環境行業供需分析報告的主要分析要點是:
1)環境行業產能/產量分析。是指統計分析生產者在某一特定時期內,可生產出的商品總量以及已生產出的商品總量;同時分析這一時期內環境行業產能/產量結構(區域結構、企業結構等)。
2)環境行業進出口分析。是指統計分析同上時期內環境行業進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3)環境行業庫存及自用量等分析。
4)環境行業供給分析。市場供給量不等於生產量,因為生產量中有一部分用於生產者自己消費,作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5)環境行業需求分析。是指統計分析上述時期內下游市場對環境行業商品的需求總量分析;同時分析這一時期內下遊行業需求規模、需求結構以及需求總量的區域結構等。
6)環境行業供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產技術、政府政策以及下遊行業發展等。
7)環境行業需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
環境行業供需分析報告是基於經濟學中有關供需關係理論為基礎的分析成果。環境行業市場供給是指生產者在某一特定時期內,在每一價格水平上願意並且能夠提供的一定數量的商品或勞務;環境行業市場需求指的是下游有能力購買,並願意購買某個具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價格升降,某個體在每段時間內所願意買的某商品的數量。
卡駱馳執行長安德魯·里斯(Andrew Rees)表示:「我們注意到美國消費者在非必需品消費上表現謹慎。他們正面臨當前及預期的未來價格上漲,我們認為這可能對已經精打細算的消費者造成進一步壓力。在此背景下,我們的零售合作夥伴行動更加謹慎,正在削減未來季度的採購預算。」
中金公司研報指出,低利率、「資產荒」環境下租賃住房REITs作為優質配置型資產或受持續青睞。自首批租賃住房REITs上市以來,因其具備租金回報穩定,長久期等類債券特徵,逐漸成為機構投資者資產配置的「壓艙石」。2024年末以來我國利率下行,疊加「資產荒」現象共同推動其估值上升。截至2025年6月18日,我國租賃住房REIT股息率已達2.6%(海外市場通常在4%左右),與中國十年期國債利差降至96bp。往前看,我們認為租賃住房REITs作為穩健配置型資產,或將持續受到投資者青睞,並在擴大我國租賃住房供給及推動資產良性循環中發揮關鍵作用。
近期全球股市波動較大,美股一度大跌的背景下,中國市場無論是A股還是港股都顯示出較強的韌性,港股表現好於A股,近期A股也開始趕上,由結構性行情開始變為普漲行情。向後展望,中金公司對市場持相對積極的觀點,指數中期有望震盪向上,當前環境繼續對國內股票相對有利。一方面,市場整體估值仍有吸引力,隨著科技敘事和地緣敘事都發生了相對有利的變化,投資者風險偏好有望驅動估值繼續修復;另一方面,國內經濟數據也繼續呈現企穩跡象,兩會以來宏觀政策積極信號頻出,通脹和企業盈利企穩的預期也在逐漸形成。市場臨近前期高點或有資金面波動,但未來3—6個月仍有上行空間。(券商中國)