中國報告大廳網訊，隨著下遊客戶庫存過剩告一段落，半導體行業正迎來周期性溫和復甦。消費電子、新能源汽車及人工智慧應用的快速發展，為國產晶圓代工廠商帶來了新的增長機遇。與此同時，「在地化」模式成為行業新趨勢，推動本土晶圓代工廠商業績提升。然而，擴產洪峰帶來的折舊與價格壓力也不容忽視。本文將通過分析行業現狀與趨勢，展望2025年半導體行業的發展前景。
《2025-2030年全球及中國半導體行業市場現狀調研及發展前景分析報告》指出，半導體行業在經歷了一段時間的低迷後，正逐步走向復甦。消費電子、新能源汽車及人工智慧應用的需求釋放，成為推動行業增長的主要動力。2024年，國內晶圓代工廠商的產能利用率顯著提升，部分企業甚至在春節期間仍保持高強度生產。中芯國際作為中國大陸晶圓代工廠，2024年首次超越聯電與格芯，成為全球第二大晶圓代工廠，全年收入增長超過預期。
在國際地緣政治風險與供應鏈安全的考量下，「在地化」模式成為半導體行業的新趨勢。中芯國際2024年來自中國地區的銷售收入同比增長34%，占比達到85%，創歷史新高。華虹公司也在「在地化」趨勢中受益，其第四季度產能利用率達到103.2%，來自中國地區的銷售收入同比增長23%，占比達83.7%。
此外，華虹公司與歐洲廠商的合作進一步深化，例如與意法半導體在40nm微控制器單元(MCU)領域的合作，成為其未來重要業務之一。歐洲企業推進的「China for China」戰略，也為中國晶圓代工廠商帶來了更多機會。
人工智慧的快速發展為半導體行業帶來了新的增長點。儘管先進位程晶片主要集中於人工智慧核心晶片，但配套晶片和應用晶片的需求同樣旺盛。華虹公司預計，人工智慧領域的快速發展將推動整個半導體市場，數據中心、電源管理等AI相關產品需求強勁。
新能源汽車市場的復甦也為半導體行業注入了新動力。中芯國際2024年第四季度來自汽車和工業領域的收入占比達到8%，並計劃未來提升至10%。華虹公司也表示，汽車及新能源領域的庫存修正已基本完成，需求將逐步回歸正常。
在新冠疫情期間「缺芯漲價」與供應鏈安全的推動下，國產晶圓代工廠商密集擴產。2024年，中國新增18座新晶圓廠，產能從760萬片增至860萬片。然而，新增產能也帶來了折舊與價格壓力。中芯國際2024年第四季度新增2.8萬片12英寸產能，儘管產品平均售價環比上升6%，但未來價格仍面臨下行壓力。
華虹公司新建的12英寸產線也將帶來折舊壓力，預計2025年毛利率將受到影響。儘管如此，廠商通過優化產品組合和提高產能利用率，努力抵消折舊與價格壓力。
2025年，半導體行業將繼續在周期性復甦與「在地化」趨勢中前行。半導體行業現狀分析指出，人工智慧、新能源汽車等領域的快速發展將為行業帶來新的增長動力。然而，擴產洪峰帶來的折舊與價格壓力仍將是行業面臨的主要挑戰。預計成熟製程價格將繼續承壓，但國產晶圓代工廠商憑藉「在地化」優勢，有望部分抵消價格下跌壓力。
2025年，半導體行業將在周期性復甦與「在地化」趨勢的雙重推動下，迎來新的發展機遇。儘管擴產洪峰帶來的折舊與價格壓力不容忽視，但人工智慧、新能源汽車等領域的快速發展為行業注入了新的活力。半導體行業未來的發展，將在技術創新與市場需求的共同驅動下，逐步走向高質量增長。
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