電解鋁產量庫存持續下降 材料替代推動電解鋁應用擴大

  中國報告大廳網訊，電解鋁應用範圍持續擴大，電解鋁產業花費不斷注入新活力。當前國內電解鋁應用水平差距仍很大，行業現狀不僅體現在人均消費量上，更體現在消費結構的差異上。未來成本端對電解鋁價格支撐較為強勁。

  電解鋁產量庫存持續下降

  國內電解鋁社會庫存降至50萬噸，創出歷史低位。庫存持續下降成為近期支撐鋁價走強的關鍵因素。臨近年底，電解鋁庫存或將進入累積拐點。

  截至11月底，國內電解鋁運行產能回升至4061萬噸。2022-2027後新冠疫情環境下中國電解鋁市場專題研究及投資評估報告從電解鋁企業的運行情況來看，11月份新增減產方面主要來自河南地區，因採暖季環保政策要求及成本壓力較大的原因減產8萬噸，目前減產執行完畢。復產方面，11月份，廣西工信廳發布《關於支持部分重點行業穩增長的政策措施》指出，支持電解鋁企業加快啟槽、提高產能利用率，對今年以來停槽的電解鋁企業，在四季度啟槽實現產能提升的，按產能利用率提升水平給予一定獎勵。11月份廣西地區合計復產規模達15萬噸，預計12月份將繼續保持增長。四川地區電解鋁企業受檢修、水電不足等因素影響，復產節奏較慢，11月份復產規模達15萬噸，到12月底運行產能或修復至70萬噸附近。新增投產方面，11月份內蒙古白音華新增產能持續爬坡，運行產能環比增長5萬噸左右，預計後續仍有小幅增長空間。

  整體來看，未來國內電解鋁產業運行產能仍將維持增長態勢。其中，廣西、四川2022年年底到明年一季度還有部分增長空間，貴州元豪等新增電解鋁產能預計年底投產，12月底國內電解鋁運行產能或將突破4100萬噸。

  11月15日，工信部、國家發改委與生態環境部聯合印發《有色金屬行業碳達峰實施方案》指出，到2025年鋁水直接合金化比例提高到90%以上。2022年中國電解鋁企業鋁水比例在62%—66%波動，離90%的目標位仍有一定的差距。鋁水直接合金化對於鋁加工廠來說減少了重熔成本，也利於冶煉及加工企業提高產品附加值，增加市場競爭力。未來鋁水比例的提高將會使得鋁鑄錠量下降。

  因此，預計未來一段時間內，電解鋁社會庫存高點將呈現逐年下降的趨勢。在分析庫存的過程中要正確看待同比的變化，一方面是受供需因素影響的結果，另一方面也有鋁水比例逐年提高的關鍵邏輯在裡面。

  整體來看，國內電解鋁社會庫存持續走低支撐近期鋁價保持強勢，但隨著運行產能不斷上升，且需求端整體缺乏亮點，疊加臨近年底及春節假期，社會庫存或將逐步轉入累積階段。節前一旦累庫明顯，將對鋁價形成一定的壓制。從長期來看，國內電解鋁企業生產鋁水的比例將逐年提升，相反鑄錠量將有所下滑，電解鋁社會庫存重心水平整體也將有所下降，同比變化的影響將有所減弱。

  材料替代推動電解鋁應用擴大

  鋁是僅次於鋼鐵的第二大金屬材料。由於其優良的結構及功能方面的特性，同時結合鋁及其合金材料性能的改善和提高，其應用範圍不斷擴大，「以鋁代鋼」「以鋁節木」「以鋁節銅」等材料替代應用也是化解電解鋁產能過剩的有效抓手。不過，當前我國鋁應用水平與已開發國家仍有較大差距，面臨其他材料替代的競爭。因此，要加快服務模式創新，把鋁應用輕質、節能、生態、循環的特性進一步發揮出來，把我國電解鋁應用推向新階段。我國推廣鋁應用不僅有著紮實的工業基礎和廣闊的消費前景，而且在交通運輸領域「以鋁代鋼」、建築領域「以鋁節木」、電力領域「以鋁節銅」等都是化解電解鋁產能過剩的有效抓手。

  擴大電解鋁應用雖是老問題也是新生事物，由於缺乏了解，綜合性價比更優的電解鋁產品在進入很多傳統領域時往往不容易被接受。這些年擴大鋁應用的實踐，促進了行業從材料供應商向整體解決方案供應商的轉變，但總體上還是以材料供應為主，下游用戶認可與接受程度如何，是鋁材料能否進入的關鍵。下一步更要在行業外強化正面宣傳，讓下游使用方、中間採購方、產品設計方，了解相關行業、企業和產品，逐步建立起緊密的聯繫機制和信任機制。

  國內電解鋁產能增減並存，2022年電解鋁貿易回歸到淨進口狀態。目前由於鋁廠減產使得市場供應量減少，且隨著鋁水轉化比例提高，鋁錠產量也降低，因此短期內電解鋁累庫預期不高。擴大電解鋁市場應用，很多時候是在新的領域採用新的產品來替代原有產品，質量是擴大應用的根本保障，必須在用戶中樹立良好的質量形象和市場口碑。在2022年7月份舉行的中國國際鋁工業暨上海國際工業材料展覽會上，很多鋁企業都展出了汽車輕量化產品。但是，高強度超薄鋼板、各種碳纖維材料、新型複合材料、新型塑料以及鎂合金新產品等也都開始在汽車輕量化領域展開競爭。擴大鋁應用既要注重量大面廣，還要注重差異化發展。在量大面廣的應用領域取得進展，對擴大應用的帶動作用會很大。同時，企業還要結合自身特點，不要忽視個性化、高端化、小批量、多批次的需求。這方面對技術創新的要求更高，產品的附加值也更大。無論是量大面廣的領域，還是差異化、個性化領域，都要堅持持續創新，爭取傳統領域不斷鞏固，新興領域不斷突破。

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