零部件行業供需分析報告的主要分析要點是:
1)零部件行業產能/產量分析。是指統計分析生產者在某一特定時期內,可生產出的商品總量以及已生產出的商品總量;同時分析這一時期內零部件行業產能/產量結構(區域結構、企業結構等)。
2)零部件行業進出口分析。是指統計分析同上時期內零部件行業進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3)零部件行業庫存及自用量等分析。
4)零部件行業供給分析。市場供給量不等於生產量,因為生產量中有一部分用於生產者自己消費,作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5)零部件行業需求分析。是指統計分析上述時期內下游市場對零部件行業商品的需求總量分析;同時分析這一時期內下遊行業需求規模、需求結構以及需求總量的區域結構等。
6)零部件行業供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產技術、政府政策以及下遊行業發展等。
7)零部件行業需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
零部件行業供需分析報告是基於經濟學中有關供需關係理論為基礎的分析成果。零部件行業市場供給是指生產者在某一特定時期內,在每一價格水平上願意並且能夠提供的一定數量的商品或勞務;零部件行業市場需求指的是下游有能力購買,並願意購買某個具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價格升降,某個體在每段時間內所願意買的某商品的數量。
中信证券研报表示,受2022年年底“国三”切“国四”,及高标准农田建设、土地流转政策持续推进影响,国内马力段上延及升级趋势仍处起步阶段,国内拖拉机市场25/26年有望迎来换机潮,大拖赛道有望迎来量价齐升。参考海外市场,成熟市场均由头部企业引领行业发展且占据市场绝对主导,产品智能化水平持续增强带来行业规模持续增长。鉴于目前国际形势复杂多变,粮食安全举足轻重,且我国农业机械较欧美发达国家差距较大,农机行业正处于补短板、智能化、本土化的产业升级初始关键阶段,国家政策支持持续发力,我们看好农机行业发展前景,尤其大拖赛道发展,建议重点关注行业内核心零部件自给率高、技术及渠道先行布局的农机行业龙头企业。
华泰证券研报表示,复盘17年-24年8月,景气周期、供应链配套突破、价格因素是影响板块的主要因素,当前PE估值已处19年以来相对底部,或已经充分包含了悲观情绪。而中长期来看,“全球化和智能化”或打开零部件企业成长天花板,带来业绩和估值双击。我们推荐关注:1)出海链:看好有能力全球范围拓展客户的优秀公司,一方面是顺应整车E/E架构迭代,具备Tier0.5能力的,在大众、丰田等全球车企中获得领先优势的企业,另一方面是凭借优秀的产品和客户能力,进行全球扩张的公司;2)头部新势力产业链:配套“华为系”,以及出海领头羊的奇瑞的产业链。