2014年我國將有5套新建丙烷脫氫（PDH）裝置投產，將新增285萬噸/年的丙烯產能，預計丙烷年消費將增加160萬噸。
按照計劃，紹興三圓石化公司位於浙江紹興的45萬噸/年裝置二季度投產；浙江衛星能源公司位於浙江平湖的45萬噸/年裝置二季度投產；寧波海越新材料公司位於浙江寧波的60萬噸/年裝置6月份投產；揚子江石化公司位於江蘇張家港的60萬噸/年裝置三季度投產；煙臺萬華位於山東煙臺的75萬噸/年裝置年底投產。
業內人士表示，因為預期來自於下游聚丙烯和丙烯腈以及其他產品領域對於丙烯的需求正在強勁增長，中國正在新建大量的丙烯產能。與石腦油裂解裝置相比，PDH裝置的丙烯收率更高，而且投資更省。
丙烷需求的大幅增加意味著中國需要進口更多。數據顯示，2013年中國進口丙烷近200萬噸，而國內丙烷供應量增加約3.7%，至182萬噸。
解析：
（一）丙烷脫氫制丙烯現狀
丙烷脫氫制丙烯（即PropaneDehydrogenation，英文簡稱為PDH），近兩年PDH在建項目數量急劇上升，目前全球共有13套裝置、共計484萬噸PDH產能投入運營，而計劃在建的PDH項目數量為20個，產能高達1129萬噸，其中有11個項目、共計638萬噸產能集中在中國。
1、美國發展PDH的主要原因
頁岩氣革命伴生大量天然氣液，富含乙烷和丙烷，這造成了乙烷過剩（進一步導致丙烯緊缺）和丙烷過剩。受經濟利益的驅動，乙烷占美國乙烯裂解原料的比重（質量分數）從09年的45%上升至12年的65%，目前乙烷法的噸乙烯現金成本僅為石腦油法的38%，噸毛利則為石腦油法的3倍，而乙烷法副產的丙烯僅為石腦油法的1/6，這導致了丙烯的緊缺，另外美國汽油消費低迷也降低了煉廠副產的丙烯供給。
2、國外廉價丙烷助推國內PDH項目陸續上馬
國內PDH項目的上馬主要源於對中東和美國廉價丙烷的出口預期。美國和中東的丙烷各自約有54%和85%產自天然氣液，隨著後繼氣田的開發，兩地丙烷供應量將顯著上升，雖然其本土也在建設PDH項目，但最快也要到2016年才能陸續投產，按照我們較為保守的測算，至2015年兩地丙烷淨出口的增量以及我國民用丙烷的減量可以充分保障我國PDH的原料供應。
（二）丙烯生產技術分析
丙烷脫氫工藝包括多種，應用最廣的為UOP的Oleflex工藝和Lummus的Catofin工藝，前者對丙烷純度要求更高，投資少，操作容易，而後者對丙烷純度要求低，轉化率高，但投資大，催化劑壽命短。目前，全球共有約20套丙烷脫氫生產裝置，有15套採取Oleflex工藝，4套採取Catofin工藝，1套採取STAR工藝。
圖表 1：丙烯生產技術分析
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類型 |
原理 |
代表性技術 |
優勢 |
劣勢 |
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深度催化裂化 |
優化催化裂化工藝條件，提高丙烯產率 |
中國石化石油化工科學研究院DCC技術 |
丙烯產率從4-6%提高至25% |
降低汽油收率，生產成本高，受制於煉廠新增產能 |
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低碳烯烴裂解 |
C4-8烯烴裂解轉化為丙烯和乙烯 |
OCP工藝，Propylur工藝，A Superflex工藝 |
成本低 |
技術不成熟，難以大規模應用 |
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烯烴複分解 |
丁二烯和乙烯歧化生產丙烯 |
OCT工藝，Meta-4工藝 |
裝置改造費用低 |
生產成本高，原料乙烯可得性不佳 |
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丙烷脫氫 |
丙烷催化脫氫生成丙烯和氫氣 |
UOP的Oleflex工藝、Lummus的Catofin工藝等 |
技術成熟，產品質量好，轉化率高，副產物少 |
依賴於丙烷的獲取 |
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甲醇制烯烴 |
甲醇催化反應為丙烯 |
MTO工藝，大化所DMTO工藝 |
原料易得 |
投資成本高，依賴煤和水資源，產品質量低 |
數據來源：中國化工報
（三）丙烷脫氫將成為投資新熱點
據統計，目前中國已經投產、在建及規劃的丙烷脫氫項目有10個以上，行業產能超過600萬噸。
圖表 2：2013-2015年國內丙烯脫氫制丙烯項目統計
企業
地址
產能（萬噸/年）
投產時間
技術來源
天津渤化集團
天津
60
2013年四季度已投產
Lummus
三錦石化
紹興
90，一期45
2014年一季度（一期）
UOP
衛星石化
嘉興
45
2014年一季度
UOP
海越股份
寧波
60
2014年上半年
Lummus
萬華化學
煙臺
75
2014年四季度
UOP
長江天然氣化工
南通
65
2014年
UOP
揚子江石化（東華能源）
張家港
120，一期60
2014年（一期）
UOP
美得石化（中軟包裝）
福清
66
2015年
UOP
鵬尊能源
湛江
30
2015年
Lummus
東華能源寧波大榭
寧波
66
2015年
UOP
海力化工
江蘇大豐
51
2015年
UOP
合計
623
數據來源：中國化工報
1、丙烯缺口不斷擴大
近兩年我國對丙烯的年需求量直逼2000萬噸，供需差額在500萬噸左右。而在全球丙烯需求中，中國占到了15%以上，並且消費量還在以每年5%～6%的速度增長。海關數據顯示，2012年我國丙烯進口總量為214.74萬噸，再創歷史新高，與2011年175.52萬噸的進口規模相比，增長22.3%。
2、效益顯著投資加速
由於丙烯缺口巨大，人們開始尋找丙烯製取的新途徑。其中，丙烷脫氫以裝置規模相對較小、投資較省、裝置效率高、投資回報率高等諸多優點成為企業的追捧。預計，2014年國內的丙烷脫氫項目稅前利潤可達到1000元/噸，而最先投產的丙烷脫氫裝置盈利也將較高。
近年來，原料丙烷的價格呈現下行趨勢，也有利於提升丙烷脫氫項目的盈利能力。目前丙烯進口關稅僅1%，預期的盈利和低關稅讓眾多企業對丙烷脫氫項目競相追捧。
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