與英偉達算力卡共同驅動下一輪Capex投入和網絡建設浪潮。從AI投資到AI收入再到AI投資的良性循環已經形成,光模塊、銅纜等互聯部件更新升級趨勢更加明朗,迎來高景氣。建議關注在光模塊產業鏈、銅纜/AEC(Active Electric Cable有源銅纜)等方向布局領先的廠商。