2025年保險行業資訊：資金運用餘額突破33萬億，年化收益率達7.21%

  中國報告大廳網訊，2024年四季度，保險行業在資金運用方面展現出強勁的增長勢頭。數據顯示，截至去年四季度末，保險業資金運用餘額突破33萬億元，同比增長15.08%，年化綜合投資收益率提升至7.21%。這一成績不僅反映了保險資金配置的優化，也預示著2025年保險行業在資產管理和收益提升方面的潛力。

  一、保險資金運用餘額連續兩年雙位數增長

  中國報告大廳發布的《2025-2030年中國保險行業市場供需及重點企業投資評估研究分析報告》指出，截至2024年末，保險業資金運用餘額達33.26萬億元，同比增長15.08%，增速較2023年的11.1%進一步提高，連續兩年保持兩位數增長。這一增長趨勢表明，保險行業在資金管理方面的能力持續增強，為未來的穩健發展奠定了堅實基礎。

  二、保險行業收益水平顯著提升

  在收益表現方面，險企年化財務投資收益率和綜合投資收益率分別為3.43%和7.21%，同比提升1.2個和4.0個百分點。這一顯著提升不僅得益於四季度股市的反彈，也受到利率下行導致的債券帳面價值重估的積極影響。保險行業在收益管理上的優化，進一步增強了其市場競爭力。

  三、保險資金配置策略優化

  在資產配置方面，債券配置占比突破50%，權益類資產迎來結構性調整。人身險公司債券持倉占比達50.26%，較年初上升4.3個百分點，餘額超15萬億元。低利率環境下，險企通過增配高評級債券鎖定長期收益，同時規避權益市場波動風險。人身險公司通過大規模債券持倉穩定收益基礎，同時股票投資增長超28%，貢獻彈性，凸顯「穩中求進」策略。

  四、保險資金權益類資產配置分化

  股票配置保持穩定的同時，證券投資基金占比下滑顯示權益類資產呈現分化。以人身險公司為例，基金配置比例較三季度減少0.5個百分點，至4.93%。這顯示了險資在股市反彈後選擇階段性兌現收益，進一步優化了資產配置結構。

  五、保險資金積極加倉銀行股

  近期，部分險企選擇積極加配銀行股並舉牌相關個股。例如，平安人壽增持農業銀行H股4772.3萬股，涉及資金2.15億港元；長城人壽增持中國水務H股200萬股，涉及資金1037.16萬港元。險資近期密集加倉銀行股並多次舉牌，背後是高股息策略與會計準則優化的核心因素。銀行股兼具高分紅、低估值、流動性強的特徵，與保險資金風險偏好匹配，未來或持續成為險資增配方向。

  總體來看，2024年四季度保險資金運用策略凸顯「穩債券、優權益」的雙主線邏輯。2025年保險板塊「資負共振」邏輯有望持續，險資積極加配銀行股並舉牌相關個股，有望為投資端帶來更多彈性。同時，行業規模擴張與結構優化並行，長期儲蓄型產品熱銷、經濟復甦預期及政策引導成為核心驅動力。保險行業在資金運用和收益管理上的持續優化，將為未來的穩健發展提供有力支撐。

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