數據中心行業供需分析報告的主要分析要點是:
1)數據中心行業產能/產量分析。是指統計分析生產者在某一特定時期內,可生產出的商品總量以及已生產出的商品總量;同時分析這一時期內數據中心行業產能/產量結構(區域結構、企業結構等)。
2)數據中心行業進出口分析。是指統計分析同上時期內數據中心行業進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3)數據中心行業庫存及自用量等分析。
4)數據中心行業供給分析。市場供給量不等於生產量,因為生產量中有一部分用於生產者自己消費,作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5)數據中心行業需求分析。是指統計分析上述時期內下游市場對數據中心行業商品的需求總量分析;同時分析這一時期內下遊行業需求規模、需求結構以及需求總量的區域結構等。
6)數據中心行業供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產技術、政府政策以及下遊行業發展等。
7)數據中心行業需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
數據中心行業供需分析報告是基於經濟學中有關供需關係理論為基礎的分析成果。數據中心行業市場供給是指生產者在某一特定時期內,在每一價格水平上願意並且能夠提供的一定數量的商品或勞務;數據中心行業市場需求指的是下游有能力購買,並願意購買某個具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價格升降,某個體在每段時間內所願意買的某商品的數量。
中金公司研報認為,數據中心扮演著支撐數字經濟發展的關鍵角色。數據中心服務商主要提供伺服器物理機房環境的託管業務,從初期的簡單數據存儲,逐步演變為支持雲計算、大數據分析及人工智慧應用的核心基礎設施;90年代以來經歷了技術萌芽期、產業化培育期、雲化轉型期,當前進入了智算快速增長後的新階段。行業需求在2024年迎來拐點。智算帶來了需求變化,數據中心的需求與雲廠商的資本開支相關度較高,雲廠商增加對於伺服器的採購會傳導至對數據中心需求提升;展望2025年,下游雲廠商和網際網路資本開支呈現上升趨勢,帶動第三方IDC市場中湧現出較多大單,需求的回升有望帶來新簽訂單價格同比企穩。
中金研報稱,近期首批數據中心REITs申報稿於滬深交易所掛網。1)業務模式:數據中心服務商主要提供伺服器物理機房環境的託管業務,從初期的簡單數據存儲,逐步演變為支持雲計算、大數據分析及人工智慧應用的核心基礎設施;2)行業周期性:90年代以來經歷了技術萌芽期、產業化培育期、雲化轉型期,當前進入了智算快速增長後的新階段;3)市場規模&競爭格局:截至3Q24,全國共計約880萬個2.5千瓦標準機櫃;運營商IDC市占率超過50%,在資金投入、網絡資源上占據優勢;第三方IDC廠商在時效性、核心區位儲備上具備優勢。行業需求在2024年迎來拐點。1)供給:主要受限於土地指標、能耗指標、數據中心公司產能,2021-2023年行業供大於求,新簽訂單逐年下降,但經歷了3年出清後供需格局有所改善,價格降幅縮窄;2)需求:智算帶來了需求變化,數據中心的需求與雲廠商的資本開支相關度較高,雲廠商增加對於伺服器的採購會傳導至對數據中心需求提升;3)展望2025年,下游雲廠商和網際網路資本開支呈現上升趨勢,帶動第三方IDC市場中湧現出較多大單,我們認為需求的回升有望帶來新簽訂單價格同比企穩。