2025年社保投資聚焦高增長賽道：從季度業績看行業景氣度

  中國報告大廳網訊，上證指數近期強勢反彈，疊加一季報密集披露期，市場聚焦業績高增長標的。作為長期資金代表之一，社保基金通過產業趨勢研判與價值挖掘，在新能源、高端製造等領域持續加倉，為投資者提供重要參考。

  一、2025年社保布局方向：風電出口高增長驗證行業景氣度

  風電龍頭大金重工一季度延續強勢表現，實現營收11.41億元（同比+146%），淨利潤2.31億元（同比+335%）。數據顯示，海上風電作為深海可再生能源重點領域，2025年國內新增裝機量有望突破15GW。社保基金在該公司持倉中持續加倉，包括基本養老保險基金組合增持超552萬股、全國社保基金組合新進近646萬股，反映對行業長期增長的信心。

  二、社保資金偏好賽道：機械設備與電子元件業績表現亮眼

  一季報顯示，19隻個股營收同比翻倍且淨利潤增速超100%或扭虧為盈。其中，芯動聯科實現淨利4436萬元（同比大幅扭虧），其MEMS慣性傳感器產品受益於國產替代加速；同飛股份淨利達6190萬元（同比+1125%），液冷技術在數據中心應用的爆發推動業績增長。社保資金對這類具備核心技術壁壘、需求持續放量的細分領域保持高度關注，相關持倉比例普遍超過10%。

  三、社保持倉動向解析：頭部企業獲持續增持

  從機構持倉看，思特威W、航天南湖等個股一季度末公募基金持股占比超10%，其中部分標的同步獲得社保資金重倉布局。以大金重工為例，社保組合通過多維度加倉強化了對海上風電出口鏈的配置。數據顯示，2030年歐盟+英國海風裝機目標達161GW，外溢訂單需求或進一步推高行業景氣度，與社保長期投資邏輯高度契合。

  四、社保視角下的新興市場機遇：亞非拉增速顯著

  在政策驅動下，亞非拉陸風裝機量近年保持較高增速，疊加歐洲本土供應鏈缺口釋放的海外訂單紅利，相關企業如林泰新材（4月股價+77%）、仕佳光子（淨利增超10倍）等已顯現業績彈性。社保資金對這類兼具技術優勢和全球化布局企業的關注，為市場挖掘結構性機會提供了重要線索。

  總結展望

  2025年社保投資方向與一季報數據高度吻合：風電出口、高端製造、國產替代賽道持續領跑，而亞非拉新興市場需求的釋放則進一步拓寬行業增長空間。未來隨著政策扶持加碼和技術疊代加速，社保資金的前瞻性布局或推動相關領域估值中樞上移，投資者可重點關注業績增速與社保持倉雙升的標的。

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