TMT行業供需分析報告的主要分析要點是:
1)TMT行業產能/產量分析。是指統計分析生產者在某一特定時期內,可生產出的商品總量以及已生產出的商品總量;同時分析這一時期內TMT行業產能/產量結構(區域結構、企業結構等)。
2)TMT行業進出口分析。是指統計分析同上時期內TMT行業進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3)TMT行業庫存及自用量等分析。
4)TMT行業供給分析。市場供給量不等於生產量,因為生產量中有一部分用於生產者自己消費,作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5)TMT行業需求分析。是指統計分析上述時期內下游市場對TMT行業商品的需求總量分析;同時分析這一時期內下遊行業需求規模、需求結構以及需求總量的區域結構等。
6)TMT行業供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產技術、政府政策以及下遊行業發展等。
7)TMT行業需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
TMT行業供需分析報告是基於經濟學中有關供需關係理論為基礎的分析成果。TMT行業市場供給是指生產者在某一特定時期內,在每一價格水平上願意並且能夠提供的一定數量的商品或勞務;TMT行業市場需求指的是下游有能力購買,並願意購買某個具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價格升降,某個體在每段時間內所願意買的某商品的數量。
華泰證券表示,4月開始上市公司將逐步進入一季報及年報的密集披露季,TMT、先進位造或是1Q25盈利趨勢修復的主要推動力,醫藥、內需消費目前尚在磨底,關注後續能否接力。從1Q25各宏觀鏈條的景氣變化看,TMT、先進位造景氣數據處於上行周期中,醫藥、內需消費則是處於磨底的狀態。且相較於4Q24,呈現三點關鍵趨勢變化:一是內需消費板塊景氣底部修復的趨勢較為明顯,但彈性不足(體現為景氣數據過去三個改善幅度不大);二是製造板塊中行業景氣趨勢分化,自動化裝備、工程機械、電池相對較優,而通用設備、航海裝備、光伏等板塊過去3個月景氣修復斜率放緩甚至有所回落;三是TMT板塊景氣韌性較強,半導體、元件等TMT板塊景氣讀數在一季度出現逆勢回升。